Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Czym jest handel pozagiełdowy (tzw. OTC) i jak handlować na nim handlować?
Financial Literacy
Saxo Group
W świecie finansów istnieją różne sposoby składania zleceń kupna i sprzedaży. Niektóre platformy zapewniają bezpośredni dostęp do rynku, podczas gdy inne umożliwiają handel pozagiełdowy. Niniejszy przewodnik wyjaśnia podstawy handlu pozagiełdowego (OTC), jego działanie oraz papiery wartościowe, które można kupić lub sprzedać.
Tak więc, jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o handlu OTC i jak go przeprowadzić, przewiń w dół, aby zapoznać się z naszym kompletnym przewodnikiem.
Czym jest handel pozagiełdowy (OTC)?
Handel pozagiełdowy, znany również jako OTC, to sposób kupowania i sprzedawania instrumentów finansowych za pośrednictwem zdecentralizowanych sieci. Każdy, kto handlował kryptowalutami, takimi jak Bitcoin, słyszał o terminie "zdecentralizowany". Podstawowa koncepcja decentralizacji jest stosowana w ten sam sposób co handel OTC. Jednak sposób, w jaki decentralizacja przejawia się w sektorze kryptowalut i handlu OTC, jest nieco inny.
Kiedy handlujesz na rynku OTC, kupujesz i sprzedajesz za pośrednictwem telefonu lub, co bardziej prawdopodobne, brokera elektronicznego, tj. witryny handlowej. Te osoby trzecie są znane jako brokerzy i mają dostęp do platform oferujących zbywalne papiery wartościowe.
Brokerzy ci ułatwiają proces wymiany między dwiema stronami. Oznacza to, że dwaj kontrahenci (kupujący i sprzedający) przeprowadzają swoje transakcje za pośrednictwem brokera, a zatem poza giełdą.
Ponieważ transakcje odbywają się za pośrednictwem brokera lub sieci brokerów, zlecenia nie są składane bezpośrednio na giełdzie. Nazwaliśmy to zdecentralizowanym systemem, ponieważ giełda może być postrzegana jako scentralizowany punkt kontroli. Tak więc zlecenia przetwarzane poza giełdą i za pośrednictwem brokera są zdecentralizowane.
Zdecentralizowany handel pozagiełdowy
Tak właśnie działa handel pozagiełdowy na poziomie ogólnym. Co ciekawe, zdecentralizowany charakter tego rodzaju handlu oznacza, że niestandardowe przedmioty mogą być kupowane/sprzedawane za pośrednictwem rynku OTC. Oznacza to, że aktywa nie zawsze muszą mieć jasno określony zakres jakości lub ilości.
Korzyścią z tego jest to, że mniejsze firmy, które nie są wystarczająco duże, aby wejść na formalne giełdy, mogą handlować na rynku pozagiełdowym. Można również handlować akcjami w dużych spółkach poza rynkiem regulowanym, ale cechą charakterystyczną tego rynku jest to, że zasady dotyczące tego, co może lub nie może być notowane, są inne.
Pozwala to nie tylko mniejszym spółkom oferować akcje na rynku pozagiełdowym, ale także oznacza, że niestandardowe aktywa mogą być handlowane w ten sposób.
W dalszej części tego przewodnika można zapoznać się z rodzajami papierów wartościowych dostępnych dla inwestorów OTC. Ważne jest, aby podkreślić, że handel pozagiełdowy to taki, w którym kupno/sprzedaż odbywa się w zdecentralizowanej sieci brokerów. Oznacza to, że zlecenia nie są składane bezpośrednio na giełdzie, czyli w organie centralnym.
Handel OTC a handel DMA: jak działa dostęp do rynku
Istnieją dwa główne sposoby uzyskiwania dostępu do rynków finansowych i składania zleceń:
- Pozagiełdowy (OTC)
- Bezpośredni dostęp do rynku (DMA)
Handel z bezpośrednim dostępem do rynku umożliwia składanie zleceń bezpośrednio na giełdzie. Wymaga to specjalistycznego oprogramowania, które łączy użytkownika z giełdą i umożliwia zawieranie transakcji bezpośrednio z kontrahentami. Transakcje te są zapisywane bezpośrednio w księdze zleceń giełdy.
Handel pozagiełdowy jest inny. Transakcje nie są przeprowadzane bezpośrednio na giełdzie, ani nie są bezpośrednio przez nią nadzorowane. Zamiast tego składasz zlecenia za pośrednictwem brokera. Dostęp do usług brokera można uzyskać telefonicznie lub elektronicznie, tj. przez internet za pośrednictwem internetowej platformy transakcyjnej. Brokerzy są podłączeni do sieci OTC, która zapewnia dostęp do różnych zbywalnych papierów wartościowych.
OTC Markets Group Inc.
Na przykład, OTC Markets Group Inc. jest elektronicznym systemem notowań i handlu, z którym mogą łączyć się brokerzy. Operator ten zapewnia rynki dla ponad 11 000 pozagiełdowych papierów wartościowych. Otrzymujesz więc system, za pośrednictwem którego brokerzy łączą się z platformą OTC Markets Group Inc.
Tworzy to sieć brokerów, którzy mogą oferować papiery wartościowe klientom detalicznym (czyli Tobie) za pośrednictwem platformy OTC Markets Group Inc.
Nawet jeśli nie handlujesz bezpośrednio za pośrednictwem giełdy, handel OTC jest nadal bezpieczny. Operatorzy tacy jak OTC Markets Group Inc. są regulowani przez organy takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Ponadto pozagiełdowe papiery wartościowe podlegają standardom sprawozdawczym i regulacyjnym. Nie zawsze jest to prawdą, ale ogólnie rzecz biorąc, pozagiełdowe papiery wartościowe są nadzorowane przez organy nadzoru finansowego.
Handel pozagiełdowy jest bezpieczny, ale prawdą jest również, że różne stopnie nadzoru regulacyjnego oznaczają, że handel niektórymi papierami wartościowymi może być bardziej ryzykowny niż handel innymi. Ponownie, nie oznacza to, że handel OTC nie jest bezpieczny, oznacza to po prostu, że musisz wziąć pod uwagę dodatkowe ryzyko, które może nie stanowić problemu, gdy handlujesz bezpośrednio za pośrednictwem giełdy.
Trzy poziomy pozagiełdowych papierów wartościowych
Rynek pozagiełdowy można podzielić na trzy główne kategorie. Możemy wykorzystać OTC Markets Group Inc. do nakreślenia trzech poziomów i wyjaśnienia papierów wartościowych dostępnych w każdym z nich:
Best Market (OTCQX)
Papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu na tej platformie (tj. tier) nie mogą być sprzedawane za mniej niż 5 USD. Oznacza to, że nie handlujesz akcjami groszowymi ani akcjami spółek znajdujących się w stanie upadłości. Akcje dostępne na tym rynku pochodzą zazwyczaj od spółek o ugruntowanej pozycji lub notowanych na giełdach zagranicznych.
Na przykład, jeśli jesteś w Wielkiej Brytanii i chcesz handlować akcjami spółki notowanej w Niemczech, możesz to zrobić za pośrednictwem OTCQX. Biorąc pod uwagę cenę akcji i status spółek znajdujących się w obrocie na tym poziomie, papiery wartościowe podlegają ścisłemu nadzorowi regulacyjnemu. Ponadto wymienione firmy muszą spełniać najwyższe możliwe standardy raportowania.
Rynek venture (OTCQB)
Jest to rynek pozagiełdowy, na którym handluje się akcjami spółek rozwijających się. Cena akcji może być niższa niż 5 USD, a firmy nadal muszą zgłaszać swoje dane finansowe oficjalnym organom regulacyjnym. Firmy te nadal podlegają nadzorowi regulacyjnemu. Przepisy nie są jednak tak rygorystyczne, a spółki mogą być postrzegane jako niszowe, niedawno notowane start-upy lub małe firmy.
Rynek Pink Sheets
Otwarty rynek składa się z firm, które nie mają żadnych wymogów sprawozdawczych i nie podlegają nadzorowi regulacyjnemu. Nazywanie tego "dzikim zachodem" handlu pozagiełdowego nie jest trafne. Jednak wiele firm na tym rynku nie ma ugruntowanej pozycji. Jest on postrzegany jako najbardziej ryzykowny rynek do handlowania pozagiełdowymi papierami wartościowymi.
Jak handlować pozagiełdowo
Możesz handlować różnymi pozagiełdowymi papierami wartościowymi online. Skupiliśmy się na akcjach, ale możesz także handlować następującymi papierami wartościowymi na rynku pozagiełdowym:
Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne to papiery wartościowe, które czerpią swoją wartość z instrumentu bazowego. Oznacza to, że nie handlujesz instrumentem, ale kontraktem/umową, która czerpie swoją wartość z instrumentu. Możesz handlować kontraktami futures i forward na rynku OTC.
Obligacje
Obligacje nie są przedmiotem obrotu na formalnych giełdach, ponieważ są emitowane przez banki. Z tego powodu są one przedmiotem obrotu za pośrednictwem sieci brokerów-dealerów, co oznacza, że są to pozagiełdowe papiery wartościowe.
Waluta obca
Rynek wymiany walut jest rynkiem pozagiełdowym. Dlatego też, gdy handlujesz na rynku forex, robisz to za pośrednictwem zdecentralizowanej giełdy walutowej.
Kryptowaluty
Giełdy kryptowalut są rynkami pozagiełdowymi. Dzieje się tak, ponieważ nie ma centralnego organu regulacyjnego. Giełdy ułatwiają transakcje peer-to-peer.
Plusy i minusy handlu pozagiełdowego
Handel pozagiełdowy ma swoje korzyści, ale także kilka wad. Podobnie jak w przypadku wszystkich rodzajów handlu, nic nie jest gwarantowane. Zlecenia, które wykonujesz, nie gwarantują zysku. Następujące są niektóre z bardziej szczegółowych zalet i wad:
Zalety handlu pozagiełdowego
- Możesz handlować instrumentami finansowymi, które nie są dostępne na giełdach, takimi jak obligacje i instrumenty pochodne.
- Możesz handlować tanimi akcjami / akcjami o niższych kosztach, które, choć potencjalnie bardziej zmienne niż akcje o wysokiej wartości, mogą zapewnić znaczne zyski.
- Możesz handlować akcjami spółek, które nie mogą lub nie chcą być notowane na giełdzie ze względu na przepisy regulujące główne giełdy.
Wady handlu pozagiełdowego
- Płynność na rynku akcji OTC jest zazwyczaj niższa, co oznacza, że realizacja zleceń kupna/sprzedaży może być trudniejsza.
- Akcje o niższej wartości (takie jak akcje groszowe) mogą być bardzo zmienne i mają tendencję do bardziej znaczących zmian w świetle danych ekonomicznych.
- Mniejsza liczba regulacji i wymogów sprawozdawczych, szczególnie na Pink Open Market, stwarza więcej niewiadomych. Może to prowadzić do większego ryzyka.
Wypróbuj handel pozagiełdowy
Możesz wypróbować handel pozagiełdowy w Saxo Bank. Na przykład, za pośrednictwem naszej platformy można kupować lub sprzedawać pary walutowe forex. Naszą radą dla nowicjuszy, którzy chcą wypróbować dowolny rodzaj handlu, jest utworzenie bezpłatnego konta demo. Umożliwia to dostęp do wirtualnych środków do handlu i rynków na żywo przez 20 dni.
Demo powinno pozwolić Ci zrozumieć naszą platformę i to, jak działają rynki finansowe. Gdy będziesz już pewny/pewna siebie, możesz zweryfikować swoją tożsamość, dokonać wpłaty i zacząć handlować na żywo na rynku forex, akcji, kontraktów terminowych, towarów i nie tylko.
Related Articles
Financial Literacy
Financial Literacy
Financial Literacy