Du kan få adgang til begge vores platforme via en enkelt Saxo Bank-konto.
Disse 10 aktier kan gøre det godt, hvis væksten i Kina kommer tilbage
En hurtig tanke
Oskar Barner Bernhardtsen
Nordisk investeringsstrateg
Disse 10 aktier kan gøre det godt, hvis væksten i Kina kommer tilbage
Kinesiske aktier har længe set store kursfald og siden 2021, er Hong Kong indekset, Hang Seng, som vist nedenfor, faldet med ca. 40 %, og det lokale kinesiske aktieindeks CSI 300, er ligeledes siden februar 2021 nede med over 40 %.
Det store fald skyldes bekymringer omkring udviklingen af den kinesiske økonomi efter at flere vestlige virksomheder har flyttet deres produktion tættere på deres hjemmemarked eller til andre asiatiske lande som f.eks. Indien. Det skyldes for det første de store forsyningskædeproblemer vi så under coronakrisen, men også eskaleringen af den hårde politiske retorik mellem Vesten og Kina.
Dette har betydet, at Kina generelt set har set færre investeringer i landet, og den lavere end ventede vækst i Kina har ramt forbruget blandt den almene kineser samt lagt et pres på boligpriserne i landet.
I dag stiger CSI 300 indekset dog med 4,3 % i dag, hvilket er indeksets største daglige stigning siden 2022. Som vist nedenfor stiger Hang Seng indekset ligeledes i dag, og dette kan være en indikation på, at markedet igen begynder at se mere positivt på det meget hårdt ramte aktiemarked.
Grunden til stigningen i dag i både Hang Seng og CSI 300 indekset skyldes, at den kinesiske centralbank (PBOC) sænker renten i landet markant, lemper kapitalkravene for lokale banker, og sænker kravet for egenbetaling for de kinesere der ønsker en bolig nummer to. Samtidig er det forventningen, at der i de kommende måneder kommer yderligere tiltag fra både staten og centralbanken, der skal stimulere den kinesiske økonomi.
Det er langt fra sikkert, at Kina lykkedes med at få den økonomiske vækst i landet til at accelerere igen, men taget den store nedtur på det kinesiske aktiemarked i mente, skal der kun få positive signaler fra den kinesiske økonomi til, for at kinesiske aktier kan få en pæn kursstigning.
Flere europæiske virksomheder, der historisk har haft en stor del af deres omsætning i Kina, kan også komme til at klare det bedre, hvis den kinesiske økonomi kommer ind i en mere positiv periode, hvor også den kinesiske forbruger kan se en accelerering i deres forbrug på f.eks. europæisk produceret tøj eller ure.
Som vist i tabellen nedenfor, har vi udvalgt 10 aktier, der bør gøre det godt, hvis den kinesiske økonomi og forbruget i Kina kommer til at opleve fremgang i den kommende tid.
Først og fremmest vil store lokale kinesiske virksomheder som Alibaba, JD, PDD Holdings (virksomheden bag Temu), Tencent og bilvirksomheden BYD klare det godt i tilfælde af en styrkelse af den kinesiske økonomi. De har alle langt størstedelen af deres omsætning i Kina, og er meget eksponeret til udviklingen i det kinesiske forbrug. Kommer tiltagene fra PBOC derfor til at stimulere økonomien og forbruget i Kina bør disse virksomheders omsætning og overskud vokse markant.
Der er dog også flere europæiske virksomheder, der har en stor del af deres omsætning i Kina, og også disse vil kunne gøre det godt, hvis Kina formår at skabe et økonomisk opsving.
F.eks. har Kering, der står bag mærker som Gucci og Saint Laurent, ca. 30 % af deres omsætning i Kina. Det samme ses hos de Schweiziske smykke- og urmærker, Swatch og Richemont, der ligeledes har en markant del af deres omsætning i Kina.
Desuden kan mikrochipvirksomheden ASM International (ej at forveksle med ASML) og mine/råvarer virksomheden BHP Group komme til at klare det godt, hvis vi ser et opsving i den kinesiske økonomi, da de begge har hele 50 % af deres omsætning i Kina, og dermed topper listen over europæiske virksomheder med størst omsætningseksponering til den kinesiske økonomi.