Skal man købe enkeltaktier eller investere i investeringsforeninger?

Fordele:

1. Diversificering: Investering i investeringsforeninger kan være en måde at øge dit risikojusterede afkast på. Når du investerer i investeringsfonde, får du øjeblikkelig diversificering, fordi investeringsfonde normalt består af en række forskellige instrumenter som aktier og obligationer på tværs af brancher og regioner. En diversificeret portefølje anses generelt for at være mindre risikabel end at eje  enkeltaktier, da du spreder din risiko.
2. Lavere gebyrer: Investering i investeringsforeninger kan være en måde at få adgang til mange instrumenter til en - som regel - relativt lav pris. Investeringsforeninger har typisk lavere gebyrer og transaktionsomkostninger sammenlignet med de omkostninger, der er forbundet med hyppige køb og salg af enkeltaktier, hvilket kan påvirke afkastet betydeligt over tid. Ikke desto mindre varierer omkostningerne ved investeringsfonde, så vær opmærksom på hver fonds omkostninger.
3. Professionel ledelse: Investering i investeringsforeninger kan være en måde at sikre konstant og professionel pleje af din portefølje på. Forvaltere af investeringsfonde har ekspertisen og ressourcerne til at evaluere virksomheder og markeder, så de kan træffe informerede investeringsbeslutninger. De overvåger beholdningerne og foretager justeringer for at optimere afkast og risiko.
4. Spar tid: Investering i investeringsforeninger kan være en måde at spare tid på. Det tager tid at opbygge en diversificeret portefølje. Det kræver omfattende erfaring og færdigheder at undersøge virksomheder, overvåge en portefølje og styre risici.
5. Bredde: Investering i investeringsfonde kan være en måde at få adgang til en stor mængde investeringsmuligheder på. Det giver detailinvestorer adgang til mere nicheprægede aktivklasser, som ellers ikke ville være tilgængelige for dem. Disse niche aktivklasser har særlige kilder til potentielt afkast, risiko og præstationsdrivere. Det giver bedre diversificering gennem hele den økonomiske cyklus og også mulighed for at skræddersy en portefølje ved at tilpasse den til investorernes præferencer og behov.

Ud over disse fordele kan man vælge investeringsforeninger baseret på tredjepartsudbyderes ratings, såsom Morningstar. Sådanne ratings hjælper investorer med at vurdere en fonds tidligere resultater (risikojusteret afkast) i forhold til dens konkurrenter.

Ulemper:

Mens investeringsforeninger har nogle fordele sammenlignet med at investere i individuelle aktier, er der også udfordringer, som er nødvendige at overveje.

1. Mangel på kontrol: Hvis du investerer i investeringsforeninger, opgiver du kontrollen og overlader beslutningen om at vælge, købe og sælge specifikke aktier til fondsforvalteren, hvilket måske ikke altid stemmer overens med det, du ville foretrække. Du hænger også på alle fondens beholdninger.
2. Mangel på gennemsigtighed: Gensidige fonde offentliggør ikke deres beholdninger og handelsaktiviteter i realtid. Generelt rapporterer de beholdninger på kvartalsbasis op til 60 dage efter kvartalets afslutning, så du vil ikke kunne se præcis, hvordan dine penge er investeret på et givet tidspunkt.
3. Underpræstation: Selvom investeringsfonde sigter mod at optimere afkast og risiko, er det ingen garanti for, at de vil overgå det samlede marked eller matche afkastet af en velvalgt portefølje af individuelle aktier. Som alle andre markedsdeltagere kan fondsforvaltere træffe dårlige valg eller gå glip af muligheder. På trods af marketingmaterialet skal du sørge for at gøre dit hjemmearbejde, før du vælger den investeringsfond, du vil investere i.
4. Ordreudførelse: På de fleste markeder handles investeringsfonde en gang om dagen efter markedet lukker.  Det begrænser muligheden for hurtig reaktion, når der opstår store markedsbevægelser.

Konklusion:

Investeringsforeninger er interessante for mange investorer og har klare fordele sammenlignet med aktier. Det betyder dog ikke, at en investor ikke kan tilføje begge dele til sin portefølje. Investeringsforeninger og individuelle aktier udelukker ikke hinanden; det er mere et spørgsmål om personlige præferencer, der tager højde for, hvor meget erfaring og tid du har.

Som fremhævet ovenfor har investeringsforeninger også ulemper sammenlignet med at investere i enkeltaktier.  Det er vigtigt at være opmærksom på dem og beslutte, om de opvejer fordelene.