Les actions des Sept Magnifiques : qu'est-ce que c'est et pourquoi vous devriez vous en préoccuper ?

Les entreprises du groupe des Sept Magnifiques

Examinons de plus près ces entreprises.

Apple Inc. (AAPL)

• Secteur. Électronique grand public, logiciels, services
• Principales innovations. iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, Services (App Store, iCloud)
• Raison de sa position dominante. Apple est l'entreprise la plus valorisée au monde, principalement en raison de la notoriété de sa marque et de la domination mondiale de ses produits de consommation. Son secteur des services, qui comprend l'App Store et iCloud, est devenu un élément essentiel de son activité, car il augmente ses revenus à mesure que les ventes de matériel atteignent leur maturité.

Microsoft Corp. (MSFT)

• Secteur. Logiciels, cloud computing, IA
• Principales innovations. Windows, Azure Cloud, LinkedIn, outils pilotés par l'IA comme l'intégration ChatGPT
• Raison de sa position dominante. Microsoft est un leader dans le domaine des logiciels d'entreprise et du cloud computing. Ayant d'abord dominé le marché dans les années 1990 en étant le pionnier de l'ordinateur personnel, l'orientation stratégique de Microsoft vers l'intelligence artificielle et les services cloud lui a permis de maintenir sa position parmi les entreprises les plus importantes et les plus rentables au monde.

Amazon.com, Inc. (AMZN)

• Secteur. E-commerce, cloud computing
• Principales innovations. Amazon Web Services (AWS), abonnement Prime, plateforme d'e-commerce
• Raison de sa position dominante. Connue à l'origine pour avoir révolutionné l'e-commerce, la division AWS d'Amazon est aujourd'hui la partie la plus rentable de son activité. Les services cloud de la société alimentent une grande partie d'Internet, tandis que la plateforme phare d'e-commerce Amazon est indispensable aux consommateurs du monde entier.

Alphabet Inc. (GOOGL)

• Secteur. Publicité numérique, recherche, cloud
• Principales innovations. Google Search, YouTube, Android OS, Google Cloud
• Raison de sa position dominante. En tant que société mère de Google, Alphabet domine le secteur de la publicité numérique et le marché des moteurs de recherche. Sa diversification dans le cloud computing et l'intelligence artificielle lui permet de rester l'une des forces dirigeantes de l'innovation technologique.

Meta Platforms, Inc. (META)

• Secteur. Réseaux sociaux, réalité virtuelle
• Principales innovations. Facebook, Instagram, WhatsApp, Virtual Reality (Meta Quest)
• Raison de sa position dominante. Meta est un leader des réseaux sociaux et de la publicité en ligne, avec des milliards d'utilisateurs actifs quotidiens sur ses plateformes. La société investit également massivement dans l'avenir de la réalité virtuelle et augmentée à travers le Metaverse.

Nvidia Corp. (NVDA)

• Secteur. Semi-conducteurs, IA
• Principales innovations. GPU, puces d'IA
• Raison de sa position dominante. La position dominante de Nvidia dans le domaine des unités de traitement graphique (GPU) s'est étendue à l'intelligence artificielle, ses puces alimentant de nombreux modèles d'IA, notamment les modèles de langage étendu et l'IA générative. Nvidia est à la pointe du matériel d'IA, ce qui le rend indispensable aux progrès continus de la technologie.

Tesla, Inc. (TSLA)

• Secteur. Véhicules électriques, énergies renouvelables
• Principales innovations. Voitures électriques, conduite autonome, stockage de l'énergie
• Raison de sa position dominante. Tesla est le premier constructeur de véhicules électriques (VE), qui perturbe l'industrie automobile mondiale grâce à sa technologie innovante en matière de VE et à ses fonctions avancées de conduite autonome. L'accent mis sur les solutions d'énergie renouvelable l'a également positionnée en tant que leader dans le domaine de l'énergie durable.

Comment les actions des Sept Magnifiques se sont-elles comportées au fil du temps ?

Les actions des Sept Magnifiques ont connu une croissance remarquable au fil des années, dépassant souvent le marché boursier dans son ensemble. Ces sept géants de la technologie (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia et Tesla) ont prospéré dans des secteurs tels que l'intelligence artificielle (IA), le cloud computing et les véhicules électriques, ce qui a contribué à leur impressionnante performance à long terme.

Depuis 2012, date à laquelle la dernière de ces sept entreprises, Meta, est entrée en bourse, leur capitalisation boursière cumulée a été multipliée par près de 14. Nvidia, en particulier, a mené le peloton, augmentant sa valeur de plus de 360 fois, alimentée par sa position dominante dans les puces d'IA.

Performances récentes

En 2023, les actions des Sept Magnifiques ont contribué collectivement à près de 40 % du rendement total de l'indice MSCI ACWI, soulignant ainsi leur influence sur les marchés d'actions mondiaux. Bien que le marché boursier dans son ensemble ait connu des difficultés en raison de la hausse des taux d'intérêt et de l'incertitude économique, les Sept Magnifiques ont continué à enregistrer des gains substantiels, plusieurs entreprises ayant déclaré des bénéfices record.

Nvidia, par exemple, a connu un gain stupéfiant de 239 % rien qu'en 2023, tandis que Meta a rebondi après une année 2022 difficile pour afficher un gain de 194 %, grâce à de solides recettes publicitaires et à son expansion dans le domaine de la réalité virtuelle. Bien entendu, cette croissance impressionnante a rendu toutes ces actions onéreuses sur la base d'indicateurs tels que le ratio cours/bénéfice et le ratio cours/valeur comptable, de sorte que les investisseurs axés sur la valeur ont tendance à être plus sceptiques quant à leurs perspectives d'avenir.

Malgré la volatilité à court terme, les perspectives de croissance à long terme de ces entreprises restent prometteuses, la croissance étant tirée par les progrès de l'IA, du cloud computing et d'autres innovations technologiques. Historiquement, les 7 Magnifiques ont fait preuve de résilience en rebondissant après les corrections du marché, continuant à être des moteurs importants de la performance du marché boursier.

Pourquoi envisager d'investir dans les actions des Sept Magnifiques ?

Les actions des Sept Magnifiques sont devenues un élément essentiel de nombreux portefeuilles d'investissement pour plusieurs raisons, principalement en raison de leur prédominance dans des secteurs tels que la technologie et l'innovation.

Voici les principales raisons pour lesquelles les investisseurs sont attirés par ces entreprises :

Leadership sur le marché

Les Sept Magnifiques sont des leaders mondiaux dans leur secteur d'activité. Ces entreprises définissent systématiquement les normes du secteur, qu'il s'agisse du leadership d'Apple dans l'électronique grand public, de la domination de Nvidia dans les puces d'IA ou de l'emprise d'Amazon sur le cloud computing et l'e-commerce. Leur position de leader sur le marché leur assure une stabilité et des possibilités de croissance continue.

Fort potentiel de croissance

Malgré leur taille imposante, ces entreprises continuent d'innover et de se développer sur de nouveaux marchés. Les avancées de Nvidia dans le domaine de l'intelligence artificielle et les travaux de Tesla dans le domaine des véhicules électriques en sont des exemples typiques. Cette innovation continue favorise l'appréciation du cours de l'action et offre aux investisseurs un potentiel de croissance à long terme.

Solides performances financières

Les Sept Magnifiques sont connus pour leur impressionnante solidité financière, affichant régulièrement une forte croissance de leurs revenus et de leurs bénéfices. Nombre de ces entreprises affichent également des bilans sains et d'importantes réserves de liquidités, ce qui leur permet de faire face aux ralentissements économiques plus efficacement que les entreprises plus petites. Toutefois, les investisseurs doivent garder à l'esprit leurs valorisations élevées après de nombreuses années de croissance rapide du prix des actions.

Innovation dans les secteurs principaux

Ces entreprises sont pionnières dans des secteurs qui devraient définir l'avenir de la technologie et de l'économie mondiale. De l'IA et du cloud computing aux véhicules électriques et aux réseaux sociaux, les actions des Sept Magnifiques permettent de s'exposer à des développements de pointe qui stimuleront la croissance du marché dans les années à venir.

Influence mondiale

Les entreprises du groupe des Sept Magnifiques sont des leaders non seulement sur leur marché national, mais aussi au niveau mondial. Grâce à leur portée étendue à travers les continents, elles ont accès à diverses sources de revenus et sont moins dépendantes des performances économiques d'une région donnée, ce qui leur permet de résister aux périodes d'instabilité économique locale.

Avantages des mégatendances technologiques

Les Sept Magnifiques sont toutes stratégiquement positionnées pour tirer parti des grandes tendances technologiques, notamment l'IA, la 5G, l'Internet des objets (IoT) et le cloud computing. Leur capacité à mener ces mégatendances et à en tirer profit constitue un attrait majeur pour les investisseurs qui cherchent à bénéficier de la prochaine vague de perturbations technologiques.

Défis et risques des actions des Sept Magnifiques

Si les Sept Magnifiques ont été les principaux moteurs de la croissance du marché et offrent de solides perspectives à long terme, elles s'accompagnent de quelques difficultés que les investisseurs doivent prendre en compte avant de se lancer :

Préoccupations en matière d'évaluation

De nombreuses actions des Sept Magnifiques sont négociées à des valorisations supérieures à celles du marché en général. Avec des ratios cours/bénéfice (P/E) nettement plus élevés que ceux de leurs homologues du secteur, ces actions risquent de sous-performer en cas de ralentissement de la croissance ou de changement de l'état d'esprit du marché.

Les investisseurs doivent se garder de surpayer, en particulier lorsque ces entreprises sont évaluées pour leur croissance élevée et continue, qui pourrait ne pas durer à long terme.

Contrôle réglementaire et antitrust

Ces géants de la technologie ont été confrontés à une pression réglementaire croissante au niveau mondial, notamment en ce qui concerne les lois antitrust, la confidentialité des données et les pratiques monopolistiques. Les gouvernements et les régulateurs examinent de près le mode de fonctionnement de ces entreprises, et d'éventuelles poursuites judiciaires pourraient avoir un impact sur leurs perspectives de croissance, leur flexibilité opérationnelle et leurs performances financières.

Les décisions réglementaires, en particulier dans l'UE et aux États-Unis, pourraient mener à des amendes importantes ou à des changements forcés de leurs modèles d'entreprise.

Dépendance à l'égard de l'innovation

Bien que les entreprises du groupe des Sept Magnifiques soient réputées pour leur sens de l'innovation, le rythme rapide des évolutions technologiques peut jouer en leur défaveur. Une incapacité à s'adapter aux technologies émergentes ou une défaillance dans le développement des produits pourrait entraîner une perte d'avantage concurrentiel.

Par exemple, alors que des entreprises comme Nvidia mènent aujourd'hui la révolution de l'IA, la montée en puissance de nouveaux concurrents pourrait menacer leur position sur le marché.

Risques de concentration du marché

Comme les Sept Magnifiques représentent une part importante des grands indices tels que le S&P 500, leurs performances peuvent avoir un impact disproportionné sur les rendements du marché dans son ensemble. Cette forte concentration sur un petit nombre d'actions accroît également la volatilité. La sous-performance d'une ou de plusieurs de ces entreprises pourrait mener à des baisses substantielles des indices boursiers et des portefeuilles des investisseurs.

Risques géopolitiques et macroéconomiques

Avec des activités étendues à l'échelle mondiale, ces entreprises sont exposées à divers risques géopolitiques et macroéconomiques. Les guerres commerciales, les droits de douane et les tensions politiques, en particulier entre les États-Unis et la Chine, pourraient perturber les chaînes logistiques ou limiter l'accès au marché. En outre, les fluctuations des taux de change et de l'inflation pourraient avoir un impact sur leur rentabilité et leurs perspectives de croissance.

Cyclicité et facteurs externes

Si les Sept Magnifiques ont surperformé pendant les périodes de croissance de la technologie, leurs performances futures restent liées au cycle économique général. Des ralentissements économiques, des changements dans le comportement des consommateurs ou une baisse de la demande pour leurs produits et services pourraient mener à un ralentissement de la croissance.

Par exemple, la dépendance de Tesla à l'égard de la demande de véhicules électriques de la part des consommateurs pourrait être affectée par toute modification des subventions gouvernementales ou par la hausse des taux d'intérêt.

Conclusion : les Sept Magnifiques restent les principaux leaders du marché

Les Sept Magnifiques comptent parmi les entreprises les plus influentes au monde, stimulant l'innovation dans des secteurs tels que l'IA, le cloud computing et les véhicules électriques. Leur influence substantielle sur les marchés boursiers fait qu'il est essentiel pour les investisseurs de les suivre, car elles déterminent souvent les tendances générales du marché.

Toutefois, cette domination s'accompagne également de défis. Ces entreprises sont confrontées à une surveillance réglementaire accrue, à des valorisations élevées et à la nécessité de continuer à innover. Pour les investisseurs, si les Sept Magnifiques offrent un fort potentiel de croissance, il est essentiel de l'équilibrer avec les risques liés à leur taille et à leur impact mondial.