Aperçu du marché mondial : Europe - 27 mai 2024

Points clés :

• Actions : Séance calme attendue aujourd'hui, focus sur l'IFO.
• Devises : EUR surveillé cette semaine avec l'inflation allemande mercredi.
• Matières premières : Légère hausse menée par l'argent et le platine.
• Titres à revenu fixe : L'IPC de la zone euro et le PCE américain de vendredi en point de mire.
• Données économiques : IFO allemand, marchés US et UK fermés.

Le Saxo Quick Take offre une opinion concise sur les marchés financiers avec des références aux principales nouvelles et événements.

Actions : Séance positive en Asie avec une hausse de 0,8 % des actions japonaises. Les futures des actions américaines et européennes sont stables ce matin avant une séance calme due aux vacances aux États-Unis et au Royaume-Uni. La grande nouvelle de vendredi a été la baisse de 15 % des actions Workday après des prévisions de revenus décevantes. La nouvelle entreprise xAI d'Elon Musk a annoncé une levée de fonds de 6 milliards de dollars, augmentant la concurrence dans l'industrie de l'IA contre OpenAI. Les chiffres de l'IFO en Allemagne sont le seul événement macroéconomique significatif aujourd'hui. Mercredi, les chiffres préliminaires de l'inflation allemande pour mai seront le grand événement de la semaine, après la surprise de l'inflation au Royaume-Uni la semaine dernière.

Devises : Le dollar américain a clôturé la semaine en légère hausse malgré une pression vendredi après un rapport rassurant de l'Université du Michigan. Le sentiment haussier des spéculateurs sur le marché des futures s'est refroidi, avec une baisse de 40 % des positions longues sur le dollar. L'AUDUSD a été la devise la plus faible, trouvant un support à 0,66, tandis que le NZDUSD a mieux performé grâce à une décision hawkish de la RBNZ. Pas de répit pour le JPY, avec un USDJPY autour de 157 ce matin. L'EURUSD est autour de 1,0850 en anticipation de l'inflation de la zone euro cette semaine. Le GBPUSD a surperformé, grimpant à 1,2740. Le GBPJPY a été la paire la plus populaire sur les plateformes de Saxo, testant la barre des 200.

Matières premières : La semaine a commencé en hausse pour la plupart des métaux, menés par l'argent et le platine, après des fluctuations la semaine dernière. Le pétrole brut est en hausse, soutenu par des niveaux techniques avant 80 $ pour le Brent et 75 $ pour le WTI, alors que le marché attend le prochain mouvement de l'OPEP+. Les céréales et matières premières douces ont enregistré de forts gains la semaine dernière, menés par le blé, le coton et le café. Pour plus d'informations, consultez l'article hebdomadaire sur les matières premières d'Ole Hansen ou le podcast sur les tendances des métaux.

Titres à revenu fixe : Le terme "insoutenabilité budgétaire" gagne du terrain parmi les décideurs. Vendredi, Waller a déclaré que le taux neutre à long terme pourrait être plus élevé que prévu en raison des dépenses budgétaires insoutenables. Janet Yellen a également exprimé des préoccupations quant à la durabilité de la dette américaine. La semaine dernière, les marchés des futures sur les obligations ont réduit de 8 points de base les baisses de taux cette année. En Europe, les marchés anticipent une baisse de taux de 25 points de base en juin, avec une probabilité de 60 % pour une autre baisse en septembre. Cette semaine, l'attention est portée sur les lectures de l'inflation dans la zone euro. Vendredi, des examens des notations de crédit pour la France et l'Italie sont prévus. Aux États-Unis, l'attention est portée sur l'indice PCE de vendredi.

Analyse technique : Correction possible dans les indices américains : support du S&P500 à 5 194, support du Nasdaq 100 à 18 464, mais pourrait chuter à 18 170. Potentiel de hausse du DAX à 19 000. Rebond de l'EURUSD depuis la DMA 100, test probable de la résistance à 1,0885. Potentiel de hausse du GBPUSD à 1,28. Potentiel de hausse du USDJPY à 158,45, mais une correction à court terme pourrait être observée. Tendance haussière de l'EURJPY étirée, correction attendue. EURCHF vise 1,00. Support clé de l'EURGBP à 0,85. Correction de l'or pourrait atteindre 2 314, mais rebond attendu. Rebond de l'argent depuis 30, reprise probable de la tendance haussière. Rebond du platine depuis le support à 1 015, reprise probable de la tendance haussière. Correction du cuivre à 475 probablement terminée, rebond attendu.

Volatilité : Le VIX a connu une semaine turbulente, avec une hausse jeudi suivie d'une baisse vendredi, clôturant à 11,93 $. Les marchés américains sont fermés aujourd'hui pour le Memorial Day. Les principaux moteurs de la volatilité pour la semaine incluent la confiance des consommateurs, le PIB, les demandes de chômage et l'indice des prix PCE. Des rapports de résultats notables sont attendus de Salesforce, HP, Costco, Marvell et MongoDB.

Macro : L'enquête de l'Université du Michigan pour mai a montré une amélioration du sentiment général à 69,1, contre 67,4 en préliminaire. Les attentes en matière d'inflation ont diminué. La publication de l'indice PCE cette semaine sera le prochain grand test d'inflation pour les marchés. Les bénéfices des grandes entreprises chinoises ont augmenté de 4 % en avril, inversant la baisse de mars.

Dans les nouvelles : Les hedge funds vendent des actions américaines au rythme le plus rapide depuis janvier. Le Japon renouvelle son effort pour freiner les baissiers sur le yen. Le pétrole est stable alors que les investisseurs pèsent les craintes de taux américains. La règle de règlement T+1 de la SEC transformera le trading d'actions. La division des actions de Nvidia pourrait attirer les investisseurs particuliers.

Événements macro : Férié aux États-Unis et au Royaume-Uni, enquête IFO allemande de mai estimée à 90,4 contre 89,4 précédemment.

Événements de résultats : Cette semaine, les résultats de Salesforce (mardi), Costco (jeudi) et Dell Technologies (jeudi) seront suivis de près. Les analystes s'attendent à ce que Costco rapporte une croissance des revenus de 8 % et un BPA de 3,69 $.

Pour tous les événements macroéconomiques, de résultats et de dividendes, consultez le calendrier de Saxo.

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