Les nouveaux tarifs de Trump : éclaircissements

Ces derniers jours, les marchés mondiaux ont plongé dans le chaos suite aux tarifs historiques du président Donald Trump, marquant la perturbation la plus significative depuis le crash du COVID-19. La volatilité soudaine a laissé les investisseurs anxieux et en quête de conseils.

Pourquoi les marchés boursiers s'effondrent-ils ?
Les marchés ont une allergie universelle : l'incertitude. Les tarifs de Trump, à des niveaux inédits depuis plus d'un siècle, provoquent précisément cette incertitude. L'administration américaine a fixé un tarif général sans précédent de 10 % sur presque toutes les importations, avec des tarifs beaucoup plus élevés pour les principaux partenaires commerciaux tels que la Chine et l'Europe. Les investisseurs craignent que ces tarifs ne déclenchent des mesures de rétorsion, alimentant une guerre commerciale mondiale dommageable, perturbant les chaînes d'approvisionnement mondiales et réduisant finalement les bénéfices des entreprises.

Des ventes historiques !
Les pertes récentes du marché sont importantes, les actions américaines ont perdu plus de 6 000 milliards de dollars en seulement deux jours de trading, un rythme qui rappelle les plongées dramatiques lors de la crise financière de 2008 et le crash du marché du COVID-19 de 2020. Les marchés mondiaux, de l'Europe à l'Asie, connaissent également des ventes historiques, certains affichant leurs pires déclins depuis la crise financière mondiale.

Pourquoi Trump met-il en œuvre ces tarifs ?
Trump soutient que l'Amérique a besoin d'un "réajustement", estimant que les États-Unis ont été injustement désavantagés dans le commerce mondial pendant des décennies. Ses tarifs visent à pousser d'autres nations à des arrangements commerciaux plus favorables, protéger les industries domestiques et réduire les déficits commerciaux. Les critiques soutiennent qu'il s'agit d'un pari dangereux avec l'économie mondiale en jeu, pouvant nuire à la croissance à long terme pour atteindre des objectifs politiques à court terme. En un sens, Trump joue au poker à haut risque, misant gros pour forcer les autres à se coucher, mais risquant des conséquences énormes si les choses tournent mal.

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Devrais-je m'inquiéter de l'inflation ?
Oui, les tarifs augmentent directement les prix à la consommation. Les projections actuelles suggèrent que les tarifs pourraient augmenter l'inflation de manière notable, érodant le pouvoir d'achat des consommateurs. Inclure des investissements couverts contre l'inflation, tels que des obligations indexées sur l'inflation, dans votre portefeuille peut vous aider à vous protéger de ces pressions. L'inflation est comme une fuite lente : inaperçue au début, mais dangereuse si elle n'est pas traitée.

Quelles sont les implications économiques à long terme si la guerre commerciale s'intensifie ?
Si ce différend commercial continue de s'intensifier, nous pourrions faire face à des conséquences graves. Les chaînes d'approvisionnement mondiales pourraient se fracturer, les investissements commerciaux pourraient stagner, et la croissance mondiale pourrait ralentir fortement. La nature interconnectée de l'économie mondiale signifie que les dommages d'une guerre commerciale prolongée pourraient se propager largement. Ce conflit commercial, s'il est prolongé, est semblable à couper l'oxygène à la croissance économique mondiale—il ne s'effondrera pas du jour au lendemain, mais il perdra progressivement de la vigueur.

Nous dirigeons-nous vers une récession ?
Les risques de récession ont indéniablement augmenté. Des économistes et institutions financières de renom voient maintenant une probabilité significative de récession si les tarifs restent élevés ou augmentent davantage. Pourtant, la récession n'est pas encore certaine. Tout dépend de la manière dont les négociations atténuent les tensions commerciales et de la réponse des gouvernements et des banques centrales. Ce n'est pas encore la tempête, mais les nuages s'accumulent rapidement.

Comment les marchés se sont-ils historiquement rétablis ?
L'histoire offre une certaine assurance car les marchés se sont avérés extrêmement résilients par le passé. Même les baisses de marché les plus profondes ont finalement été inversées. Après la crise financière de 2008 et le crash du marché du COVID-19, les prix des actions ont fortement rebondi, récompensant ceux qui sont restés investis et calmes. Les investisseurs disciplinés qui sont restés investis pendant la volatilité ont généralement vu des rendements significatifs pendant les périodes de reprise.

Comment les investisseurs pourraient protéger leur portefeuille ? La défense la plus efficace est toujours la diversification, répartir le risque entre différents secteurs, régions géographiques et classes d'actifs. Ajouter des actions défensives, des obligations gouvernementales refuges et des actifs de couverture contre l'inflation telles que des obligations indexées sur l'inflation est l'une des solutions envisagées par certains investisseurs.