Aperçu du marché mondial : Europe - 17 juillet 2024

Points clés:

Actions : Goldmans Sach, Bank of America, Morgan Stanley et PNC Financial ont publié des bénéfices supérieurs aux attentes avant le marché mardi et ont tous terminé en hausse. Charles Schwab n'a pas répondu aux attentes, terminant en baisse de 10 %. Les petites capitalisations ont encore gagné 3,5 % et sont désormais en hausse de 10 % sur les cinq derniers jours de bourse. Les valeurs liées au bitcoin ont poursuivi leur progression. Alternative Energy a rebondi après la vente de lundi. La production de minerai de fer de BHP ( ) a augmenté de 6 % au cours des trois mois précédant le mois de juin, atteignant un record de 260 millions de tonnes pour l'ensemble de l'année. La production trimestrielle a été de 69,2 millions de tonnes. Roche annonce des résultats positifs de la première phase du traitement de l'obésité CT-996 (Newsedge). Assa Abloy  Ventes du T2 SEK37.97 bln vs 38,4 attendus. Bénéfice de 3,92 milliards contre 4,0 attendus. Antofagasta Q2 Copper output 155,300 tons up 20 % but sees 2024 Copper output lower end of guidance, gold output 33,600 oz up1 %.

Macro: Les indices américains ont progressé mardi, le S&P 500 augmentant de 0,6 % et le Dow Jones de 1,9 %, tandis que le Nasdaq 100 est resté stable en raison de la chute de Nvidia. Le Russell 2000 a fait un bond de 3,5 %. Les fortes ventes au détail aux États-Unis, en particulier l'impression de contrôle, suggèrent un impact positif sur le PIB du deuxième trimestre. Le dollar s'est renforcé, affaiblissant dans un premier temps les bons du Trésor, mais les deux se sont stabilisés dans l'après-midi. L'or a atteint un niveau record à $2469/oz, et les prix du pétrole ont chuté en raison de la hausse du dollar et des inquiétudes concernant la Chine. L'IPC canadien a été plus faible que prévu, ce qui a affecté les perspectives de la Banque du Canada. Les secteurs de l'industrie et des matériaux ont surperformé, tandis que les secteurs de la technologie et des communications sont restés à la traîne. Ce matin, les actions asiatiques ont affiché une légère hausse pour la première fois en quatre jours, l'Australie surpassant les autres marchés. Le Hang Seng index reste stable après deux jours de baisse du secteur technologique. Le dollar néo-zélandais s'est apprécié, les rendements ayant augmenté malgré des chiffres d'inflation inférieurs aux prévisions.

Événements macroéconomiques (heures en GMT) : Indice des prix à la consommation (IPC) final de juin dans la zone euro (09:00), Indice des prix à la consommation (IPC), indice des prix à la consommation (IPC) et indice des prix à la consommation (IPP) de juin au Royaume-Uni (06:00), demandes de prêts hypothécaires MBA et production industrielle aux États-Unis (12:30), discours de Waller, Barkin et Kugler de la Fed. Adjudication de titres du Trésor américain à vingt ans (17h00).

Événements liés aux résultats: Earnings After-Hours Tuesday : Interactive Brokers Q2 EPS 1.76 vs 1.74 expected. Les comptes clients ont augmenté de 28 %. J.B. Hunt Transportation Q2 EPS 1.32 vs 1.81 en baisse de 27 %. Revenu en baisse de 7 %, action a glissé de 2,3 % dans les échanges après les heures de bureau. Le deuxième trimestre d'ASML dépasse les prévisions dans un contexte de boom des puces d'IA. BPA du T2 EUR4.01 contre 3,71 attendu. Les nouvelles commandes ont atteint EUR 5.57bln par rapport aux estimations de EUR 4.41B,, grâce à l'augmentation des ventes de systèmes d'immersion. Le chiffre d'affaires net s'est élevé à EUR 6.24bln, contre 6 milliards d'euros estimés, soit une hausse de 18 %. ASML s'attend à ce que les ventes pour 2024 s'élèvent à EUR27.56 milliards d'euros, comme en 2023.

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Revenu fixe: Dans un coup dur pour le "Trump Trade", les rendements du Trésoront baissé durant la session de l'après-midi aux Etats-Unis hier. Les titres à long terme ont tiré les gains vers le haut, se remettant complètement de l'impact des données robustes sur les ventes au détail de juin, publiées plus tôt dans la journée. Les rendements ont terminé la séance près de leurs niveaux les plus bas, les rendements à long terme étant plus élevés de 8 points de base. Les rendements à dix ans sont tombés sous le niveau de soutien de 4,18 %, confirmant la tendance à la baisse ; s'ils restent sous ce niveau, ils trouveront ensuite un soutien à 3,78 %. En Europe, le rendement allemand à 10 ans a perdu jusqu'à 6 points de base pour atteindre 2,42 %, son niveau le plus bas depuis la fin du mois de juin. Entre-temps, le rendement des obligations à deux ans a diminué de 7 points de base hier, passant sous la barre des 4 % pour la première fois cette année, avant la publication des chiffres de l'IPC britannique ce matin. Bien que l'IPC global en glissement annuel soit resté à 2 %, l'IPC de base et l'IPC des services sont restés stables à 3,5 % et 5,7 % respectivement, dépassant tous deux les attentes du marché. Pour l'avenir, les événements clés comprennent les commentaires de Waller de la Fed américaine, la vente aux enchères à 20 ans (pour un aperçu de la vente aux enchères, cliquez sur ici), et la Fed de Philadelphie index. Pour un aperçu de la réunion de la BCE de demain ( ), cliquez sur ici.

contrat à terme de marchandises: Les prix de l'or ont atteint un niveau record mardi en raison des attentes de Réserve Fédérale taux d'intérêt et de la possibilité d'une deuxième présidence Trump. L'or a atteint $2,465 l'once, dépassant le précédent record de mai. Les données sur l'inflation américaine, plus faibles que prévu, ont renforcé les attentes de baisse des coûts d'emprunt, ce qui profite aux actifs non productifs comme l'or. En outre, une tentative d'assassinat de Trump a renforcé ses chances de réélection, ses politiques risquant d'accroître le déficit budgétaire américain et les tensions géopolitiques, ce qui a renforcé l'attrait de l'or en tant que valeur refuge. Les prix du pétrole ont connu leur plus forte baisse depuis plus de trois semaines, sous l'influence d'un dollar plus fort et d'indications d'une réduction de la demande. Le West Texas Intermediate (WTI) a chuté, clôturant en dessous de $81 le baril, mais au-dessus de sa moyenne mobile de 100 jours, un niveau qui a servi de support depuis juin. Ce matin, les prix du WTI ont continué à baisser, passant légèrement en dessous de leur moyenne mobile de 100 jours.

Devises : Le dollar a réduit la plupart de ses gains suite à un rapport plus fort que prévu sur les ventes au détail en juin. Le yen a connu sa plus forte baisse intrajournalière par rapport au dollar depuis plus de deux semaines.Nous avons énuméré les raisons de la faiblesse potentielle du yen dans cet article. Le dollar néo-zélandais a augmenté suite aux données mitigées sur l'inflation du trimestre de juin, qui pourraient tempérer les attentes de la banque centrale du pays de réduire les taux dès sa réunion d'août.  La livre sterling se renforce suite à Les données sur l'inflation au Royaume-Uni montrent un IPC annuel de 2 % en juin, légèrement supérieur aux attentes. L'inflation des services reste élevée, à 5,7 %. Ces données confortent l'opinion selon laquelle la Banque d'Angleterre ne réduira probablement pas ses taux d'intérêt en août.

volatilité: Le VIX a terminé mardi à $13.19 (+0,07 | +0,53 %). Le VIX1D a baissé à $9.61 (-0,32 | -3,22 %), tandis que le VIX9D a baissé à $11.80 (-0,38 | -3,12 %). Le VVIX, une mesure du volatilité dans les options VIX, a chuté à 82.40 (-1.46 | -1,74 %), et le SKEW index, qui mesure le risque perçu de mouvements aberrants dans le S&P 500, a augmenté à 151,53 (+4,13 | +2,80 %). VIX Contrat à terme est à $14.30 (-0.035 | -0.25 %). Les mouvements attendus pour la journée d'aujourd'hui, tirés de la tarification des options, sont légèrement inférieurs : le S&P 500 devrait évoluer de plus ou moins 24,50 points (+/- 0,43 %) et le Nasdaq 100 de plus ou moins 148,14 points (+/- 0,73 %). S&P 500 et Nasdaq 100 Contrat à terme montrent un mouvement minimal, avec S&P 500 Contrat à terme à 5,706.50 (-10.75 | -0.19 %) et Nasdaq 100 Contrat à terme à 20,524.50 (-73.50 | -0.36 %). Pas de nouvelles majeur aujourd'hui, l'événement économique clé de demain est le rapport sur les demandes initiales d'allocations chômage à 14:30, avec une prévision de 229K (contre 222K précédemment), qui devrait avoir un impact significatif sur les mouvements du marché. Les yeux sont également tournés vers les bénéfices à venir, avec notamment ASML ADR et J&J aujourd'hui, suivis de Netflix demain. Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Marathon Digital Holdings, Palantir Technologies, Advanced Micro Devices, GameStop, Meta Platforms, et Sofi Technologies.