Aperçu du marché mondial : Europe - 30 avril 2024

Points clés :

• Actions : Le sentiment positif se poursuit. Résultats solides d'Adidas et de Samsung au premier trimestre.
• Devises : Le yen volatilité s'envole suite à une intervention présumée, un second tour est probable
• analyse : Le pétrole recule sur fond de négociations de paix, le cuivre atteint de nouveaux sommets, l'or recule
• Revenu fixe : Les marchés obligataires rejettent les estimations de financement de l'AQR plus élevées que prévu.
• Données économiques: EZ GDP/CPI

Le Saxo Quick Take est un postion à découvert, une opinion distillée sur les marchés financiers avec des références aux actualités et événements clés.

Actions : Les actions japonaises poursuivent leur élan aujourd'hui avec une hausse de 1,4 %, les actions européennes et américaines Contrat à terme pointant légèrement à la hausse. Le PMI manufacturier chinois d'avril (50,4) dépasse les estimations de 50,3, ce qui suggère une amélioration du secteur manufacturier chinois. Les résultats de Samsung au premier trimestre dépassent les estimations en termes de recettes et prévoient un second semestre positif grâce à la demande d'IA générative. Les résultats d'Adidas au premier trimestre sont supérieurs à tous les paramètres, la demande de la Samba alimentant le redressement de la société. HSBC publie également des résultats solides ce matin, tout en annonçant un programme de rachat d'actions plus important que prévu, en plus du départ surprise de son PDG. L'accent est mis sur les résultats d'Eli Lilly, de McDonald's et de Coca-Cola avant la séance américaine, et plus tard dans la soirée, après la clôture, sur les résultats d'Amazon et d'AMD pour le premier trimestre.

Devises : Le dollar a repris son ascension dans la session asiatique aujourd'hui après une journée volatile sur les marchés des changes hier, sur fond d'attention suspecte pour le JPY. L'USDJPY a partiellement estompé le mouvement et teste une rupture au-dessus de 157, mais le risque d'une nouvelle série d'interventions demeure si le MOF/BOJ souhaite repousser davantage les spéculateurs alors que la faiblesse structurelle du yen persiste. En 2022 également, les autorités japonaises sont intervenues deux jours de suite. La paire AUDUSD a également baissé pour passer sous la barre des 0,6530 après avoir été rejetée à 0,6585, les ventes au détail australiennes ayant été inférieures aux attentes. L'attention se porte également sur la réunion du FOMC et sur la possibilité que le président Powell surprenne par sa position hawkish. Le NZDUSD s'est heurté au retracement de la fibro à 0,5980 et s'est retourné jusqu'à 0,5940. L'EURUSD est restée stable malgré des chiffres d'inflation plus élevés en Allemagne et en Espagne et l'attention se tourne vers le PIB et l'inflation de la zone euro qui sont attendus aujourd'hui. La dynamique de la paire GBPUSD se poursuit, avec une hausse jusqu'à 1,2560+ dans un contexte d'actions soutenues.

contrat à terme de marchandises : Les prix du pétrole brut continuent de reculer face aux signes de progrès vers un cessez-le-feu entre Israël et le Hamas, ce qui réduit la prime de risque géopolitique sur le pétrole brut. Le brut Brent se négocie autour du niveau de 88,22/brl ce matin. Cela pourrait réduire une partie de la prime géopolitique, mais l'accent est toujours mis sur les attaques contre les infrastructures énergétiques en Russie et en Ukraine. L'accent pourrait être mis sur la dynamique macroéconomique dans les prochains jours, avec la réunion du FOMC, et les perspectives de la demande seront déterminantes. Dans le même temps, les prix du cuivre ont poursuivi leur ascension pour atteindre de nouveaux sommets, alors que Codelco, l'entreprise minière publique chilienne, a fait état d'une baisse de la production trimestrielle dans ses mines vieillissantes. L'or est latéral et l'attention se porte sur le fait que le président Powell fasse un pivot hawkish. L'or est en baisse ce matin et se négocie autour du niveau de 2 322 alors que les craintes concernant la dévaluation chinoise et l'inflation sont probablement en train de s'atténuer.

Revenu fixe : La hausse des coûts de l'énergie a entraîné une augmentation des données annuelles sur l'inflation en Allemagne. Cependant, le marché européen des obligations souveraines a largement ignoré ces chiffres, anticipant la publication demain des chiffres de l'IPC global de la zone euro. Ces derniers devraient rester stables à 2,4 % pour la première fois cette année, tandis que l'IPC de base devrait diminuer de 2,9 % en mars à 2,6 % en avril. Les BTP italiens ont surpassé leurs pairs, avec des rendements à 10 ans tombant à 3,86 %. Pendant ce temps, les bons du trésor Allemand/Bunds allemands ont terminé la journée avec des rendements en baisse de 4 points de base à 2,53 %. Aux États-Unis, les estimations de financement de l'AQR plus élevées que prévu pour les deuxième et troisième trimestres n'ont pas eu d'impact significatif sur le sentiment Investisseur, les rendements du Trésor américain à dix ans ayant clôturé autour de 4,63 % après avoir chuté à 4,61 % plus tôt. L'attention se tourne maintenant vers le prochain plan d'émission du Trésor, qui devrait révéler une émission régulière de coupons et une augmentation de l'émission de bons du Trésor.

Macro : Ventes au détail japonaises/production industrielle (mars), PMI NBS chinois (avril), PMI manufacturier final Caixin chinois (avril), IPC flash français (avril), PIB flash allemand (T1), IPC flash EZ (avril)/PIB flash (T1), Emploi américain Wages (T1), PMI Chicago américain (avril), Emplois néo-zélandais (T1). Stryker, Amazon, AMD, Starbucks, Mondelez, Eli Lilly, Coca-Cola, McDonald's HSBC, Eaton, Cameco, Mercedes-Benz Group, Volkswagen, Adidas, Banco Santander, PayPal, Super Micro Computer, 3M

Points forts techniques devise : S&P500 tendance haussière si clôture au-dessus de 5 146, support clé 4 953. Nasdaq 100 résistance clé à 17 808, support à 16 963. DAX  si clôture au-dessus de 18 192, tendance haussière, support 17 620. 
EURUSD La correction pourrait pousser à la hausse jusqu'à 1,0777, en dessous de la tendance baissière de 1,0670. GBPUSD Correction probablement terminée et reprise de la tendance baissière. USDJPY risque d'être pris dans une large fourchette entre le haut et le bas de lundi. AUDJPY correction probable jusqu'à 100.50. USDCAD reprise de la tendance haussière avec un potentiel de 1,39, support clé à 1,3618. AUDUSD a rejeté 0,6584, reprenant probablement la tendance baissière, support à 0,6485. Cuivre Potentiel d'augmentation de 490-500. L'or pourrait subir une correction, s'il est au-dessus de 2350, il reprendra probablement sa tendance à la hausse. Rendement des obligations américaines à 10 ans correction probable, support à 4,47

volatilité : volatilité, mesuré par le VIX, continue son chemin vers le bas et a terminé hier à $14.67 (-0,36 | -2,40 %). Aujourd'hui est une nouvelle journée chargée sur le front des bénéfices, avec la publication par de grands noms de leurs résultats pour le premier trimestre. Volatilité en raison de ces bénéfices , est attendue de la part d'entreprises telles que Amazon.com, Eli Lily, Coca-Cola, AMD, McDonald's, Starbucks, PayPal, Super Micro Computer, et d'autres. Le calendrier économique lui-même est calme aujourd'hui, contrairement à demain qui apportera une foule d'indicateurs qui feront bouger les marchés. VIX Contrat à terme n'a que légèrement bougé pendant la nuit et se trouve maintenant à 15.150 (-0.020 | -0.12 %). Le S&P 500 et le Nasdaq 100 Contrat à terme sont respectivement à 5138.25 (-8.75 | -0.17 %) et 17885.80 (-18.75 | -0.10 %). Les 10 options les plus échangées lundi sur action, dans l'ordre : TSLA, NVDA, AAPL, SOFI, AMZN, INTC, META, AMD, GOOGL et PYPL.

Dans l'actualité: Le ralentissement de l'activité des usines et des services en Chine en avril freine l'élan économique (Reuters). L'offre de Tesla en matière de conduite autonome pour la Chine se heurte à des rivaux qui font la course en tête (Reuters). Microsoft investira $1.7 bln dans le cloud et l'IA en Indonésie, selon son PDG (Reuters). Noel Quinn, directeur général de HSBC, quitte ses fonctions après cinq ans (FT). L'économie française croît plus vite que prévu au premier trimestre (FT). Le directeur d'Ericsson déclare que l'excès de réglementation « conduit l'Europe à l'insignifiance » (FT).

Événements macroéconomiques (toutes les heures sont GMT) : Allemagne T1 PIB SA QoQ est. 0,1 % contre -0,3 % précédemment (08:00), Eurozone avril préliminaire IPC de base MoM est. 0,6 % vs 0,8 % précédemment (09:00), Zone euro T1 PIB avancé SA QoQ est. 0,1 % vs 0 % précédemment (09:00), MNI Chicago April PMI est. 45.0 vs 41.4 précédemment (13:45), US Conference Board Consumer Confidence April est. 104.0 vs 104.7 avant (14:00)

Événements relatifs aux bénéfices : Amazon et AMD, qui publient tous deux leurs résultats ce soir après la clôture, sont au centre de l'attention. Eli Lilly, Coca-Cola et McDonald's publieront tous leurs rapports avant la séance et auront donc un impact sur la séance d'aujourd'hui.

• Aujourd'hui: Stryker, Amazon, AMD, Starbucks, Mondelez, Eli Lilly, Coca-Cola, McDonald's HSBC, Eaton, Cameco, Mercedes-Benz Group, Volkswagen, Adidas, Banco Santander, PayPal, Super Micro Computer
• mercredi : Qualcomm, Mastercard, Pfizer, ADP, Barrick Gold, Franco-Nevada, GSK, Estee Lauder, DoorDash, AIG, Kraft Heinz
• jeudi : Novo Nordisk, Linde, Booking, Apple, Amgen, Shell, ConocoPhillips, Cigna, Regeneron Pharmaceuticals, National Australia Bank, Macquarie Group, Vestas, Mærsk, Ørsted, Genmab, Pandora, Universal Music, ING, ArcelorMittal, Coinbase, Fortinet, Block, Moderna, Cloudflare,
• vendredi : Novonesis, Danske Bank, Crédit Agricole, Société Générale, Intesa Sanpaolo, MercadoLibre, Monster Beverage
• Week-end : Berkshire Hathaway

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