Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jak dodać ekspozycję na złoto do swojego portfela
Commodities
Ole Hansen
Dyrektor ds. strategii rynku surowców
Podsumowanie: Złoto właśnie osiągnęło nowy rekordowy poziom i chociaż niektórzy mogą uważać, że to zbyt wiele zbyt wcześnie, nie można wykluczyć perspektywy przyszłych cięć stóp procentowych w USA, które potencjalnie mogą rozpocząć drugą nogę w górę. Obniżki stóp procentowych, gdy nastąpią, mogą skłonić inwestorów do powrotu do ETF-ów, klasy aktywów, która odnotowała znaczny odpływ od 2022 r., kiedy Rezerwa Federalna USA rozpoczęła agresywną kampanię podwyżek stóp procentowych. Ponadto utrzymujący się popyt banków centralnych i popyt detaliczny na fizyczne złoto oraz trwająca niepewność geopolityczna prawdopodobnie będą nadal zapewniać podstawowe wsparcie dla cen. W niniejszej nocie przyglądamy się bliżej wielu różnym sposobom, na jakie traderzy i inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję, jednocześnie podkreślając główne czynniki, które często dyktują kierunek.
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Po niezwykle odpornym lutym, w którym złoto zdołało utrzymać stabilny poziom pomimo przeciwności ze strony umacniającego się dolara, rosnących rentowności obligacji i złagodzonych oczekiwań dotyczących cięcia stóp procentowych, żółty metal gwałtownie wzrósł, a XAUUSD osiągnął nowy rekord powyżej USD 2140.. Pomimo obecnych wysokich poziomów, które niektórzy mogą uważać za zbyt szybkie, nie można wykluczyć perspektywy przyszłych cięć stóp procentowych w USA, które potencjalnie mogą rozpocząć drugą nogę w górę. Obniżki stóp procentowych, gdy nastąpią, mogą skłonić inwestorów do powrotu do ETF-ów, klasy aktywów, która odnotowała znaczną wyprzedaż od 2022 r., kiedy to Rezerwa Federalna USA rozpoczęła agresywną kampanię podwyżek stóp procentowych. Ponadto utrzymujący się popyt banków centralnych i popyt detaliczny na fizyczne złoto oraz trwająca niepewność geopolityczna prawdopodobnie będą nadal zapewniać podstawowe wsparcie dla cen. Jak inwestować / handlować złotem:
Fizyczne złoto: Zakup fizycznego złota w postaci biżuterii, monet lub sztabek zapewnia bezpośrednią ekspozycję na metal, ale wiąże się z takimi kwestiami, jak bezpieczne przechowywanie, ubezpieczenie i wyższe koszty transakcyjne.
Złote fundusze ETF/ETC: Fundusze giełdowe lub towary oferują wygodny sposób inwestowania w złoto bez posiadania fizycznego metalu. Produkty te ściśle śledzą ceny złota i można nimi łatwo handlować na giełdach.
Akcje/ETF-y wydobywające złoto: Inwestowanie w spółki wydobywające złoto lub ETF-y posiadające koszyk akcji wydobywczych zapewnia ekspozycję na ceny złota. Inwestycje te wiążą się jednak z ryzykiem operacyjnym i mogą wykazywać wyższą zmienność w porównaniu do samego złota. Od 2022 r., kiedy Rezerwa Federalna USA zaczęła podnosić stopy procentowe w celu ograniczenia gwałtownie rosnącej inflacji, górnicy złota zmagali się z rosnącymi kosztami finansowania, pracy i materiałów. Słabość obserwowana w ciągu ostatnich kilku miesięcy sprawiła, że sektor ten stał się coraz bardziej niedowartościowany w stosunku do cen złota, które osiągnęły nowe rekordowe poziomy zamknięcia.
Kontrakty futures na złoto, kontrakty CFD i opcje: Handel kontraktami futures na złoto, kontraktami różnic kursowych (CFD) lub opcjami wiąże się z wyższym ryzykiem ze względu na dźwignię finansową. Chociaż produkty te oferują możliwości spekulacji, wymagają również ostrożnego zarządzania ryzykiem w celu ograniczenia potencjalnych strat.
Kontrakty futures na złoto na giełdzie COMEX mają wielkość 100 uncji trojańskich, a przy obecnej cenie wynoszącej około USD 2,100 za uncję, wartość kontraktu wynosi USD 210,000. Będąc produktem lewarowanym, kupujący lub sprzedający kontrakt futures musi dostarczyć mniej niż USD 10,000 jako zabezpieczenie, pozostawiając właściciela pozycji wysoce narażonego na straty bez odpowiedniego zarządzania ryzykiem. Kontrakty CFD śledzą cenę kontraktów futures, z główną różnicą polegającą na możliwości handlu mniejszymi ilościami niż kontrakt futures na 100 uncji.
Handel złotem spot: kolejny produkt lewarowany, który może odpowiadać inwestorom korzystającym z narzędzi do zarządzania ryzykiem, podczas gdy inwestorzy długoterminowi mogą uznać fundusze ETF za lepszą opcję. W Saxo możesz wykorzystać dźwignię finansową do handlu ceną złota w stosunku do 12 różnych walut - w tym dolara amerykańskiego, euro, juana i franka szwajcarskiego - oraz srebra.
Jakie czynniki wpływają na złoto?
Polityka pieniężna: Polityka amerykańskiej Rezerwy Federalnej, w tym stopy procentowe i cele inflacyjne, znacząco wpływają na ceny złota. Ponieważ złoto nie przynosi odsetek, rosnące stopy procentowe zwiększają koszt alternatywny posiadania złota, często prowadząc zarządzających aktywami do zmniejszenia ich ekspozycji na aktywa rzeczywiste.
Wahania walutowe: Ceny złota zazwyczaj wykazują odwrotną zależność od wartości dolara amerykańskiego. Słabszy dolar ma tendencję do podnoszenia cen złota i odwrotnie, silniejszy dolar może tłumić ceny złota.
Realna rentowność obligacji: Ceny złota często zmieniają się odwrotnie do stóp procentowych, ponieważ rosnące stopy zwiększają koszt alternatywny posiadania aktywów nieoprocentowanych, takich jak złoto. Inwestorzy długoterminowi monitorują zmiany realnych rentowności w USA, które reprezentują rentowność inwestycji w obligacje skorygowaną o oczekiwaną inflację.
Popyt ze strony banków centralnych: W ostatnich latach kilka banków centralnych nabywało złoto, aby zdywersyfikować swoje rezerwy z dala od silnego uzależnienia od dolara. Dodatkowo, brak ryzyka kredytowego lub ryzyka kontrahenta sprawia, że złoto jest zaufanym aktywem rezerwowym na całym świecie.
Napięcia geopolityczne: Złoto jest uważane za bezpieczne aktywo, poszukiwane przez inwestorów w czasach niepewności geopolitycznej lub kryzysu ze względu na jego wewnętrzną wartość i postrzeganą stabilność.
Aktywność spekulacyjna: Fundusze hedgingowe i spekulanci często przewidują i wzmacniają ruchy cen na rynkach złota w oparciu o czynniki fundamentalne i dynamiczne.