Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Как добавить золото в свой портфель
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
Summary: Золото только что достигло нового рекордного максимума, и хотя некоторым может показаться, что это слишком рано, нельзя исключать перспективу будущего снижения процентных ставок в США, которое может стать началом второго подъема. Снижение ставок, когда оно произойдет, может заставить инвесторов вернуться в ETF - класс активов, в котором наблюдался значительный отток средств с 2022 года, когда Федеральная резервная система США начала агрессивную кампанию по повышению ставок. Кроме того, устойчивый спрос на физическое золото со стороны центральных банков и розничных продавцов, а также сохраняющаяся геополитическая неопределенность, вероятно, продолжат оказывать базовую поддержку ценам. В этой заметке мы подробно рассмотрим различные способы, с помощью которых трейдеры и инвесторы могут получить доходность, а также выделим основные факторы, которые часто диктуют направление движения.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
После удивительно стойкого февраля, в течение которого золоту удалось удержаться на плаву, несмотря на давление со стороны укрепляющегося доллара, растущей доходности облигаций и сдержанных ожиданий снижения ставок, желтый металл взлетел вверх, а пара XAUUSD достигла нового рекордного максимума выше USD 2140.. Несмотря на текущие высокие уровни, которые, по мнению некоторых, слишком рано, нельзя исключать перспективу будущего снижения процентных ставок в США, что может стать началом второго витка роста. Снижение ставок, когда оно произойдет, может заставить инвесторов вернуться в ETF - класс активов, в котором наблюдались значительные продажи с 2022 года, когда Федеральная резервная система США начала агрессивную кампанию по повышению ставок. Кроме того, устойчивый спрос на физическое золото со стороны центральных банков и розничных продавцов, а также сохраняющаяся геополитическая неопределенность, вероятно, продолжат оказывать базовую поддержку ценам.
Как инвестировать/торговать золотом:
Физическое золото: Покупка физического золота в виде ювелирных изделий, монет или слитков обеспечивает прямое воздействие на металл, но сопряжена с такими соображениями, как безопасное хранение, страхование и более высокие торговые издержки.
Золотые ETF/ETC: Биржевые фонды или товарные фонды предлагают удобный способ инвестировать в золото, не имея физического металла. Эти продукты четко отслеживают цены на золото и легко торгуются на биржах.
Акции золотодобывающих компаний/ETF: Инвестиции в золотодобывающие компании или ETF, содержащие корзину акций горнодобывающих компаний, обеспечивают воздействие на цены на золото. Однако эти инвестиции сопряжены с операционными рисками и могут иметь более высокую волатильность по сравнению с самим золотом. С 2022 года, когда Федеральная резервная система США начала повышать ставки, чтобы сдержать стремительный рост инфляции, золотодобывающие компании испытывали трудности в связи с ростом цен на золото на фоне увеличения расходов на финансирование, рабочую силу и материалы. Слабость, наблюдавшаяся в последние несколько месяцев, привела к тому, что сектор стал все более недооцененным по сравнению с ценами на золото, достигшими новых рекордных максимумов при закрытии торгов.
Фьючерсы на золото, CFD и опционы: Торговля фьючерсами на золото, контрактами на разницу (CFD) или опционами связана с повышенным риском из-за использования кредитного плеча. Хотя эти продукты открывают возможности для спекуляций, они также требуют тщательного управления рисками для снижения возможных потерь.
Фьючерс на золото на COMEX имеет размер контракта в 100 тройских унций, и при текущей цене около USD 2,100 за унцию стоимость контракта составляет USD 210,000. Будучи продуктом с кредитным плечом, покупатель или продавец фьючерсного контракта должен предоставить в качестве залога менее USD 10,000, в результате чего владелец позиции без надлежащего управления рисками может понести значительные убытки. CFD отслеживают фьючерсную цену с основным отличием - возможностью торговать меньшими объемами, чем фьючерсный контракт на 100 унций.
Торговля золотом спот: еще один продукт с кредитным плечом, который может подойти трейдерам, использующим инструменты управления рисками, в то время как долгосрочные инвесторы могут счесть ETF лучшим вариантом. В Saxo вы можете использовать кредитное плечо для торговли ценами на золото против 12 различных валют, включая доллар США, евро, юань и швейцарский франк, а также серебро.
Какие факторы влияют на золото?
Денежно-кредитная политика: Политика Федеральной резервной системы США, включая процентные ставки и целевые показатели инфляции, оказывает значительное влияние на цены на золото. Поскольку золото не приносит процентной прибыли, рост процентных ставок увеличивает альтернативные издержки владения золотом, что часто заставляет управляющих активами сокращать свою долю в реальных активах.
Колебания курсов валют: Цены на золото обычно демонстрируют обратную зависимость от стоимости доллара США. Ослабление доллара, как правило, приводит к росту цен на золото, и, наоборот, укрепление доллара может подавлять цены на золото.
Реальная доходность облигаций: Цены на золото часто движутся обратно пропорционально процентным ставкам, поскольку рост ставок увеличивает альтернативную стоимость владения беспроцентными активами, такими как золото. Долгосрочные инвесторы следят за динамикой реальной доходности в США, которая представляет собой доходность по облигациям, скорректированную на ожидаемую инфляцию.
Спрос со стороны центральных банков: В последние годы несколько центральных банков приобретают золото, чтобы диверсифицировать свои резервы, отказавшись от сильной зависимости от доллара. Кроме того, отсутствие у золота кредитного риска или риска контрагента делает его надежным резервным активом во всем мире.
Геополитическая напряженность: Золото считается безопасным активом, который инвесторы ищут во время геополитической неопределенности или кризиса из-за его внутренней ценности и воспринимаемой стабильности.
Спекулятивная активность: Хедж-фонды и спекулянты часто прогнозируют и усиливают ценовые движения на рынках золота, основываясь на фундаментальных и импульсных факторах.