Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Napięcia na Bliskim Wschodzie pobudzają sektory obronne
Peter Garnry
Główny strateg inwestycyjny
Podsumowanie: Okropne wydarzenia, które miały miejsce w weekend w Izraelu, to potencjalnie decydujący moment dla Izraela i całego Bliskiego Wschodu. Rynki zareagowały wzrostem kursu dolara, złota, ropy Brent i spadkiem cen akcji. Na rynkach akcji cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumpcyjnych i opieki zdrowotnej) notują dziś wzrosty, podczas gdy sektor uznaniowych dóbr konsumpcyjnych, finansowy i technologii informatycznych radzą sobie najgorzej. Jeśli chodzi o nasze koszyki tematyczne akcji, uważamy, że weekendowe wydarzenia wzmocnią koszyki takie jak obrona, cyberbezpieczeństwo i logistyka.
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty tej noty kapitałowej:
- Atak Hamasu na Izrael może być decydującym momentem dla Izraela i potencjalnie szerszego regionu, w zależności od tego, jak Izrael zdecyduje się odpowiedzieć.
- Reakcją rynków finansowych był nieco mocniejszy dolar, wyższe ceny złota, wyższe ceny ropy naftowej i niższe ceny akcji.
- W przypadku akcji, cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumpcyjnych i opieki zdrowotnej) odnotowują wzrosty, a w ramach naszych koszyków tematycznych spodziewamy się pozytywnej reakcji cenowej w sektorach obronności, cyberbezpieczeństwa i logistyki.
Potencjalnie decydujący moment dla Izraela i Bliskiego Wschodu
Zakrojony na szeroką skalę atak Hamasu na izraelskich cywilów w weekend i późniejszy odwet izraelskiego wojska w Strefie Gazy to ludzka tragedia. Z geopolitycznego punktu widzenia atak na Izrael został już okrzyknięty izraelskim 9/11, a geopolityczne ścieżki rozwoju sytuacji są szerokie i niepewne. Dalsza droga będzie zależała od tego, jak Izrael zareaguje w perspektywie średnioterminowej. Biorąc pod uwagę, że Iran, który potencjalnie bezpośrednio lub pośrednio pomagał Hamasowi w szkoleniu i planowaniu tego ataku, może okazać się decydującym momentem dla Bliskiego Wschodu, a także roli Arabii Saudyjskiej, która spędziła lata na budowaniu swojej pozycji supermocarstwa w regionie.
Sektory defensywne są w cenie akcji
Reakcja na rynkach była taka, że dolar nieznacznie wzrósł, rentowności amerykańskich obligacji spadły (na co wskazuje handel kontraktami terminowymi, ponieważ fizyczny rynek obligacji jest dziś zamknięty), ceny złota wzrosły, odzwierciedlając zarówno premię za ryzyko geopolityczne, jak i potencjał niższych realnych stóp procentowych w krótkim okresie, ropa Brent wzrosła o 2,5% po wzroście aż o 5,5% w porównaniu z piątkowym zamknięciem, a akcje spadły, a sektory defensywne wzrosły. Jak pokazuje poniższa tabela, cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumenckich i opieki zdrowotnej) odnotowały dziś wzrosty, podczas gdy sektory uznaniowych dóbr konsumenckich, finansowy i technologii informatycznych radziły sobie najgorzej.
Kosze tematyczne akcji w centrum uwagi
Wydarzenia na Bliskim Wschodzie mogą wzmocnić dynamikę fragmentacji, co oznacza bardziej zamknięte łańcuchy dostaw i zmniejszenie ryzyka między krajami. Jak wyjaśniliśmy w naszych kwartalnych prognozach i notatkach badawczych tutaj, fragmentacja jest podstawowym źródłem strukturalnie wyższej inflacji w porównaniu z przeszłością, ponieważ rozdrobnione łańcuchy dostaw i produkcja bliżej USA i Europy oznaczają wyższe koszty produkcji.
Jeśli chodzi o nasze koszyki tematyczne, spodziewamy się wyższych wycen akcji w obszarach obronności, cyberbezpieczeństwa oraz logistyki. Pozytywny wiatr w plecy dla przemysłu obronnego jest oczywisty, ponieważ tło będzie wspierać potrzebę większych wydatków wojskowych w Europie i USA. Cyberbezpieczeństwo jest naturalnym przedłużeniem działań wojennych, a wraz z rosnącym ryzykiem geopolitycznym na świecie i państwami zaangażowanymi w ataki cybernetyczne jest to kluczowy priorytet dla firm i rządów. Akcje spółek logistycznych mogą zyskiwać na wartości, ponieważ konflikt zwiększa ryzyko związane z wykorzystaniem Kanału Sueskiego jako szlaku transportowego, a niektóre firmy żeglugowe zajmujące się ropą naftową, LNG i kontenerami (towary konsumpcyjne) mogą zmienić trasę na południe od Afryki, zwiększając koszty transportu.Jeśli podoba Ci się artykuł, możesz go udostępnić, klikając ikonę udostępniania w prawym górnym rogu artykułu.