Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
Napätie na Blízkom východe podporuje obranné sektory
Peter Garnry
Hlavný investičný stratég
Summary: Hrozné víkendové udalosti v Izraeli sú potenciálne rozhodujúcim momentom pre Izrael a celý Blízky východ. Trhy reagovali zvýšením kurzu USD, zlata, ropy Brent a akcií. V rámci akciových trhov dnes vzrástli štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, základné spotrebné tovary a zdravotníctvo), zatiaľ čo najhoršie sa darí spotrebiteľským, finančným a informačným technológiám. Veríme, že víkendové udalosti posilnia naše tematické koše akcií, ako napríklad obrana, kybernetická bezpečnosť a logistika.
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body tejto poznámky k vlastnému imaniu:
- Útok Hamasu na Izrael by mohol byť rozhodujúcim momentom pre Izrael a potenciálne aj pre širšie regióny v závislosti od toho, ako sa Izrael rozhodne reagovať.
- Reakciou na finančných trhoch bol mierne silnejší americký dolár, vyššie ceny zlata, vyššie ceny ropy a nižšie ceny akcií.
- V rámci akcií sú vyššie všetky štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, spotrebný tovar a zdravotníctvo) a v rámci našich tematických košov očakávame pozitívnu cenovú reakciu v oblasti obrany, kybernetickej bezpečnosti a logistiky.
Potenciálne rozhodujúci moment pre Izrael a Blízky východ
Rozsiahly víkendový útok Hamasu na izraelských civilistov a následná odveta izraelskej armády v Gaze je ľudskou tragédiou. Z geopolitického hľadiska bol útok na Izrael už označený za izraelské 11. september a geopolitické cesty sú odtiaľto široké a neisté. Ďalší vývoj bude závisieť od toho, ako bude Izrael reagovať v strednodobom horizonte. Vzhľadom na to, že sa pozornosť už upriamila na Irán, ktorý potenciálne priamo alebo nepriamo pomáha Hamasu pri výcviku a plánovaní tohto útoku, môže to byť rozhodujúci moment pre Blízky východ a tiež pre úlohu Saudskej Arábie, ktorá sa roky stavala do pozície veľmoci v regióne.
Defenzívne sektory sú v akciách v ponuke
Reakcia na trhoch bola taká, že mierne vzrástol USD, výnosy amerických dlhopisov boli nižšie (naznačené obchodovaním s futures, keďže trh s fyzickými dlhopismi je dnes zatvorený), ceny zlata vyššie, čo odráža geopolitickú rizikovú prémiu aj potenciál nižších reálnych sadzieb v krátkodobom horizonte, ropa Brent vzrástla o 2,5 % po tom, čo v porovnaní s piatkovou uzávierkou vzrástla až o 5,5 %, a akcie boli nižšie, pričom defenzívne sektory rástli. Ako ukazuje nasledujúca tabuľka, všetky štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, základné spotrebné tovary a zdravotníctvo) dnes vzrástli, pričom najhoršie sa darí spotrebiteľskému, finančnému a informačno-technologickému sektoru.
Tematické koše na podporu vlastného kapitálu v centre pozornosti
Udalosti na Blízkom východe by mohli posilniť dynamiku hry na roztrieštenosť, čo znamená viac uzavretých dodávateľských reťazcov a zníženie rizika medzi krajinami. Ako sme vysvetlili v našich štvrťročných výhľadoch a výskumných poznámkach tu, hra na fragmentáciu je základným zdrojom štrukturálne vyššej inflácie v porovnaní s minulosťou, keďže fragmentácia dodávateľských reťazcov a výroba bližšie k USA a Európe znamená vyššie výrobné náklady.
Pokiaľ ide o naše tematické koše, témy, pri ktorých očakávame vyššie ocenenie akcií, sú obrana, kybernetická bezpečnosť a logistika. Pozitívny vietor pre obranný priemysel je zrejmý, keďže v tejto súvislosti sa zvýši potreba väčších vojenských výdavkov v Európe a USA. Kybernetická bezpečnosť je prirodzeným pokračovaním vojny a vzhľadom na rastúce geopolitické riziká vo svete a štáty zapojené do kybernetických bezpečnostných útokov je to kľúčová priorita spoločností a vlád. Logistické zásoby by mohli byť predmetom ponuky, pretože konflikt zvyšuje riziká spojené s využívaním Suezského prieplavu ako dopravnej trasy a niektoré lodné spoločnosti v oblasti ropy, skvapalneného zemného plynu a kontajnerov (spotrebný tovar) by mohli zmeniť trasu na juh Afriky, čo by zdražilo dopravu.Ak sa vám článok páči, môžete ho zdieľať kliknutím na ikonu zdieľania v pravom hornom rohu článku.