Napätie na Blízkom východe podporuje obranné sektory

Equities 5 minutes to read
Peter Garnry

Chief Investment Strategist

Summary:  Hrozné víkendové udalosti v Izraeli sú potenciálne rozhodujúcim momentom pre Izrael a celý Blízky východ. Trhy reagovali zvýšením kurzu USD, zlata, ropy Brent a akcií. V rámci akciových trhov dnes vzrástli štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, základné spotrebné tovary a zdravotníctvo), zatiaľ čo najhoršie sa darí spotrebiteľským, finančným a informačným technológiám. Veríme, že víkendové udalosti posilnia naše tematické koše akcií, ako napríklad obrana, kybernetická bezpečnosť a logistika.


Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body tejto poznámky k vlastnému imaniu:

  • Útok Hamasu na Izrael by mohol byť rozhodujúcim momentom pre Izrael a potenciálne aj pre širšie regióny v závislosti od toho, ako sa Izrael rozhodne reagovať.

  • Reakciou na finančných trhoch bol mierne silnejší americký dolár, vyššie ceny zlata, vyššie ceny ropy a nižšie ceny akcií.

  • V rámci akcií sú vyššie všetky štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, spotrebný tovar a zdravotníctvo) a v rámci našich tematických košov očakávame pozitívnu cenovú reakciu v oblasti obrany, kybernetickej bezpečnosti a logistiky.

Potenciálne rozhodujúci moment pre Izrael a Blízky východ

Rozsiahly víkendový útok Hamasu na izraelských civilistov a následná odveta izraelskej armády v Gaze je ľudskou tragédiou. Z geopolitického hľadiska bol útok na Izrael už označený za izraelské 11. september a geopolitické cesty sú odtiaľto široké a neisté. Ďalší vývoj bude závisieť od toho, ako bude Izrael reagovať v strednodobom horizonte. Vzhľadom na to, že sa pozornosť už upriamila na Irán, ktorý potenciálne priamo alebo nepriamo pomáha Hamasu pri výcviku a plánovaní tohto útoku, môže to byť rozhodujúci moment pre Blízky východ a tiež pre úlohu Saudskej Arábie, ktorá sa roky stavala do pozície veľmoci v regióne.

Defenzívne sektory sú v akciách v ponuke

Reakcia na trhoch bola taká, že mierne vzrástol USD, výnosy amerických dlhopisov boli nižšie (naznačené obchodovaním s futures, keďže trh s fyzickými dlhopismi je dnes zatvorený), ceny zlata vyššie, čo odráža geopolitickú rizikovú prémiu aj potenciál nižších reálnych sadzieb v krátkodobom horizonte, ropa Brent vzrástla o 2,5 % po tom, čo v porovnaní s piatkovou uzávierkou vzrástla až o 5,5 %, a akcie boli nižšie, pričom defenzívne sektory rástli. Ako ukazuje nasledujúca tabuľka, všetky štyri defenzívne sektory (energetika, verejné služby, základné spotrebné tovary a zdravotníctvo) dnes vzrástli, pričom najhoršie sa darí spotrebiteľskému, finančnému a informačno-technologickému sektoru.

Kontinuálne futures na ropu Brent | Zdroj: Saxo
Tabuľka sektorov STOXX 600 | Zdroj: Bloomberg

Tematické koše na podporu vlastného kapitálu v centre pozornosti

Udalosti na Blízkom východe by mohli posilniť dynamiku hry na roztrieštenosť, čo znamená viac uzavretých dodávateľských reťazcov a zníženie rizika medzi krajinami. Ako sme vysvetlili v našich štvrťročných výhľadoch a výskumných poznámkach tu, hra na fragmentáciu je základným zdrojom štrukturálne vyššej inflácie v porovnaní s minulosťou, keďže fragmentácia dodávateľských reťazcov a výroba bližšie k USA a Európe znamená vyššie výrobné náklady.

Pokiaľ ide o naše tematické koše, témy, pri ktorých očakávame vyššie ocenenie akcií, sú obrana, kybernetická bezpečnosť a logistika. Pozitívny vietor pre obranný priemysel je zrejmý, keďže v tejto súvislosti sa zvýši potreba väčších vojenských výdavkov v Európe a USA. Kybernetická bezpečnosť je prirodzeným pokračovaním vojny a vzhľadom na rastúce geopolitické riziká vo svete a štáty zapojené do kybernetických bezpečnostných útokov je to kľúčová priorita spoločností a vlád. Logistické zásoby by mohli byť predmetom ponuky, pretože konflikt zvyšuje riziká spojené s využívaním Suezského prieplavu ako dopravnej trasy a niektoré lodné spoločnosti v oblasti ropy, skvapalneného zemného plynu a kontajnerov (spotrebný tovar) by mohli zmeniť trasu na juh Afriky, čo by zdražilo dopravu.

Ak sa vám článok páči, môžete ho zdieľať kliknutím na ikonu zdieľania v pravom hornom rohu článku.
Obranný tematický kôš spoločnosti Saxo | Zdroj: Saxo

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.