Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Напряженность на Ближнем Востоке способствует росту оборонительных секторов
Питер Гарнри
Главный инвестиционный стратег
Summary: Ужасные события, произошедшие в выходные в Израиле, потенциально являются определяющим моментом для Израиля и всего Ближнего Востока. Рынки отреагировали на это ростом курса доллара США, золота, нефти марки Brent и снижением курса акций. На фондовых рынках четыре защитных сектора (энергетика, коммунальные услуги, основные потребительские товары и здравоохранение) сегодня растут, в то время как дискреционные потребительские товары, финансовые и информационные технологии демонстрируют наихудшие результаты. По нашим оценкам, события выходных дней будут способствовать росту таких тематических корзин, как оборона, кибербезопасность и логистика.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты в данной заметке о капитале:
- Нападение ХАМАС на Израиль может стать определяющим моментом для Израиля и, возможно, для других регионов, в зависимости от того, как Израиль решит ответить.
- Реакцией финансовых рынков стало некоторое укрепление доллара США, рост цен на золото, сырую нефть и снижение курса акций.
- В секторе акций четыре защитных сектора (энергетика, коммунальные услуги, потребительские скобяные товары и здравоохранение) растут, а в наших тематических корзинах мы ожидаем положительной реакции цен в секторах обороны, кибербезопасности и логистики.
Потенциально определяющий момент для Израиля и Ближнего Востока
Масштабное нападение ХАМАСа на израильское гражданское население в выходные дни и последовавший за этим ответный удар израильских военных в Газе - это человеческая трагедия. В геополитическом плане нападение на Израиль уже названо израильским 11 сентября, и геополитические пути отсюда широки и неопределенны. Дальнейший путь будет определяться тем, как Израиль будет действовать в среднесрочной перспективе. Поскольку внимание уже приковано к Ирану, который, возможно, прямо или косвенно помогал ХАМАС в подготовке и планировании этой атаки, это может стать определяющим моментом для Ближнего Востока, а также для роли Саудовской Аравии, которая на протяжении многих лет считала себя сверхдержавой в регионе.
Оборонительные сектора пользуются спросом в акциях
Реакция рынков была следующей: немного вырос доллар США, снизилась доходность американских облигаций (об этом свидетельствуют фьючерсные торги, поскольку рынок физических облигаций сегодня закрыт), выросли цены на золото, что отражает как премию за геополитический риск, так и потенциал снижения реальных ставок в краткосрочной перспективе, нефть марки Brent выросла на 2,5% после роста на 5,5% по сравнению с закрытием пятницы, а акции снизились, причем выросли оборонительные сектора. Как видно из приведенной ниже таблицы, четыре защитных сектора (энергетика, коммунальные услуги, основные потребительские товары и здравоохранение) сегодня демонстрируют рост, в то время как потребительский дискреционный сектор, финансовый сектор и сектор информационных технологий работают хуже всех.
Тематические корзины акций в центре внимания
События на Ближнем Востоке могут усилить динамику игры на фрагментацию, что означает более замкнутые цепочки поставок и снижение рисков между странами. Как мы уже объясняли в наших ежеквартальных прогнозах и аналитических записках здесь, игра на фрагментации лежит в основе структурно более высокой инфляции по сравнению с прошлым, поскольку фрагментация цепочек поставок и производство ближе к США и Европе означает более высокие издержки производства.
Если говорить о наших тематических корзинах, то, по нашим прогнозам, более высокие оценки стоимости акций будут наблюдаться в таких областях, как оборона, кибербезопасность и логистика. Положительный "попутный ветер" для оборонной промышленности очевиден, так как на этом фоне будет поддерживаться необходимость увеличения военных расходов в Европе и США. Кибербезопасность является естественным продолжением военных действий, и в условиях роста геополитических рисков в мире и вовлеченности государств в атаки на киберсистемы это является одним из ключевых приоритетов компаний и правительств. Акции логистических компаний могут стать предметом торга, поскольку конфликт повышает риски, связанные с использованием Суэцкого канала в качестве транспортного маршрута, и некоторые судоходные компании, занимающиеся перевозкой сырой нефти, СПГ и контейнеров (потребительских товаров), могут изменить маршрут к югу от Африки, что приведет к удорожанию перевозок.Если вам понравилась статья, вы можете поделиться ею, нажав на значок поделиться в правом верхнем углу статьи.