Zyski Nvidii: „Obserwuje niesamowity popyt na nowe chipy Blackwell”

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Szybkie podsumowanie zysków Nvidii

Nvidia właśnie opublikowała wyniki za II kwartał roku obrotowego 2015 (kończący się 28 lipca) po zamknięciu rynku w USA. Poniżej znajdują się kluczowe wnioski z wyników.

• Notowania akcje są o 2-5% niższe, ponieważ początkowa reakcja jest wyciszona.
• Przychody w II kw. na poziomie 30 mld USD w porównaniu z szacunkami $28.9bn wzrosły o 122% rok do roku dzięki pozytywnej niespodziance w obszarze centrów danych. Przychody w drugim kwartale wzrosły o 4 mld USD w porównaniu z poprzednim kwartałem fiskalnym.
• Skorygowany zysk na akcję w II kw. na poziomie $0.68 vs. est. $0.65 odzwierciedlający lepszą marżę brutto na poziomie 75,7% vs. est. 75.5%
• Przychody za 3 kwartał prognoza to $32.5bn plus lub minus 2% w stosunku do konsensusu na poziomie $31.9bn
• Rada dyrektorów zatwierdziła dodatkowe 50 mld USD na wykup akcje
• Próbki nowych chipów Blackwell AI są obecnie wysyłane do partnerów i klientów. Produkcja zostanie zwiększona w czwartym kwartale roku fiskalnego 2025, który kończy się w styczniu 2025 roku.
• Oczekuje kilku miliardów dolarów przychodu w czwartym kwartale roku fiskalnego 2025 z chipów Blackwell.

Nvidia potwierdza, że Blackwell będzie kolejną wielką falą inwestycji

Nvidia zrobiła prawie to, czego oczekiwaliśmy w naszej zapowiedzi, przekraczając przychody i zyski w drugim kwartale fiskalnym i kierując przychody w trzecim kwartale fiskalnym powyżej mediany szacunków konsensusu. Sądząc po początkowej reakcji rynku w wydłużonych godzinach handlu, najśmielsze oczekiwania najwyraźniej nie zostały spełnione. Reakcja cena akcji była niższa od historycznej średniej wynoszącej około 7-8% bezwzględnego 1-dniowego ruchu po wynikach i 10% oczekiwanego przez rynek opcje tym razem. Kluczowe dla sentymentu w Nvidia akcje jest to, jak kierownictwo mówi o prognoza podczas telekonferencji.

Przed publikacją wyników finansowych było trochę nerwowości wokół chipu Blackwell, ponieważ Nvidia przyznała już, że wystąpiły pewne wady projektowe, które opóźniły harmonogram produkcji. Ryzyko polegało na tym, że problemy były większe niż początkowo oczekiwano, ale w oparciu o prognoza Nvidii dla chipów Blackwell pod względem wzrostu produkcji i generowania przychodów, sugeruje to, że niezależnie od tego, jaki był problem, nie wykolei on całej produkcji chipów Blackwell.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni być zadowoleni z wyników Nvidii i prognoza. Potwierdza to, że prawdopodobnie nastąpi kolejna fala inwestycji w sztuczną inteligencję, ponieważ duże firmy technologiczne będą intensywnie inwestować w nowe chipy Blackwell, ponieważ są one bardziej energooszczędne i mają znacznie większą moc obliczeniową zarówno dla obliczeń szkoleniowych, jak i wnioskowania, tak ważnych dla sztucznej inteligencji. Innym wnioskiem jest to, że konkurencja nie jest nawet bliska przejęcia udziału w rynku od Nvidii, a zatem uzasadnienie inwestycji nadal wygląda solidnie.