Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
FX 101: Poruszanie się po ryzyku portfela w obliczu słabnącego dolara amerykańskiego
Charu Chanana
Kierownik Działu Strategii Walutowej
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Dolar amerykański (USD) odgrywa kluczową rolę w globalnym systemie finansowym. Jest to podstawowa waluta dla międzynarodowych handlować, inwestycji i rezerw. Ze względu na swoje znaczenie, wahania USD mogą mieć znaczący wpływ na globalne portfele, szczególnie w przypadku inwestorów zagranicznych posiadających aktywa denominowane w USD.
Aby śledzić dolara amerykańskiego, monitoruj indeks dolara amerykańskiego (DXY), który mierzy wartość dolara w stosunku do koszyka głównych walut obcych. Indeks ten zapewnia wgląd w siłę USD i trendy na globalnym rynku walutowym.
Waluty generalnie wykazują mniejszą zmienność w porównaniu do akcje, ale przewidywanie ich ruchów może być trudne ze względu na różne czynniki, w tym między innymi politykę fiskalną i monetarną, trendy gospodarcze i wydarzenia geopolityczne. Dlatego długoterminowi inwestorzy kapitałowi mogą rozważyć pominięcie krótkoterminowych wahań USD przy formułowaniu swoich strategii inwestycyjnych, kładąc nacisk na długoterminowe cele, a nie tymczasowe trendy walutowe.
Niemniej jednak zrozumienie wpływu słabnącego dolara na globalny portfel jest kluczowe, szczególnie jeśli trendy te staną się bardziej wyraźne. Przeanalizujemy strategie skutecznego zarządzania potencjalnym ryzykiem i radzenia sobie z wyzwaniami związanymi ze spadkiem wartości dolara amerykańskiego.
Jak spadek USD wpływa na globalne portfele?
Wpływ na aktywa w USD
Dla inwestorów zagranicznych słabszy dolar amerykański może zmniejszyć wartość i zyski z aktywów denominowanych w USD po przeliczeniu z powrotem na ich waluta podstawowa.
Wpływ na spółki amerykańskie
Słabszy dolar może sprawić, że amerykańskie produkty będą tańsze za granicą, zwiększając sprzedaż międzynarodową. Przychody w walutach obcych będą jednak przeliczane na mniejszą liczbę USD, co może mieć wpływ na raportowane zyski. W związku z tym słabszy dolar amerykański może być korzystny dla amerykańskich eksporterów, ale może stanowić przeszkodę dla spółek krajowych.
Inwestycje na rynkach wschodzących
Słabnący dolar amerykański jest korzystny dla rynków wschodzących z długiem denominowanym w dolarach amerykańskich, ponieważ zmniejsza się ich obciążenie długiem, potencjalnie pobudzając wzrost gospodarczy i zwiększając atrakcyjność ich aktywów.
Ceny towarów
Towary wyceniane w USD, takie jak ropa naftowa i złoto, zazwyczaj drożeją, gdy USD słabnie. Jest to korzystne dla portfeli z ekspozycją na towary, ale może zwiększyć koszty dla firm zależnych od importu towarów.
Szersze problemy gospodarcze
Słabszy dolar często sygnalizuje szersze kwestie gospodarcze, takie jak spowolnienie wzrostu lub rosnąca inflacja w USA. Może to jeszcze bardziej zmniejszyć atrakcyjność amerykańskich aktywów i wpłynąć na zwroty z inwestycji.
Jak ograniczyć ryzyko?
Hedging walutowy
Korzystaj z narzędzi zabezpieczających walutę, takich jak kontrakty futures, opcje, kontrakty forward lub walutowe fundusze ETF, aby chronić wartość swoich aktywów w USD i zarządzać ryzykiem walutowym. Walutowe fundusze ETF mogą zapewnić skuteczny sposób na uzyskanie ekspozycji na waluty obce lub zabezpieczać przed deprecjacją USD.
Dywersyfikacja między regionami
spread swoje inwestycje w różnych walutach i regionach, aby zmniejszyć zależność od USD. Pomaga to zarządzać ryzykiem i wykorzystywać możliwości na różnych rynkach. Rynki wschodzące mogą szczególnie dobrze radzić sobie w środowisku spadającego USD, ponieważ ich obciążenie długiem zmniejsza się, potencjalnie poprawiając ich sytuację gospodarczą prognoza i czyniąc ich aktywa bardziej atrakcyjnymi.
Skoncentruj się na globalnym akcje
Inwestorzy mogą rozważyć zwiększenie ekspozycji na międzynarodowe spółki o zróżnicowanych strumieniach przychodów. Spółki te są lepiej przygotowane do czerpania korzyści z wahań kursów walut i mogą ustabilizować zwroty z portfela.
Inwestowanie w nieruchomości
Inwestorzy mogą rozważyć dodanie do swoich portfeli aktywów rzeczywistych, takich jak towary (złoto, ropa naftowa, miedź itp.), nieruchomości lub REIT-y. Aktywa te często zyskują na wartości, gdy USD słabnie i mogą pomóc w ochronie przed deprecjacją waluty.
Monitorowanie inflacji obligacje
Powiązane z inflacją obligacje, takie jak TIPS, mogą oferować ochronę przed inflacją spowodowaną słabszym USD, zachowując siłę nabywczą portfela.