Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 14 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Rynki na rekordowych poziomach, mocne zysk od JPMorgan i Wells Fargo, ale Tesla w dół o 8.8%
• Waluty: USD bez zmian po zeszłotygodniowych wzrostach
• Towary: Złoto cofa się w kierunku szczytów cyklu w mocnym początku tygodnia
• zysk: 10-letnie rentowności w USA utrzymują się w pobliżu ostatnich maksimów powyżej 4,00%.
• Dane ekonomiczne: Dane CPI dla wielu krajów w tym tygodniu. 

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do najważniejszych wiadomości i wydarzeń.

Makro:

• Chińskie wiadomości stymulacyjne z weekendu pozostawiły na rynku więcej pytań niż odpowiedzi. Podczas gdy urzędnicy obiecali większe wsparcie zarówno dla słabego sektora nieruchomości, jak i wysoce zadłużonych samorządów lokalnych, nie podano żadnych konkretnych liczb w bardzo oczekiwanym weekendowym briefingu ministra finansów Lan Fo'ana. Ponadto obserwatorzy zauważyli, że nie było języka wskazującego na wsparcie konsumpcji w postaci bodźców fiskalnych, co miałoby kluczowe znaczenie dla ożywienia chińskiej gospodarki, która pogrążona jest w recesji bilansowej. Więcej szczegółów na temat wielkości i charakteru potencjalnych środków stymulacyjnych i innych środków wsparcia prawdopodobnie czeka na spotkania chińskiego ustawodawcy w nadchodzących tygodniach. Chiński rynek kontynentalny dobrze zniósł ogólny brak wiadomości, notując pozytywne wyniki w popołudniowym handlu. Hong Kong akcje spadł jednak nieznacznie.
• EBC obniży stopy w najbliższy czwartek.Posiedzenie może być mało dramatyczne, ponieważ rynek wycenia prawie 100% szans na obniżkę stóp o 0,25% na tym i kolejnym posiedzeniu. Gołębia niespodzianka wymagałaby, aby EBC kierował się potencjalnie szybszym tempem luzowania ze względu na obawy o słabnący rynek pracy, ponieważ większość wskaźników inflacji w strefie euro nadal spada.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT):  Waller z amerykańskiego Fed wystąpi o 19:00 GMT, dane z brytyjskiego rynku pracy jutro o 06:00 GMT, CPI za wrzesień w Szwecji również jutro o 06:00 GMT. Niemiecki październikowy sondaż ZEW już jutro o 09:00 GMT.

Wydarzenia zysk: Sezon zysk zaczyna się pełną parą w tym tygodniu, chociaż najważniejsze tygodnie dla Mag 7 akcje to przyszły i następny tydzień. Wyróżniony zysk w tym tygodniu: 

• Wtorek: PNC Financial Services, Johnson & Johnson, Bank of America, Goldman Sachs, Citigroup, Interactive Brokers, UnitedHealth, Progressive, Charles Schwab, Ericsson
• Środa: ASML, Morgan Stanley, CSX, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, US Bancorp
• Czwartek: ABB, Investor, Elevance Health, Netflix, Intuitive Surgical, Blackstone, Marsh & McLennan, Trust Financial, Travelers, Nordea, Nokia, Schindler
• Piątek: CATL, Zijin Mining, Volvo, American Express, Schlumberger, Procter & Gamble

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: U.S. akcje zakończył ubiegły tydzień mocnym akcentem, wspierany przez solidne dane za trzeci kwartał zysk z głównych banków. Indeks S&P 500 zyskał 0,6%, a Dow Jones wzrósł o 1%, osiągając nowe maksima. JPMorgan (+4,4%) i Wells Fargo (+5,6%) przyniosły wyróżniające się wyniki zysk, wzmacniając spółki finansowe, podczas gdy Nasdaq wzrósł o 0,1%, pomimo spadku Tesli o 8,8% akcje po tym, jak wydarzenie Robotaxi rozczarowało inwestorów. Dane gospodarcze, w tym stabilna inflacja hurtowa, pomogły złagodzić niektóre obawy, choć nadal utrzymuje się niepewność co do szerszego wpływu inflacji. Na arenie międzynarodowej inwestorzy pozostają ostrożni w związku z niedawnym zobowiązaniem Chin do wsparcia fiskalnego, a indeks Hang Seng nadal notuje spadki w momencie pisania tego tekstu. Wczesne reakcje wskazują na umiarkowany optymizm, ponieważ rynki czekają na więcej szczegółów. Patrząc w przyszłość, rynek skupi się na zysk z Citi, Bank of America i Goldman Sachs, które zapewnią lepszy wgląd w siłę sektora finansowego. Technologia i półprzewodniki znajdą się w centrum uwagi w środku tygodnia dzięki wynikom ASML w środę, podczas gdy Netflix zysk może podkreślić zmieniające się trendy konsumenckie. Kluczowe dane ekonomiczne, w tym sprzedaż detaliczna w USA i liczba nowych bezrobotnych, również będą miały kluczowe znaczenie dla kształtowania nastrojów rynkowych w nadchodzącym tygodniu.

Zmienność: Pomimo spadku zmienności w ubiegłym tygodniu, VIX pozostaje powyżej 20, zamykając się na poziomie 20.46 (-2.2%), sygnalizując, że ryzyko rynkowe instrument bazowy utrzymuje się, nawet gdy S&P 500 i Dow Jones osiągają nowe rekordy wszech czasów. Ta rozbieżność sugeruje, że inwestorzy nadal zabezpieczają się przed potencjalnym ryzykiem spadkowym. Kontrakty terminowe na VIX, na poziomie 19,30, wykazały minimalny ruch, odzwierciedlając ostrożnie optymistyczne nastroje w kierunku pracowitego tygodnia zysk. Krótkoterminowa zmienność, wskazywana przez VIX1D, gwałtownie spadła (-10,2%), pokazując, że natychmiastowe obawy osłabły. Jednak domniemana płynność dla S&P 500 nadal wskazuje na oczekiwany ruch o 1,2% (70 punktów) w tym tygodniu, podczas gdy Nasdaq może odnotować wahania o 1,5% (306 punktów). #W tym tygodniu kluczowe znaczenie mogą mieć wyniki takich spółek jak UnitedHealth, J&J, ASML i Netflix, zwłaszcza jeśli wyniki lub prognozy nie będą zgodne z oczekiwaniami.

stały dochód: Krzywa rentowności w USA ponownie się wystromiła w zeszłym tygodniu, mimo że rynek usunął znaczną część oczekiwanego złagodzenia polityki Fed w dalszej części tego roku i w przyszłym roku ze względu na ostatnie dobre dane gospodarcze. Obecnie rynek wycenia 90% szans na to, że Fed podniesie stopę procentową o 0,25% na posiedzeniu 7 listopada, zaledwie dwa dni po wyborach. Długoterminowe rentowności pozostają blisko ostatnich szczytów, a 10-letnia rentowność w USA znajduje się w kluczowym obszarze 4.00-4.25%.

Towary: Ostatnie działania wojenne w Izraelu, Strefie Gazy i Libanie nie zdołały zainspirować kierunkowych działań na ropie naftowej, ponieważ Brent jest notowany w średnim przedziale blisko 78 dolarów za baryłkę, nerwowo oczekując odpowiedzi Izraela na ostatnie ataki Iranu. Złoto gwałtownie wzrosło na początku tygodnia, handlując dziś rano na północ od 2 660, nieco ponad 20 dolarów za uncję poniżej rekordowych poziomów z końca września.

FX: Słaba akcja na początku tygodnia w walutach, ponieważ kalendarz jest stosunkowo lekki w tym tygodniu, jeśli chodzi o dane z USA, chociaż wrześniowa sprzedaż detaliczna wzrośnie w czwartek. Kilka krajów opublikuje w tym tygodniu swoje wrześniowe dane CPI, w tym Szwecja i Kanada jutro, a Nowa Zelandia i Wielka Brytania w środę. W piątek Japonia opublikuje dane o inflacji CPI, co będzie interesującym testem ostatnich spadków japońskiego jena.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.