Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 18 listopada 2024 r.

Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 18 listopada 2024 r.

Makro 3 min na przeczytanie
Saxo Be Invested
Saxo Strategy Team

Kluczowe punkty:

  • Akcje: Indeksy amerykańskie gwałtownie spadły, ze szczególnym naciskiem na Nasdaq, podczas gdy akcje o dużej kapitalizacji znalazły się pod presją
  • Zmienność: Aktywność opcyjna skoncentrowana na Palantir i Super Micro przy podwyższonej zmienności 
  • Waluty: JPY wzrósł po podwyżce stóp przez BoJ, CAD osiągnął minimum na poziomie 1,4000
  • Towary: Złoto odrabia tygodniowe straty
  • stały dochód: Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła 4,5% przy solidnych danych gospodarczych
  • Wydarzenia makro: Wielu prelegentów EBC

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.


Dane makro i nagłówki:

  • Prezydent USA Joe Biden zezwala Ukrainie na atakowanie Rosji amerykańską rakietą dalekiego zasięgu. Niektórzy twierdzą, że Rosja rozmieściła wojska z Korei Północnej.
  • Produkcja przemysłowa w USA w listopadzie zaskoczyła odczytem na poziomie +31,2, co jest najsilniejszym wynikiem od grudnia 2021 roku. Było to znacznie powyżej oczekiwanego 0,0 i -11,9 z października. Niektórzy przypisują ten silny wynik szybkiemu napływowi nowych zamówień, mającemu na celu wyprzedzenie ewentualnych ceł nałożonych przez nową administrację Trumpa.
  • Sprzedaż detaliczna w USA w październiku wyniosła +0,4% m/m, przewyższając oczekiwania na poziomie +0,3%, z rewizją w górę danych za wrzesień z +0,4% do +0,8%. Sprzedaż detaliczna z wyłączeniem samochodów i gazu wzrosła o +0,1% w porównaniu do oczekiwanych +0,3%, przy czym dane za wrzesień zostały zrewidowane w górę do +1,2% z +0,7%.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): W ciągu dnia liczne wystąpienia członków EBC. Goolsbee z Fed przemawia o 15:00.

Wydarzenia zysk:

  • Wtorek: Lowes, Medtronic, Walmart
  • Środa: TJX Companies, Target, Nvidia
  • Czwartek: Intuit, PDD Holdings, Deere & Co.

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .


Akcje:

  • USA: Amerykańskie indeksy odnotowały najgorszą sesję od czasu wyborów; S&P 500 spadł o 1,3%, a Nasdaq 100 obniżył się o 2,4% (ponad 500 punktów), co wymazało znaczną część powyborczego rajdu. Spadki były napędzane przez akcje o dużej kapitalizacji i 'Wspaniałą Siódemkę'. Applied Materials spadł o ponad 9% z powodu słabych prognoz sprzedaży. Nvidia stoi przed wyzwaniami, ponieważ dostawcy pracują nad przeprojektowaniem szaf serwerowych dla ich chipów Blackwell z powodu problemów z przegrzewaniem, co budzi obawy o zyski."
  • Europa: Stoxx 50 i Stoxx 600 spadły o 0,8% pod wpływem komentarzy Powella dotyczących obniżek stóp procentowych oraz słabego wzrostu PKB w Wielkiej Brytanii (+0,1% w trzecim kwartale). Największe straty odnotował sektor opieki zdrowotnej po nominacji HHS przez Trumpa, a najbardziej ucierpiały Bayer (-1%) i Sanofi (-3,2%). ASML odwrócił wcześniejsze zyski, spadając o 5,5% w wyniku realizacji zysków.
  • Azja: Japoński Nikkei spadł o 0,76% pomimo wzrostu PKB w trzecim kwartale (+0,3% r/r), osłabiony przez spadki w akcjach sektora opieki zdrowotnej. Indeks HSI w Hongkongu pozostał bez zmian, ponieważ mieszane dane z Chin (słaba produkcja przemysłowa oraz wysoka sprzedaż detaliczna) zrównoważyły wzrosty w sektorach technologicznym i konsumenckim.

Zmienność:Zmienność gwałtownie wzrosła w piątek, a VIX skoczył o ponad 12%, co odzwierciedla zwiększoną ostrożność po jastrzębich komentarzach Powella i spadku amerykańskich indeksów. Oczekiwane ruchy w tym tygodniu znacznie wzrosły, z prognozami, że S&P 500 wzrośnie o 1,47%, a Nasdaq 100 o ponad 2,2%. Aktywność opcyjna była zauważalna w przypadku takich spółek, jak Palantir Technologies, która cieszyła się zwiększonym zainteresowaniem dzięki swojej niedawnej dynamice, oraz Super Micro Computer, gdzie zmienność pozostaje podwyższona w związku z obawami dotyczącymi rachunkowości. Ogólnie rzecz biorąc, rynek opcji wskazuje na utrzymującą się wrażliwość przed kluczowymi wynikami finansowymi i szerszą niepewnością makroekonomiczną.


Stały dochód: Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych początkowo gwałtownie wzrosły w piątek, z 10-letnią rentownością osiągającą 4,5% – najwyższy poziom od maja – pod wpływem dobrych danych o sprzedaży detalicznej. Jednak późniejsza wyprzedaż odwróciła ten trend. Pod koniec dnia rentowności na krótkim końcu spadły o ponad 4 punkty bazowe w porównaniu z poprzednim zamknięciem, podczas gdy na długim końcu wzrosły o około 2 punkty bazowe, co spowodowało stromienie krzywej. Rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych zamknęły tydzień na poziomie 4,439%. W Europie rynki pieniężne zmniejszyły oczekiwania na obniżki stóp procentowych, wyceniając cięcia EBC o 30 punktów bazowych w przyszłym miesiącu i 143 punkty bazowe do końca 2025 roku. Rentowności Bundów nieznacznie wzrosły, podczas gdy rentowności 10-letnich obligacji włoskich i francuskich pozostały stabilne. Krzywa rentowności brytyjskich obligacji skarbowych stała się bardziej stroma, a inwestorzy dodali skromne 2 punkty bazowe do oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Banku Anglii w pierwszej połowie 2024 roku.


Towary: Indeks Bloomberg Commodity Index spadł w ubiegłym tygodniu o 2% z powodu słabości we wszystkich sektorach, z wyjątkiem sektorów miękkich, gdzie kakao i kawa odnotowały silne wzrosty w związku z ponownymi obawami o podaż. Złoto odbija się od obaw geopolitycznych po znaczącej tygodniowej stracie, koncentrując się na oporze USD 2605. Ceny ropy naftowej nadal były obniżane przez obawy o popyt w Chinach i dużą globalną podaż do 2025 roku, po tym jak zarówno OPEC, jak i IEA obniżyły swoje prognozy popytu. Ceny gazu w UE mocno wzrosły w ubiegłym tygodniu z powodu rosnącego zimowego popytu i obaw o podaż, po tym jak Gazprom wstrzymał dostawy do największej austriackiej spółki gazowej w wyniku sporu kontraktowego. 


Waluty: Japoński jen gwałtownie wzrósł w piątek, odrzucając ostatni wzrost USD/JPY powyżej 156,00. Wydawało się to spóźnionym potwierdzeniem, że oczekiwania dotyczące grudniowej podwyżki stóp procentowych przez BoJ gwałtownie wzrosły. Siła jena zmniejszyła się podczas niestabilnej sesji azjatyckiej na początku tygodnia, gdy gubernator BoJ, Ueda, przemawiał w nocy i stwierdził, że termin jakiegokolwiek ruchu w polityce będzie 'zależał od rozwoju aktywności gospodarczej i cen, a także przyszłych warunków finansowych'. W innych miejscach dolar kanadyjski osiągnął nowe wieloletnie minima w stosunku do dolara amerykańskiego, z kursem USD/CAD znacznie powyżej poziomu 1,4000, który nie był notowany od wybuchu pandemii na początku 2020 roku.

 Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z treścią naszego pełnego zastrzeżenia (disclaimer) i powiadomieniem dotyczącym nieniezależnych badań inwestycyjnych.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Wszelkie działania związane z handlem i inwestowaniem wiążą się z ryzykiem, w tym, ale nie tylko, z możliwością utraty całej zainwestowanej kwoty.

Informacje na naszej międzynarodowej stronie internetowej (wybranej z rozwijanego menu globu) są dostępne na całym świecie i odnoszą się do Saxo Bank A/S jako spółki macierzystej Grupy Saxo Bank. Wszelkie wzmianki o Grupie Saxo Bank odnoszą się do całej organizacji, w tym do spółek zależnych i oddziałów pod Saxo Bank A/S. Umowy z klientami są zawierane z odpowiednim podmiotem Saxo w oparciu o kraj zamieszkania i są regulowane przez obowiązujące przepisy prawa jurysdykcji tego podmiotu.

Apple i logo Apple są znakami towarowymi Apple Inc., zarejestrowanymi w USA i innych krajach. App Store jest znakiem usługowym Apple Inc. Google Play i logo Google Play są znakami towarowymi Google LLC.