Szybki przegląd globalnego rynku w Europie - 22 stycznia 2025 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 22 stycznia 2025 r.

Kluczowe punkty

• akcje: Amerykański rajd po łagodniejszych cłach, Netflix +14%, HSI spada po chińskich cłach
• Zmienność: VIX 15.06 (-4.74%), niższe kontrakty terminowe, AI opcje aktywny, niepewność taryfowa utrzymuje się
• Aktywa cyfrowe: Bitcoin $105,494 (-0,5%), Solana +2,81%, kryptowaluty akcje mieszane
• Waluty: USD osłabił się wczoraj, ale z dnia na dzień nieco się umocnił po komentarzach Trumpa na temat ceł
• Towary: Zboża i metale szlachetne początkowymi zwycięzcami Trump 2.0
• stały dochód: Krzywa rentowności w USA spłaszcza się wraz ze wzrostem krótkich rentowności
• Wydarzenia makroekonomiczne: Wystąpienie prezes EBC Lagarde, aukcja 20-letnich obligacji skarbowych w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Dane makro i nagłówki

• Prezydent USA Trump postanowił zamrozić ponad USD 300 miliardów w wydatkach na zieloną infrastrukturę zatwierdzonych przez administrację Bidena, pozostawiając projekty w zawieszeniu.
• Prezydent USA Trump ogłosił wsparcie dla Stargate, projektu infrastruktury AI o wartości USD 100 miliardów, który będzie w dużej mierze finansowany przez Open AI, Oracle i japoński Softbank, reklamując utworzenie 100 000 miejsc pracy związanych z projektem.
• Prezydent USA Trump powiedział, że może nałożyć 10% cła na chiński import 1 lutego, co pogorszyło nastroje związane z ryzykiem podczas sesji azjatyckiej.
• Inflacja CPI w Nowej Zelandii w IV kwartale wyniosła +0,5% kw/kw i 2,2% r/r wobec oczekiwanych odpowiednio 0,5/2,1% i wobec 2,2% r/r w III kwartale.

Wydarzenia makro (czasy w GMT)

Indeks wskaźników wyprzedzających w USA za grudzień (1500), przemówienie prezes EBC Lagarde (1505), aukcja 20-letnich obligacji skarbowych USA (1800),

wydarzenia zysk

• Dzisiaj: Procter and Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, GE Vernova, Progressive Corporation
• Czwartek: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Christian Dior, CSX
• Piątek: American Express, Verizon, NextEra Energy

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje

• USA: US akcje wzrósł we wtorek, Dow o 1,24% (+538 punktów), S&P 500 o 0,88%, a Nasdaq o 0,64%. Wzrosty były wspierane przez mniej agresywne niż oczekiwano środki prezydenta Trumpa handlować, proponujące ukierunkowane taryfy zamiast ogólnych ceł. Technologia i podróże akcje osiągnęły lepsze wyniki, a Oracle (+4%) zyskał po ogłoszeniu swojej roli w inicjatywie inwestycyjnej AI o wartości $500 miliardów. Netflix podskoczył o 14% po wprowadzeniu na rynek dzięki rekordowemu wzrostowi liczby subskrybentów, podczas gdy Apple spadł o 3,2% po obniżeniu ocen przez analityków. Kontrakty terminowe są dziś rano wyższe, napędzane optymizmem wokół korporacyjnego zysk.
• Europa: Europejski akcje utrzymał się we wtorek blisko rekordowych poziomów, przy czym indeks STOXX 50 pozostał bez zmian, a indeks STOXX 600 wzrósł o 0,4%. Zyski w luksusowych akcje takich jak LVMH (+2,5%) i Hermes (+2,6%) zrównoważyły straty w branży motoryzacyjnej i odnawialnych źródeł energii. Obawy związane z proponowanymi przez Trumpa cłami w wysokości do 25% na Meksyk i Kanadę wywarły presję na europejskich eksporterów. Odnawialne źródła energii spadły z powodu obaw o politykę antyklimatyczną, a duński Orsted spadł o ponad 10% po zgłoszeniu odpisów aktualizacyjnych. Traderzy pozostają ostrożni w miarę rozwoju amerykańskiej agendy handlować.
• Azja: Azjatycki akcje odnotował w środę mieszane wyniki. Japoński Nikkei 225 wzrósł o 1,5%, prowadzony przez SoftBank (+7,5%) w związku z jego rolą w ogromnej inwestycji w sztuczną inteligencję. Indeks HSI w Hongkongu spadł o 1,78%, pociągnięty w dół przez groźbę Trumpa wprowadzenia 10% ceł na chiński import do 1 lutego. Chińskie rynki również spadły, a indeks CSI 300 spadł o 0,9%. Inwestorzy są ostrożni, ponieważ retoryka taryfowa Trumpa powraca, budząc obawy przed przedłużającą się wojną handlować. Tymczasem solidny zysk korporacyjny w USA i optymizm co do inwestycji w sztuczną inteligencję wsparły indeksy technologiczne w Japonii i Korei Południowej

Zmienność

Zmienność zmniejszyła się, gdy VIX spadł do 15.06 (-4.74%) we wtorek, a kontrakty terminowe dziś rano nieznacznie spadły do 16.45 (-0.52%). Dzienne oczekiwane ruchy dla S&P 500 i Nasdaq pozostają skromne i wynoszą odpowiednio 0,45% i 0,72%. Kontrakty terminowe na rynku są wyższe, odzwierciedlając optymizm po mocnych zysk z Netflix i Oracle. Godna uwagi aktywność opcje obejmuje zwiększone zainteresowanie związanymi ze sztuczną inteligencją akcje, takimi jak Nvidia i Palantir, oraz funduszami ETF obligacji skarbowych. Rynki dostosowują się do wyważonych działań Trumpa handlować, ale potencjał dalszych zapowiedzi taryfowych może zwiększyć zmienność.

Zasoby cyfrowe

Bitcoin wahał się w pobliżu $105,000 (-0,5%) po osiągnięciu ostatnich szczytów, ponieważ inwestorzy pozostają ostrożni wobec polityki kryptowalutowej Trumpa. Milczenie Trumpa w sprawie aktywów cyfrowych w jego pierwszych zarządzeniach wykonawczych wywołało niepewność, choć optymizm utrzymuje się po ułaskawieniu założyciela Silk Road, Rossa Ulbrichta. Kryptowaluta akcje miała mieszaną sesję, z Coinbase (-0,44%) i Riot Platforms (-4,85%) słabszymi wynikami, podczas gdy IBIT wzrósł o 1,34%. Altcoiny wykazały się odpornością, a Solana zyskała 2,81%. Rynek czeka teraz na oznaki jasności regulacyjnej w ramach szerszych działań politycznych Trumpa.

stały dochód

• Amerykański Departament Skarbu przeprowadzi dziś aukcję swoich najmniej popularnych papierów 20-letnich. Benchmarkowa 20-letnia rentowność wzrosła w ubiegłym tygodniu do 5,08%, po czym wczoraj spadła do 4,84%, przy czym 4,75% było ważnym poziomem na drodze w górę.
• Spready amerykańskich obligacji wysokodochodowych do amerykańskich obligacji skarbowych spadły, a jedna z miar Bloomberga spread wyniosła 258 punktów bazowych, po niedawnym maksimum blisko 288 punktów bazowych, a najniższy w historii wskaźnik w listopadzie wyniósł 253 punkty bazowe.

Towary

• Ceny ropy spadły po tym, jak prezydent Trump rozszerzył swoje groźby taryfowe z Kanady i Meksyku na Europę i Chiny, potencjalnie wywołując globalną wojnę handlować, która może ostatecznie zaszkodzić wzrostowi gospodarczemu, jednocześnie początkowo podnosząc koszty benzyny i energii w USA, przy czym Kanada jest największym dostawcą bardzo poszukiwanej ropy naftowej dla rafinerii. Pomimo ostatnich spadków, ceny ropy naftowej nadal rosną w tym roku ze względu na amerykańskie sankcje nałożone na Rosję.
• Ceny złota i srebra skorzystały na zwiększonej niepewności spowodowanej zapowiedziami Trumpa, w tym taryfami celnymi, a inwestorzy oceniają również ich wpływ na inflację i wpływ na politykę pieniężną. Groźba nałożenia ceł przez Chiny sprawiła, że złoto osiągnęło w nocy 11-tygodniowe maksimum na poziomie USD 2,758,, a srebro zbliżyło się do oporu w okolicach USD 31.
• Sektor zbożowy, oprócz wsparcia ze strony niekorzystnej pogody w Argentynie, zmieniał się i zmieniał w związku z wiadomościami Trumpa, a soja silnie wzrosła w dniu inauguracji, tylko po to, by ponieść porażkę po tym, jak Trump powiedział, że jego groźba uderzenia we wszystkie chińskie towary 10% cłem jest nadal na stole - ruch, który może wywołać odwet ze strony Chin, największego na świecie importera soi.
• Kontrakty terminowe na kakao wzrosły we wtorek, ponieważ suche wiatry Harmattan zagroziły uprawom w Afryce Zachodniej, a susza i wysokie temperatury spowodowały więdnięcie strąków kakao. W rezultacie dostawy do portów Wybrzeża Kości Słoniowej spowalniają, potencjalnie zwiększając ryzyko czwartego z rzędu rocznego deficytu.

Waluty

• Dolar amerykański pozostał wczoraj ogólnie słabszy po próbie rajdu w ciągu dnia, a EURUSD ponownie przekroczył 1,0400 dziś rano, nawet po niewielkim wzroście w ciągu nocy po komentarzach Trumpa na temat ceł na Chiny, zbliżając się do krytycznego lokalnego oporu w pobliżu 1,0437.
• JPY osłabił się wczoraj po próbie odbicia, gdy globalne rentowności odbiły się nieco od nowych minimów, a kurs EURJPY przekroczył 162,00.