Rýchly prehľad globálneho trhu Európa - 22. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 22. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Rally v USA vďaka miernejším clám, Netflix +14 %, HSI klesá v dôsledku ciel v Číne
• Volatilita: VIX 15.06 (-4.74%), nižšie futures, AI opcie aktívne, colná neistota pretrváva.
• Digitálne aktíva: Bitcoin $105,494 (-0,5 %), Solana +2,81 %, krypto akcie zmiešané
• Meny: USD včera oslabil, ale cez noc mierne posilnil v dôsledku Trumpových komentárov o clách
• Komodity: Obilniny a drahé kovy sú prvými víťazmi Trumpa 2.0
• fixný výnos: Medvedia výnosová krivka v USA sa splošťuje, keďže krátke výnosy rastú
• Makro udalosti: Vystúpenie prezidentky ECB Lagardovej, aukcia 20-ročných štátnych pokladničných poukážok USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Americký prezident Trump sa rozhodol zmraziť viac ako USD 300 miliárd výdavkov na zelenú infraštruktúru , ktoré schválila Bidenova administratíva, čím sa projekty ocitli v neistote.
• Americký prezident Trump oznámil podporu projektu Stargate, USD 100 miliardy eur na infraštruktúru umelej inteligencie , ktorý bude z veľkej časti financovaný spoločnosťami Open AI, Oracle a japonskou Softbank, a vyzdvihol vytvorenie 100 000 pracovných miest v súvislosti s týmto projektom.
• Americký prezident Trump uviedol, že by mohol 1. februára zaviesť 10 % plošné clá na čínsky dovoz , čo znížilo rizikovú náladu počas ázijskej seansy.
• CPI Nového Zélandu za 4. štvrťrok dosiahol +0,5 % Q/Q a 2,2 % Y/Y oproti očakávaným 0,5/2,1 %, resp. oproti 2,2 % Y/Y v 3. štvrťroku.

Makro udalosti (časy v GMT)

Predstihový index v USA za december (1500), vystúpenie prezidentky ECB Lagardovej (1505), aukcia 20-ročných dlhopisov ministerstva financií USA (1800),

zisky udalosti

• Dnes: Procter and Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories, GE Vernova, Progressive Corporation
• Štvrtok: Intuitive Surgical, GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific, Christian Dior, CSX
• Piatok: American Express, Verizon, NextEra Energy

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

akcie

• USA: US akcie v utorok rástol, pričom Dow sa zvýšil o 1,24 % (+538 bodov), S&P 500 vzrástol o 0,88 % a Nasdaq o 0,64 %. Zisky podporili menej agresívne ako očakávané opatrenia prezidenta Trumpa, ktorý navrhol cielené clá namiesto celkových. Technológie a cestovný ruch obchod dosiahli lepšie výsledky, pričom spoločnosť Oracle (+4 %) prudko vzrástla po tom, ako oznámila svoju úlohu v investičnej iniciatíve do umelej inteligencie vo výške $500 mld. Netflix poskočil o 14 % vďaka rekordnému rastu počtu predplatiteľov, zatiaľ čo Apple klesol o 3,2 % v dôsledku zníženia ratingu analytikov. Futures dnes ráno smerujú vyššie, podporené optimizmom okolo podnikových zisky.
• Európa: Európsky obchod sa v utorok držal blízko rekordných hodnôt, pričom STOXX 50 sa nezmenil a STOXX 600 vzrástol o 0,4 %. Zisky v luxusných akcie ako LVMH (+2,5 %) a Hermes (+2,6 %) vykompenzovali straty v oblasti automobilov a obnoviteľných zdrojov energie. Obavy z Trumpových navrhovaných ciel až do výšky 25 % na Mexiko a Kanadu vyvíjali tlak na európskych vývozcov. Obnoviteľné zdroje energie klesli v dôsledku obáv z protiklimatickej politiky, pričom dánska spoločnosť Orsted sa prepadla o viac ako 10 % po tom, ako oznámila náklady na zníženie hodnoty. Obchodníci zostávajú opatrní, keďže sa rozvíja agenda USA obchod.
• Ázia: Ázijské akcie zaznamenali v stredu zmiešanú výkonnosť. Japonský index Nikkei 225 vzrástol o 1,5 % pod vedením spoločnosti SoftBank (+7,5 %), ktorá sa podieľala na masívnej investícii do umelej inteligencie. Hongkonský index HSI klesol o 1,78 %, pričom ho stiahla nadol Trumpova hrozba zavedenia 10 % ciel na čínsky dovoz do 1. februára. Čínske trhy tiež klesli, pričom index CSI 300 sa znížil o 0,9 %. Investori sú opatrní, keďže Trumpova colná rétorika sa opäť objavuje, čo vyvoláva obavy z dlhotrvajúcej obchod vojny. Medzitým silné podnikové zisky v USA a optimizmus v súvislosti s investíciami do umelej inteligencie podporili technologické indexy v Japonsku a Južnej Kórei.

Volatilita

Volatilita sa znížila, keď VIX v utorok klesol na 15.06 (-4.74 %), pričom futures dnes ráno mierne klesli na 16.45 (-0.52 %). Denné očakávané pohyby indexov S&P 500 a Nasdaq zostávajú mierne, na úrovni 0,45 %, resp. 0,72 %. Trhové futures sú vyššie, čo odráža optimizmus po silných zisky od spoločností Netflix a Oracle. Medzi pozoruhodné aktivity opcie patrí zvýšený záujem o akcie súvisiace s umelou inteligenciou, ako sú Nvidia a Palantir, a ETF na štátne dlhopisy. Trhy sa prispôsobujú Trumpovým opatrným krokom, ale potenciál ďalších oznámení o clách by mohol zvýšiť volatilitu.

Digitálne aktíva

Bitcoin sa po vystúpení na nedávne maximá pohyboval v blízkosti $105,000 (-0,5 %), keďže obchodníci zostávajú opatrní voči Trumpovej politike v oblasti kryptomien. Trumpovo mlčanie o digitálnych aktívach v jeho prvých dekrétoch vyvolalo neistotu, hoci po omilostení zakladateľa Silk Road Rossa Ulbrichta optimizmus pretrváva. Krypto akcie malo zmiešanú seansu, pričom Coinbase (-0,44 %) a Riot Platforms (-4,85 %) sa nedarilo, zatiaľ čo IBIT vzrástol o 1,34 %. Altcoiny vykázali odolnosť, pričom Solana získala 2,81 %. Trh teraz čaká na náznaky regulačnej jasnosti v súvislosti s Trumpovými širšími politickými opatreniami.

fixný výnos

• Americké ministerstvo financií dnes bude dražiť svoju najmenej obľúbenú splatnosť, 20-ročnú. Referenčný 20-ročný výnos minulý týždeň vzrástol až na 5,08 % a včera klesol až na 4,84 %, pričom 4,75 % je dôležitá úroveň na ceste nahor.
• Spready amerických dlhopisov s vysokým výnosom voči americkým štátnym dlhopisom klesli, pričom jeden z ukazovateľov agentúry Bloomberg spread je na úrovni 258 bázických bodov po nedávnom maxime blízko 288 bázických bodov a historické minimum ukazovateľa v novembri bolo 253 bázických bodov.

Komodity

• Ceny ropy klesli po tom, ako prezident Trump rozšíril svoje colné hrozby z Kanady a Mexika na Európu a Čínu, čím potenciálne spustil globálnu obchod vojnu, ktorá môže v konečnom dôsledku poškodiť rast, pričom pôvodne zvýšila náklady na benzín a energie v USA, pričom Kanada je ich najväčším dodávateľom vyhľadávanej ropy pre rafinérie. Napriek nedávnemu poklesu ceny ropy v tomto roku stále rastú v dôsledku sankcií USA voči Rusku.
• Ceny zlata a striebra profitovali zo zvýšenej neistoty spôsobenej Trumpovými oznámeniami vrátane ciel, pričom investori vyhodnocovali aj ich inflačný vplyv a vplyv na menovú politiku. V dôsledku hrozby čínskych ciel dosiahlo zlato v noci 11-týždňové maximum na úrovni USD 2,758, a striebro sa priblížilo k rezistencii okolo USD 31.
• Sektor obilnín, okrem toho, že ho podporilo nepriaznivé počasie v Argentíne, sa vplyvom Trumpových správ menil a menil, pričom sójové bôby v deň inaugurácie výrazne vzrástli, aby potom utrpeli neúspech po tom, ako Trump vyhlásil, že jeho hrozba, že na všetok čínsky tovar uvalí 10 % clo, je stále na stole - čo by mohlo vyvolať odvetné opatrenia zo strany Číny, ktorá je najväčším dovozcom sójových bôbov na svete.
• Futures na kakao v utorok poskočili, pretože suchý vietor Harmattan ohrozoval úrodu v západnej Afrike, pričom sucho a vysoké teploty spôsobovali vädnutie kakaových strukov. V dôsledku toho sa dodávky do prístavov Pobrežia Slonoviny spomaľujú, čo môže zvýšiť riziko štvrtého ročného deficitu za sebou.

Meny

• Americký dolár včera po pokuse o vnútrodennú rally zostal celkovo slabší, pričom EURUSD sa dnes ráno opäť dostal nad úroveň 1,0400 aj po malej nočnej rally v dôsledku Trumpových komentárov o clách voči Číne, pričom sa nachádzal v blízkosti kritickej lokálnej rezistencie v blízkosti 1,0437.
• JPY včera neskoro večer po pokuse o rast, keď sa globálne výnosy mierne zotavili z čerstvých miním, plošne oslabil, pričom EURJPY sa obchodoval nad úrovňou 162,00.