Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 24 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Iw wiadomościach: Shapiro, Kelly i Cooper faworytami na kandydata Harrisa, mówią darczyńcy (FT), Dyrektor Secret Service rezygnuje po strzelaninie z Trumpem (Bloomberg), Macron mówi, że nie wymieni nowego premiera przed połową sierpnia (Bloomberg), Tajfun Gaemi wzmacnia się, zbliżając się do Tajwanu, prace wstrzymane, loty odwołane (Reuters).

Makro: Dzisiejsze dane PMI ze strefy euro i USA będą uważnie obserwowane pod kątem oznak wzrostu gospodarczego i presji inflacyjnej, które mogą wpłynąć na przyszłą politykę pieniężną EBC. Jutro opublikowane zostaną wstępne dane o PKB Stanów Zjednoczonych za II kwartał, a ekonomiści spodziewają się, że gospodarka rozwijała się w rocznym tempie 1,9%, w porównaniu z 1,4% w pierwszym kwartale. Dane o amerykańskim PCE zostaną opublikowane w piątek, potencjalnie potwierdzając oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu. Ponadto, ceny ropy naftowej, na które wpływ mają napięcia geopolityczne w Strefie Gazy i dane gospodarcze z USA wpływające na dolara, będą ważne do monitorowania.

Wydarzenia makro (times in GMT): Eurozone and U.S. Manufacturing, Service and Composite PMI (08:00 dla UE i 13:45 dla USA), New Home sales (14:00), US Treasury sells $70 billion 5-year notes (17:00). EBC Guindos i Lane przemawiają (odpowiednio 6:45 i 12:00), Fed Bowman i Logan przemawiają (20:00 GMT).

Wydarzenia finansowe: Lockheed-Martin Q2 adj EPS 7.11 vs. 6.46 oczekiwane, Sprzedaż 18.1 mld vs. 17.04 oczekiwane. Podnoszenie wytycznych. General Motors spadł we wtorek o 6,4% pomimo opublikowania lepszych niż oczekiwano zysków. Akcja spada, ponieważ GM ponosi USD600 mln straty na rynku chińskim. LVMH Przychody w II kw. EUR20.98 mld vs 21.41 oczekiwane. Zysk netto za I półrocze niższy o 14% i wyniósł 7,27 mld.  Tesla Sprzedaż w II kwartale USD25.5 mld przewyższyła szacunki na poziomie 24,726 dzięki wzrostowi produkcji i magazynowania energii. Adj. EPS 0,52 vs 0,62 oczekiwane. Tesla dostarczyła 443 956 samochodów w Q2. Oczekuje, że wzrost wolumenu pojazdów w 2024 r. będzie niższy niż w 2023 r. Mówi, że nadal koncentruje się na redukcji kosztów w całej firmie. Tesla zamknęła się w dół o 3,2% w obrocie po rynku. Spółka dominująca Google Alphabet Sprzedaż w drugim kwartale USD84.742bln vs. 84.202 szacunki analityków. EPS 1,89 vs 1,85 szacowane. Visa Zysk netto za trzeci kwartał w wysokości USD4.91 mld. Adj. EPS 2,40 zgodnie z oczekiwaniami w porównaniu do zysku netto 4,2 mld i EPS 2,00 w analogicznym okresie ubiegłego roku. Texas Instruments Q2 adj. EPS 1.22 przewyższa szacunki 1.17, sprzedaż na poziomie 3.82bln. Deutsche Bank AG zgłasza pierwszą kwartalną stratę od czterech lat z powodu spowolnienia handlu i €1,3 miliarda kosztów postępowania sądowego w sprawie Postbank. Przychody z handlu instrumentami o stałym dochodzie i walutami spadły o 3%, co doprowadziło do straty w wysokości €143 mln. BNP Paribas Q2 nZysk netto wzrósł do EUR 3.395 mld w porównaniu z zyskiem netto w wysokości 2,810 mld w analogicznym okresie ubiegłego roku i oczekiwaniami analityków na poziomie 2,91 mld. Equinor Equinor Q2 2024 Adj EPS $0.84 poniżej szacunków $0.85, sprzedaż $25.538B powyżej szacunków $23.721B

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: European akcje mieszany wtorek. S&P 500, Nasdaq i Dow Jones nieco niżej. Indeks małych spółek Russell 2000 odbił się po korekcie i wzrósł o 1,1%. Sektor lotniczy i obronny zyskał 3,2%, na czele z Lockheed-Martin po tym, jak zyski za drugi kwartał przekroczyły szacunki i Boeing po zdobyciu kilku dużych zamówień na samoloty szerokokadłubowe pierwszego dnia targów lotniczych w Farnborough. Transport spadł o 2%. Półprzewodniki w dół o 1%

Stały dochód: Treasuries zakończyły wtorek mieszane, co skutkowało bardziej stromą krzywą rentowności napędzaną silnym popytem na comiesięczną aukcję 2-letnich obligacji. Na tej aukcji pierwotni dealerzy otrzymali rekordowo niski udział, a nagrody dla inwestorów wzrosły do 91%. Warto zauważyć, że pośrednie oferty wzrosły do rekordowego poziomu 76,6%, nawet przy cenie obligacji wynoszącej 4,434%, najniższej od stycznia. Rentowności w sektorze aukcyjnym zamknęły dzień prawie 3 punkty bazowe niżej, podczas gdy 10-letnie rentowności pozostały na niezmienionym poziomie 4,24%. Doprowadziło to do wystromienia krzywej rentowności, przy czym 2s10s spread wzrosła do -24 punktów bazowych, co jest jednym z najbardziej stromych poziomów w tym roku. Cykl aukcji amerykańskich obligacji skarbowych jest kontynuowany w dniu dzisiejszym sprzedażą 5-letnich obligacji o wartości 70 mld USD , a następnie sprzedażą 7-letnich obligacji w dniu jutrzejszym. Inwestorzy skupią się również na wynikach rynkowych akcja i danych makroekonomicznych, w tym na dzisiejszym ściśle monitorowanym wskaźniku PMI dla strefy euro. Jutro i w piątek poznamy kluczowe zaawansowane dane o amerykańskim PKB za II kwartał oraz dane o PCE. Wszystkie dane będą uważnie obserwowane, ponieważ inwestorzy ponownie kalibrują oczekiwania dotyczące nadchodzącego cyklu obniżek stóp procentowych. Jeśli piątkowe dane o PCE wskażą, że Fed zbliża się do celu inflacyjnego na poziomie 2%, rynek obligacji może zareagować pozytywnie, potencjalnie spychając 10-letnie rentowności poniżej 4,18%. I odwrotnie, jeśli dane tego nie potwierdzą, rentowności mogą odrzucić ten poziom i nadal rosnąć.

Towary: Ceny złota odbiły się wczoraj, napędzane spadkiem rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co osłabiło dolara amerykańskiego. Obecnie notowane powyżej $2,400, złoto jest wspierane przez oczekiwania na nadchodzące dane o inflacji i PKB, a także oczekiwania na pierwszą obniżkę stóp procentowych przez Fed jeszcze w tym roku. Ceny ropy spadły czwartą sesję z rzędu, a cena WTI zamknęła się poniżej $77 za baryłkę. American Petroleum Institute opublikuje swoje szacunki dotyczące tygodniowych zmian zapasów w USA, a następnie raport rządowy. Pomimo wzrostów w ujęciu rocznym ze względu na cięcia podaży OPEC+ i oczekiwania niższych stóp procentowych w USA, utrzymuje się niepewność polityczna, zwłaszcza w związku z rezygnacją prezydenta Bidena z ubiegania się o reelekcję. Ceny miedzi spadły siódmą sesję z rzędu, osiągając najniższy poziom od początku kwietnia, napędzane słabym popytem w Chinach i nierównowagą podaży i popytu. Ceny spadły o prawie 20% w stosunku do najwyższego poziomu z końca maja, przy rosnących globalnych zapasach i produkcji przewyższającej popyt.

FX: Dolar amerykański był we wtorek wyższy w stosunku do większości głównych walut, ale spadł w stosunku do jena japońskiego. Jen odnotował znaczną siłę, ponieważ rentowności w USA nadal spadają w okresie poprzedzającym posiedzenie Fed w przyszłym tygodniu, na którym przewodniczący Powell może potwierdzić postępy w przywracaniu inflacji do celu i potencjalnie otworzyć drzwi do wrześniowej obniżki stóp procentowych. Tymczasem oczekiwania, że Bank Japonii ponownie podniesie stopy procentowe w przyszłym tygodniu, również wspierają i pchają japońskie rentowności w górę. Waluty aktywne, takie jak korona norweska, dolar nowozelandzki i dolar australijski, w międzyczasie nadal słabną, a ceny towarów spadają, a akcje również wydaje się tracić impet. Dolar kanadyjski będzie dziś pod obserwacją dzięki posiedzeniu Banku Kanady, a niedawny spadek Loonie może oznaczać, że dalsze osłabienie będzie wymagało obniżki stóp procentowych i gołębiego języka. 

Zmienność: Zmienność wczoraj spadła. Indeks VIX spadł do poziomu $14.72 (-0,19 | -1,27%). Zmienność własna, VVIX spadła do 88.51 (-5.15 | -5.50%), wskazując na dalsze złagodzenie. Kontrakty terminowe VIX wzrosły dziś rano do poziomu $15.30 (+0,370 | +2,46%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 34.82 punktów (+/- 0.63%) i Nasdaq 100 plus lub minus 196.55 punktów (+/- 0.98%). Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wskazywały na niedźwiedzi sentyment, z kontraktami terminowymi na indeksy S&P 500 na poziomie 5,563.50 (-35.75 | -0.64%) i Nasdaq 100 na poziomie 19,735.50 (-189.50 | -0.95%). Wydarzenia gospodarcze na dziś obejmują S&P Global US Manufacturing PMI i S&P Global Services PMI o 15:45. Wyniki z wczoraj były mieszane: Alphabet (GOOGL) zaraportował dobre wyniki z EPS na poziomie 1,89 (vs prognoza 1,83) i przychodami na poziomie $84.74B (vs prognoza $84.16B), ), podczas gdy Tesla (TSLA) wypadła słabo z EPS na poziomie 0,52 (vs prognoza 0,61) i przychodami na poziomie $25.5B (vs prognoza ). $24.33B). Dzisiejsze znaczące zyski obejmują Qualcomm (QCOM), IBM (IBM) i ServiceNow Inc (NOW). Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Alphabet (GOOGL), Crowdstrike Holdings, Sirius XM Holdings, Advanced Micro Devices, Marathon Digital Holdings i Alphabet (GOOG).

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.