Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 24. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

In správy: Shapiro, Kelly a Cooper sú favoritmi na Harrisovho kandidáta, tvrdia darcovia (FT), Riaditeľ tajnej služby rezignoval po streľbe na Trumpa (Bloomberg), Macron povedal, že nového premiéra nevymenuje skôr ako v polovici augusta (Bloomberg), Tajfún Gaemi zosilnel, blíži sa k Taiwanu, práce sú zastavené, lety zrušené (Reuters).

Makro: Dnešné údaje o PMI v eurozóne a USA budú pozorne sledované z hľadiska známok hospodárskeho rastu a inflačných tlakov, ktoré by mohli ovplyvniť budúcu menovú politiku ECB. Zajtra budú zverejnené predbežné údaje o HDP USA za 2. štvrťrok, pričom ekonómovia očakávajú, že ekonomika vzrástla anualizovaným tempom 1,9 % oproti 1,4 % v prvom štvrťroku. V piatok budú zverejnené údaje o PCE v USA, ktoré môžu potvrdiť očakávania zníženia sadzieb v septembri. Okrem toho bude dôležité sledovať ceny ropy, ktoré sú ovplyvňované geopolitickým napätím v Gaze a ekonomickými údajmi USA, ktoré majú vplyv na dolár.

Makro udalosti (times v GMT) : PMI vo výrobe, službách a kompozitný PMI v eurozóne a USA (08:00 pre EÚ a 13:45 pre USA), Predaj nových domov (14:00),Ministerstvo financií USA predáva 5 -ročné dlhopisy v hodnote 70 miliárd USD (17:00). Vystúpia zástupcovia ECB Guindos a Lane (6:45 a 12:00), zástupcovia Fedu Bowman a Logan (20:00 GMT).

Ziskové udalosti: Lockheed-Martin Q2 adj EPS 7.11 vs. 6.46 očakávania., Sales 18.1 bln vs. 17.04 očakávania. Zvyšovanie poradenstva. Spoločnosť General Motors klesla v utorok o 6,4 % napriek tomu, že zverejnila lepšie než očakávané zisky. Akcie klesá, pretože GM má na čínskom trhu stratu USD600 mil. LVMH Príjmy za 2. štvrťrok EUR20.98 mld. oproti očakávaným 21,41 mld. Čistý zisk za 1. polrok o 14 % nižší na úrovni 7,27 mld.  Tesla Tržby za 2. štvrťrok USD25.5 mld. prekonali odhady na úrovni 24,726 vďaka rastu výroby a skladovania energie. Adj. zisk na akciu 0,52 oproti očakávaným 0,62. Spoločnosť Tesla dodala v 2. štvrťroku 443 956 automobilov. Očakáva, že rast objemu vozidiel v roku 2024 bude nižší ako v roku 2023. Hovorí, že sa naďalej zameriava na znižovanie nákladov v rámci celej spoločnosti. Spoločnosť Tesla po skončení obchodovania na trhu klesla o 3,2 %. Google materská spoločnosť Alphabet Tržby za 2. štvrťrok USD84.742bln oproti 84.202 odhadom analytikov. EPS 1,89 oproti odhadovaným 1,85. Visa Čistý zisk za 3. štvrťrok vo výške USD4.91 mld. Adj. zisk na akciu 2,40 v súlade s očakávaniami v porovnaní s čistým ziskom 4,2 mld. a ziskom na akciu 2,00 za rovnaké obdobie minulého roka. Texas Instruments 2. štvrťrok adj. zisk na akciu 1,22 prekonal odhad 1,17, tržby v súlade s odhadom 3,82 mld. Deutsche Bank AG oznámila svoju prvú štvrťročnú stratu za posledné štyri roky v dôsledku spomalenia obchodovania a €1,3 miliardy eur za súdne spory s Postbank. Príjmy z obchodovania s pevnými výnosmi a menami klesli o 3 %, čo viedlo k strate vo výške €143 mil. BNP Paribas Q2 net income increased to EUR 3.395 bn vs. net income of 2.810 bin same period last year and analyst's expectations at 2.91 bn. Equinor Equinor Q2 2024 Adj EPS $0.84 Misses $0.85 Estimate, Sales $25.538B Beat $23.721B Estimate

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: European Akcie zmiešaný utorok. S&P 500, Nasdaq a Dow Jones mierne nižšie. Index malých podnikov Russell 2000 sa po korekcii odrazil a skončil o 1,1 % vyššie. Letecký a obranný sektor posilnil o 3,2 % vďaka Lockheed-Martin po tom, čo zisk za 2. štvrťrok prekonal odhady, a Boeing po tom, čo v prvý deň leteckého veľtrhu vo Farnborough získal niekoľko veľkých objednávok na lietadlá so širokým trupom. Doprava klesla o 2 %. Polovodiče poklesli o 1 %

Pevný výnos: Treasuries skončili v utorok zmiešane, čoho výsledkom bola strmšia výnosová krivka spôsobená silným dopytom po mesačnej aukcii 2-ročných dlhopisov. V tejto aukcii získali primárny díleri rekordne nízky podiel, pričom odmeny investorov sa zvýšili na 91 %. Pozoruhodné je, že nepriame ponuky sa vyšplhali na rekordnú úroveň 76,6 %, a to aj pri dlhopisoch s cenou 4,434 %, čo je najnižšia aukčná cena vysokého výnosu od januára. Výnosy v aukčnom sektore uzavreli deň takmer o 3 bázické body nižšie, zatiaľ čo 10-ročné výnosy zostali na nezmenenej úrovni 4,24 %. To viedlo k prudkému nárastu výnosovej krivky, pričom výnosová krivka 2s10s spread vzrástla na -24 bázických bodov, čo je jedna z najstrmších úrovní v tomto roku. Aukčný cyklus amerického ministerstva financií dnes pokračuje predajom 5-ročných dlhopisov v hodnote 70 miliárd USD a zajtra predajom 7-ročných dlhopisov. Investori sa zamerajú aj na akcie zisky trhu a makroekonomické údaje vrátane dnešného pozorne sledovaného indexu PMI eurozóny. Zajtrajšok a piatok prinesú kľúčové údaje o pokročilom americkom HDP za 2. štvrťrok a údaje o PCE. Všetky údaje budú pozorne sledované, keďže investori upravujú očakávania v súvislosti s nadchádzajúcim cyklom znižovania úrokových sadzieb. Ak piatkové údaje PCE naznačia, že Fed sa blíži k svojmu 2-% inflačnému cieľu, trh s dlhopismi by mohol reagovať pozitívne a potenciálne stlačiť 10-ročné výnosy pod 4,18 %. Naopak, ak to údaje nepotvrdia, výnosy môžu túto úroveň odmietnuť a pokračovať v raste.

Komodity: Ceny zlata sa včera zotavili vďaka poklesu výnosov amerických štátnych dlhopisov, ktorý oslabil americký dolár. V súčasnosti sa zlato obchoduje nad úrovňou $2,400,. Zlato podporuje očakávanie nadchádzajúcich údajov o inflácii a HDP spolu s očakávaniami prvého zníženia úrokových sadzieb zo strany Fedu ešte v tomto roku. Ceny ropy klesli už štvrtú seansu po sebe, pričom cena WTI sa dostala pod $77 za barel. Americký ropný inštitút zverejní svoj odhad týždenných zmien zásob v USA a dnes bude nasledovať vládna správa. Napriek tomu, že od začiatku roka vzrástla v dôsledku zníženia dodávok OPEC+ a očakávaní nižších úrokových sadzieb v USA, pretrváva politická neistota, najmä v súvislosti s tým, že prezident Biden sa vzdal svojej kandidatúry na znovuzvolenie. Ceny medi klesali už siedmu seansu v rade a dosiahli najnižšiu úroveň od začiatku apríla, a to v dôsledku slabého čínskeho dopytu a nerovnováhy medzi ponukou a dopytom. Ceny klesli o takmer 20 % zo svojho maxima z konca mája, keďže celosvetové zásoby sa zvyšujú a produkcia prevyšuje dopyt.

FX: Americký dolár bol v utorok vyšší vo väčšine hlavných mien, ale klesol voči japonskému jenu. Jeny zaznamenali rozsiahle posilnenie, keďže výnosy v USA naďalej klesajú pred zasadnutím Fedu, ktoré sa uskutoční budúci týždeň a na ktorom by predseda Powell mohol potvrdiť pokrok pri približovaní inflácie k cieľu a potenciálne otvoriť dvere k septembrovému zníženiu sadzieb. Medzitým očakávania, že Bank of Japan budúci týždeň opäť zvýši sadzby, tiež podporujú a tlačia japonské výnosy nahor. Aktívne meny, ako nórska koruna, novozélandský dolár a austrálsky dolár, medzitým naďalej oslabujú, pričom ceny komodít klesajú a Akcie tiež zrejme strácajú dynamiku. Kanadský dolár bude dnes sledovať zasadnutie Bank of Canada, pričom nedávny pokles loonie by mohol znamenať, že ďalšie oslabenie by si vyžadovalo zníženie sadzieb a spolu s ním holubičí jazyk. 

Volatilita: Volatilita sa včera zmiernila. Index VIX klesol na $14.72 (-0,19 % | -1,27 %). Vlastná volatilita, VVIX klesla na 88.51 (-5.15 | -5,50 %), čo naznačuje ďalšie uvoľnenie. Futures na VIX dnes ráno vzrástli na $15.30 (+0,370 | +2,46 %). Očakávané pohyby na dnešný deň, odvodené z cien opcie, ukazujú, že S&P 500 sa bude pohybovať plus alebo mínus 34,82 bodu (+/- 0,63 %) a Nasdaq 100 plus alebo mínus 196,55 bodu (+/- 0,98 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 naznačili medvedí sentiment, pričom futures na S&P 500 boli na 5,563.50 (-35.75 | -0,64 %) a futures na Nasdaq 100 na 19,735.50 (-189.50 | -0,95 %). Medzi dnešné ekonomické udalosti patrí S&P Global US Manufacturing PMI a S&P Global Services PMI o 15:45. Včerajšie výsledky boli zmiešané: Alphabet (GOOGL) vykázal dobré výsledky s EPS 1,89 (oproti prognóze 1,83) a tržbami $84.74B (oproti prognóze $84.16B), ), zatiaľ čo Tesla (TSLA) zaostala s EPS 0,52 (oproti prognóze 0,61) a tržbami $25.5B (oproti prognóze $24.33B). Dnešné významné výsledky zahŕňajú spoločnosti Qualcomm (QCOM), IBM (IBM) a ServiceNow Inc (NOW). Včerajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Alphabet (GOOGL), Crowdstrike Holdings, Sirius XM Holdings, Advanced Micro Devices, Marathon Digital Holdings a Alphabet (GOOG).

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.