Aperçu du marché mondial : Europe - 24 juillet 2024

Points clés :

Shapiro, Kelly et Cooper sont les premiers candidats au poste de colistier de Harris, selon des donateurs (FT), Le directeur des services secrets démissionne après la fusillade contre Trump (Bloomberg), Macron déclare qu'il ne nommera pas de nouveau Premier ministre avant la mi-août (Bloomberg), Le typhon Gaemi se renforce à l'approche de Taïwan, le travail est interrompu, des vols sont annulés (Reuters).

Macro : Les données PMI de la zone euro et des États-Unis seront suivies de près aujourd'hui, à la recherche de signes de croissance économique et de pressions inflationnistes, qui pourraient influencer les futures politiques monétaires de la BCE. Demain, les données anticipées du PIB américain pour le deuxième trimestre seront publiées. Les économistes s'attendent à ce que l'économie croisse à un rythme annualisé de 1,9 %, contre 1,4 % au premier trimestre. Les données PCE américaines seront publiées vendredi et pourraient confirmer les attentes d'une baisse des taux d'intérêt en septembre. En outre, les prix du pétrole, influencés par les tensions géopolitiques à Gaza et les données économiques américaines affectant le dollar, seront importants à surveiller.

Événements macroéconomiques (times en GMT): PMI manufacturier, de service et composite de la zone euro et des États-Unis (08:00 pour l'UE et 13:45 pour les États-Unis), Ventes de logements neufs (14:00), Le Trésor américain vend des obligations à 5 ans70 milliards de dollars (17:00). Les responsables de la BCE Guindos et Lane s'expriment (respectivement à 6:45 et 12:00), les responsables de la Fed Bowman et Logan s'expriment (20:00 GMT).

Evénements liés aux résultats: Lockheed-Martin Q2 adj EPS 7.11 vs 6.46 expected., Sales 18.1 bln vs. 17.04 expected. Relever le niveau d'orientation. General Motors a chuté de 6,4 % mardi, malgré la publication de résultats supérieurs aux attentes. Action chute parce que GM subit une perte de USD600 mio sur le marché chinois. LVMH Chiffre d'affaires du T2 EUR20.98 bln vs 21,41 attendus. Le bénéfice net du premier semestre est en baisse de 14 %, à 7,27 milliards d'euros.  Tesla Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre ( USD25.5 milliards d'euros) a dépassé les estimations, à 24 726 milliards d'euros, grâce à la croissance de la production et du stockage d'énergie. BPA ajusté 0,52 contre 0,62 attendu. Tesla a livré 443 956 voitures au deuxième trimestre. La croissance du volume des véhicules en 2024 devrait être inférieure à celle de 2023. L'accent reste mis sur la réduction des coûts à l'échelle de l'entreprise. Tesla a clôturé en baisse de 3,2 % dans les échanges après bourse. Google société mère Alphabet Chiffre d'affaires du deuxième trimestre USD84.742bln par rapport aux 84,202 estimés par les analystes. BPA 1,89 contre 1,85 estimé. Visa Bénéfice net du troisième trimestre : USD4.91 bln. Bénéfice par action ajusté de 2,40, conforme aux attentes, contre un bénéfice net de 4,2 milliards et un bénéfice par action de 2,00 pour la même période de l'année précédente. Texas Instruments Le bénéfice par action ajusté du deuxième trimestre (1,22) dépasse l'estimation de 1,17, les ventes sont conformes à 3,82 milliards d'euros. Deutsche Bank AG annonce sa première perte trimestrielle en quatre ans en raison d'un ralentissement des échanges et d'une charge de 1,3 milliard d'euros liée à un litige avec la Postbank ( €). Les revenus des opérations à revenu fixe et devise ont baissé de 3 %, entraînant une perte de 143 millions d'euros sur le site €. BNP Paribas Q2 net les revenus ont augmenté à EUR 3.395 milliards contre un revenu net de 2,810 milliards à la même période l'année dernière et les attentes des analystes à 2,91 milliards. Equinor Equinor Q2 2024 Adj EPS $0.84 Misses $0.85 Estimate, Sales $25.538B Beat $23.721B Estimate

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Actions : Les actions européennes ont été mitigées mardi. S&P 500, Nasdaq et Dow Jones en légère baisse. La petite capitalisation index Russell 2000 a rebondi après une correction et a terminé en hausse de 1,1 %. Le secteur de l'aérospatiale et de la défense a gagné 3,2 % grâce à Lockheed-Martin , dont les résultats du deuxième trimestre ont dépassé les estimations, et à Boeing , qui a remporté plusieurs commandes importantes d'avions à fuselage large lors de la première journée du salon aéronautique de Farnborough. Les transports ont baissé de 2 %. Semi-conducteurs en baisse de 1

Revenu fixe: Les bons du Trésor ont terminé la journée de mardi en ordre dispersé, ce qui a entraîné une pentification de la courbe des rendements en raison de la forte demande pour l'adjudication mensuelle des bons à 2 ans. Lors de cette vente aux enchères, les négociants principaux ont reçu un nombre record de action, tandis que les Investisseur ont été attribués à 91 %. En particulier, les soumissionnaires indirects ont atteint un niveau record de 76,6 %, même si le prix des obligations était de 4,434 %, soit le niveau le plus bas de la vente aux enchères de titres à haut rendement depuis janvier. Les rendements du secteur des ventes aux enchères ont clôturé la journée avec une baisse de près de 3 points de base, tandis que les rendements à 10 ans sont restés stables à 4,24 %. Cela a entraîné une pentification de la courbe des rendements, le 2s10s écart augmentant jusqu'à -24 points de base, l'un des niveaux les plus élevés de l'année. Le cycle d'adjudication du Trésor américain se poursuit aujourd'hui avec une vente de 70 milliards de dollars de billets à 5 ans sur le site , suivie d'une vente de billets à 7 ans demain sur le site. Les investisseurs se concentreront également sur les résultats du marché action et les données macroéconomiques, y compris l'indice PMI de la zone euro qui sera suivi de près aujourd'hui. Demain et vendredi, les États-Unis présenteront des données clés sur le PIB du deuxième trimestre et sur l'indice des prix à la consommation. Toutes les données seront suivies de près alors que les investisseurs recalibrent leurs attentes pour le prochain cycle de réduction volatilité. Si les données PCE de vendredi indiquent que la Fed se rapproche de son objectif d'inflation de 2 %, le marché obligataire pourrait réagir positivement et faire passer les rendements à 10 ans sous la barre des 4,18 %. Inversement, si les données ne vont pas dans ce sens, les rendements pourraient rejeter ce niveau et continuer à augmenter.

contrat à terme de marchandises: Le prix de l'or s'est redressé hier, porté par la baisse des rendements des obligations du Trésor américain, qui a affaibli le dollar américain. Se négociant actuellement au-dessus de $2,400,, l'or est soutenu par l'anticipation des prochaines données sur l'inflation et le PIB, ainsi que par les attentes de la première réduction taux d'intérêt de la Fed plus tard dans l'année. Les prix du pétrole ont chuté pour la quatrième séance consécutive, le WTI clôturant sous la barre des $77 le baril. L'American Petroleum Institute doit publier son estimation des variations hebdomadaires des stocks américains, suivie d'un rapport gouvernemental aujourd'hui. Malgré une hausse depuis le début de l'année en raison des réductions de l'offre de l'OPEP et des prévisions de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, les incertitudes politiques persistent, notamment avec l'abandon par le président Biden de sa candidature à la réélection. Le prix du cuivre a chuté pour la septième séance consécutive, atteignant son niveau le plus bas depuis le début du mois d'avril, en raison de la faiblesse de la demande chinoise et d'un déséquilibre entre l'offre et la demande. Les prix ont chuté de près de 20 % par rapport à leur niveau record de la fin mai, les stocks mondiaux augmentant et la production dépassant la demande.

Devises : Le dollar américain était en hausse mardi sur la plupart des majeur devises, mais a baissé contre le yen japonais. Le yen s'est renforcé alors que les rendements américains continuent de chuter à l'approche de la réunion de la Fed de la semaine prochaine, au cours de laquelle le président Powell pourrait reconnaître les progrès accomplis pour ramener l'inflation vers l'objectif fixé et potentiellement ouvrir la porte à une baisse des taux en septembre. Par ailleurs, l'attente d'une nouvelle hausse des taux de la Banque du Japon la semaine prochaine soutient également les rendements japonais et les pousse à la hausse. Les monnaies d'activité telles que la couronne norvégienne, le dollar néo-zélandais et le dollar australien , continuent de s'affaiblir, les prix des matières premières étant en baisse et les actions semblant également perdre leur élan. Le dollar canadien sera à surveiller aujourd'hui avec la réunion de la Banque du Canada , et le récent déclin du Loonie pourrait signifier qu'une faiblesse supplémentaire nécessiterait une réduction des taux et un langage dovish. 

volatilité: volatilité s'est détendu hier. Le VIX a légèrement baissé pour atteindre $14.72 (-0,19 | -1,27 %). #Le propre volatilité, le VVIX est tombé à 88.51 (-5.15 | -5,50 %), ce qui indique une nouvelle détente. VIX Contrat à terme a augmenté à $15.30 (+0,370 | +2,46 %) ce matin. Les mouvements attendus pour aujourd'hui, dérivés des prix des options, montrent que le S&P 500 devrait évoluer de plus ou moins 34,82 points (+/- 0,63 %) et le Nasdaq 100 de plus ou moins 196,55 points (+/- 0,98 %). S&P 500 et Nasdaq 100 Contrat à terme ont indiqué un sentiment baissier, avec S&P 500 Contrat à terme à 5,563.50 (-35.75 | -0.64 %) et Nasdaq 100 Contrat à terme à 19,735.50 (-189.50 | -0.95 %). Les événements économiques pour aujourd'hui comprennent le S&P Global US Manufacturing PMI et le S&P Global Services PMI à 15:45. Résultats Les résultats d'hier ont été mitigés : Alphabet (GOOGL) a publié des résultats solides avec un BPA de 1,89 (contre 1,83 prévu) et un chiffre d'affaires de $84.74B (contre $84.16B), prévu) tandis que Tesla (TSLA) a chuté postion à découvert avec un BPA de 0,52 (contre 0,61 prévu) et un chiffre d'affaires de $25.5B (contre 0,61 prévu) et un chiffre d'affaires de 1,89 (contre 1,83 prévu) et un chiffre d'affaires de 1,89 (contre 1,83 prévu). $24.33B). Aujourd'hui, les résultats les plus importants concernent Qualcomm (QCOM), IBM (IBM) et ServiceNow Inc (NOW). Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Alphabet (GOOGL), Crowdstrike Holdings, Sirius XM Holdings, Advanced Micro Devices, Marathon Digital Holdings, et Alphabet (GOOG).