Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 8 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: French akcje w centrum uwagi. Delivery Hero spada po wysokiej grzywnie antymonopolowej.
• Waluty: Euro w centrum uwagi ze względu na zaskakujący wynik wyborów we Francji
• Towary: Niepewność co do amerykańskiej gospodarki i zbliżających się wyborów powoduje wzrost cen złota.
• Stały dochód: Zwycięstwo francuskich lewicowców może oznaczać kłopoty dla suwerennego kraju obligacje.
• Dane ekonomiczne: Zaufanie inwestorów w strefie euro w lipcu

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Wybory we Francji kończą się brakiem wyraźnej większości. Oto, co może się wydarzyć (AP), Czy Joe Biden zamierza zrezygnować z wyścigu prezydenckiego w 2024 roku? (FT), Boeing Agrees to Plead Guilty in 737 MAX Criminal Case (WSJ)

akcje: Kontrakty terminowe wskazują na płaskie otwarcie w europejskim rynki akcji z francuskim akcje wskazanym 0.5% niżej, ponieważ rynek reaguje na zaskakujący wynik wyborów we Francji, pokazujący największe poparcie dla szerokiej lewicowej koalicji. Sytuacja we francuskim parlamencie prawdopodobnie doprowadzi do zawieszenia parlamentu, co może pogorszyć sytuację fiskalną, ale na razie inwestorzy pozostają spokojni o francuską sytuację polityczną. Wskaźniki Delivery Hero akcje spadły o 17%, ponieważ firma stoi w obliczu grzywny antymonopolowej przekraczającej €400 mln, co stanowi ponad dwukrotność kwoty, którą firma odłożyła. Carlsberg ogłosił, że zgodził się przejąć Britvic w ramach transakcji wycenionej na $4.2bn w ramach ekspansji poza piwo i poszerzenia zasięgu geograficznego. Boeing ogłasza, że zgodził się przyznać do winy za oszustwo po naruszeniu umowy Departamentu Sprawiedliwości (DOJ).

Makro: W piątek amerykańskie płace poza rolnictwem spadły, osiągając 206 tys. w czerwcu z 218 tys. w maju, które zostały zrewidowane w dół z 272 tys. Stopa bezrobocia wzrosła do 4,1% z 4%, plasując się powyżej mediany prognoz Fed na 2024 rok. Tymczasem płace były zgodne z oczekiwaniami i wyniosły 0,29% (exp. 0,30%), co oznacza spadek w porównaniu z poprzednim wynikiem 0,4%, podczas gdy r/r spadł do 3,86% z 4,1%, zgodnie z prognozą 3,9%. Ogólnie rzecz biorąc, raport NFP miał gołębi wydźwięk, a rynek powoli zwiększa prawdopodobieństwo wrześniowej obniżki stóp procentowych, które obecnie wynosi 81%.

Wydarzenia makro (czas GMT): Zaufanie inwestorów w strefie euro w lipcu Sentix est. -0,5 vs 0,3 poprzednio (08:30)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Sezon wyników za II kwartał rozpoczyna się w tym tygodniu, a trzy najczęściej oglądane wyniki to Kongsberg Gruppen (środa), PepsiCo (czwartek) i JPMorgan Chase (piątek). Analitycy spodziewają się, że przychody Kongsberg w drugim kwartale wyniosą NOK 11.2bn (wzrost o 16% r/r), a EPS NOK 5.42 (wzrost o 24% r/r). Oczekuje się, że PepsiCo odnotuje kolejny kwartał stagnacji wzrostu, a przychody wzrosną jedynie o 2% rok do roku, co oznacza, że w ujęciu realnym te części rynku konsumenckiego są nadal słabe. Ciekawie będzie usłyszeć, czy PepsiCo

• Poniedziałek: Industrivärden
• Środa: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Czwartek: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Piątek: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Sovereign obligacje wzrósł w ubiegły piątek po publikacji czerwcowego raportu o zatrudnieniu, który wykazał wzrost stopy bezrobocia i znaczące korekty w dół danych za maj. Spowodowało to wystromienie krzywej dochodowości, napędzane wzrostami w przedniej i środkowej części, ponieważ rynki wyceniły dwie pełne obniżki stóp o 25 pb w tym roku, począwszy od listopada. W tym tygodniu uwaga rynku skupi się na czwartkowym raporcie CPI, który ma pokazać wzrost cen konsumenckich w najwolniejszym rocznym tempie od stycznia. Dowody na dalszą dezinflację mogą wspierać dodatkowe wystromienie krzywej dochodowości, szczególnie po piątkowym wzroście stopy bezrobocia, co może skłonić przedstawicieli Fed do rozważenia kolejnych obniżek stóp procentowych. W centrum uwagi znajdują się również aukcje 3-, 10- i 30-letnich amerykańskich papierów skarbowych, które mogą wskazywać na zwiększony popyt na długoterminowe papiery wartościowe. W Europie uwaga skupia się na wyborach we Francji, gdzie oczekuje się, że Nowy Front Ludowy zdobędzie najwięcej miejsc w Zgromadzeniu Narodowym. Wynik ten może negatywnie wpłynąć na francuskie obligacje obligacje, ponieważ rynki prawdopodobnie będą zaniepokojone finansami publicznymi kraju ze względu na plany partii dotyczące zwiększenia wydatków fiskalnych.

Towary: Złoto niweluje część zysków z piątkowej sesji. W dłuższej perspektywie uważamy, że inwestorzy będą pozytywnie nastawieni do złota, ponieważ utrzymuje się niepewność co do amerykańskiej gospodarki i niezrównoważonego deficytu USA. Ropa WTI kontynuowała wzrosty czwarty tydzień z rzędu, napędzana znaczną redukcją zapasów ropy naftowej w USA i silnym popytem w okresie wakacyjnym. Dodatkowo, OPEC+ wspiera ceny poprzez trwające cięcia produkcji. Aby potwierdzić trend wzrostowy, WTI musi przebić się powyżej $86.24, ze wsparciem w okolicach $79.16. Dane EIA z tego tygodnia będą uważnie obserwowane w celu uzyskania dalszych informacji.

FX: Euro jest dziś w centrum uwagi po tym, jak wyniki wyborów we Francji pokazały, że szeroka lewicowa koalicja uzyskała najwięcej miejsc w parlamencie. Otwartym pytaniem pozostaje, co wynik wyborów we Francji będzie oznaczał dla francuskiej sytuacji fiskalnej i ostatecznie

Zmienność: Indeks VIX zamknął się w piątek na poziomie $12.48 (+0,22 | +1,79%). Oczekiwane ruchy na tydzień, w oparciu o wycenę opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem +/- 54,89 punktu (0,99%) i Nasdaq 100 na poziomie +/- 302,39 punktu (1,48%). Rynki europejskie również wykazują znaczące oczekiwane ruchy, z DAX na poziomie +/- 223,18 punktów (1,21%) i CAC 40 (PXA) na poziomie +/- 157,06 punktów (2,05%). Kluczowe wydarzenia gospodarcze w tym tygodniu, które będą miały wpływ na zmienność rynku, to Core CPI (MoM) (Jun), CPI (YoY) (Jun), CPI (MoM) (Jun), Initial Jobless Claims i PPI (MoM) (Jun). Co więcej, w tym tygodniu rozpoczyna się nowy sezon wyników finansowych, w którym istotne informacje opublikują JP Morgan, Wells Fargo i Citigroup. Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 są nieco na minusie po pierwszej sesji tygodnia, z kontraktami terminowymi na S&P 500 na poziomie 5611.00 (-10.80 | -0.19%) i Nasdaq 100 na poziomie 20586.25 (-34.50 | -0.17%). Piątkowe top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Palantir Technologies, Sirius XM Holdings, Intel i Microsoft.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.