Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 8. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: French Akcie v centre pozornosti. Doručovanie Hero klesá v dôsledku veľkej protimonopolnej pokuty.
• Meny: Euro je v centre pozornosti v dôsledku prekvapivého výsledku francúzskych volieb.
• Komodity: Neistota týkajúca sa americkej ekonomiky a nadchádzajúcich volieb zvyšuje ceny zlata.
• Pevný výnos: Víťazstvo francúzskych ľavičiarov môže znamenať problémy pre štátny Dlhopisy.
• Ekonomické údaje: Dôvera investorov v eurozóne v júli

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Voľby vo Francúzsku sa skončili bez jasnej väčšiny. Toto by sa mohlo stať ďalej (AP), Chystá sa Joe Biden odísť z prezidentských volieb v roku 2024? (FT), Boeing súhlasí s priznaním viny v trestnej veci týkajúcej sa modelu 737 MAX (WSJ)

Akcie: Futures naznačujú rovnomerné otvorenie európskeho akciové trhy s francúzskym Akcie indikovaným poklesom o 0,5 %, keďže trh reaguje na prekvapivý výsledok francúzskych volieb, ktorý ukázal najväčšiu podporu širokej ľavicovej koalícii. Situácia vo francúzskom parlamente pravdepodobne povedie k situácii, že parlament bude visieť, čo by mohlo zhoršiť fiškálnu situáciu, ale zatiaľ investori zostávajú v súvislosti s francúzskou politickou situáciou pokojní. Dodávky Hero akcie sú uvedené o 17 % nižšie, keďže spoločnosť čelí protimonopolnej pokute vo výške viac ako €400 miliónov eur, čo je viac ako dvojnásobok sumy, ktorú si spoločnosť odložila. Spoločnosť Carlsberg oznámila, že sa dohodla na prevzatí spoločnosti Britvic v rámci transakcie v hodnote $4.2bn, čím sa snaží rozšíriť svoje pôsobenie aj mimo oblasti piva a rozšíriť svoju geografickú pôsobnosť. Spoločnosť Boeing oznamuje, že súhlasila s priznaním viny za podvod po porušení dohody s ministerstvom spravodlivosti (DOJ).

Makro: V piatok sa mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v USA zmiernili a v júni dosiahli 206 tis. z májových 218 tis., ktoré boli revidované nadol z 272 tis. Miera nezamestnanosti vzrástla zo 4 % na 4,1 %, čím sa dostala nad strednú prognózu Fedu na rok 2024. Mzdy boli medzitým v súlade s očakávaniami na úrovni 0,29 % (exp. 0,30 %), čo predstavuje pokles oproti predchádzajúcim 0,4 %, zatiaľ čo medziročne sa znížil na 3,86 % zo 4,1 % v súlade s prognózou 3,9 %. Správa o NFP mala celkovo holubičí charakter a trh pomaly zvyšuje pravdepodobnosť septembrového zníženia sadzieb, ktorá teraz dosahuje 81 %.

Makro udalosti (časy v GMT): Eurozóna júl Sentix Investor Confidence est. -0,5 oproti predchádzajúcim 0,3 (08:30)

Výsledkové udalosti: Tento týždeň sa začína výsledková sezóna za 2. štvrťrok, pričom najsledovanejšími výsledkami sú tri: Kongsberg Gruppen (st), PepsiCo (št) a JPMorgan Chase (pá). Analytici očakávajú, že spoločnosť Kongsberg vykáže v 2. štvrťroku tržby vo výške NOK 11.2bn, ktoré medziročne vzrástli o 16 %, a zisk na akciu vo výške NOK 5.42, ktorý medziročne vzrástol o 24 %. Očakáva sa, že spoločnosť PepsiCo vykáže ďalší štvrťrok stagnujúceho rastu, pričom tržby by mali medziročne vzrásť len o 2 %, čo v reálnom vyjadrení znamená, že tieto časti spotrebiteľského trhu sú stále slabé. Bude zaujímavé počuť, či spoločnosť PepsiCo

• Pondelok: Industrivärden
• Streda: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Štvrtok: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Piatok: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: Sovereign Dlhopisy minulý piatok vzrástol po zverejnení júnovej správy o zamestnanosti, ktorá ukázala zvýšenie miery nezamestnanosti a výrazné revízie májových údajov smerom nadol. To spôsobilo prudký nárast výnosovej krivky v dôsledku ziskov v prednej a zadnej časti, keďže trhy počítali s dvomi zníženiami sadzieb o celých 25 bázických bodov v tomto roku počnúc novembrom. Tento týždeň sa pozornosť trhu sústredí na štvrtkovú správu o indexe spotrebiteľských cien, ktorá by mala ukázať, že spotrebiteľské ceny rástli najpomalším ročným tempom od januára. Dôkazy o ďalšej dezinflácii môžu podporiť ďalšie strmšie zvyšovanie výnosovej krivky, najmä po piatkovom zvýšení miery nezamestnanosti, čo by mohlo podnietiť predstaviteľov Fed-u, aby zvážili nadchádzajúce zníženie sadzieb. V centre pozornosti sú aj aukcie 3-, 10- a 30-ročných amerických štátnych dlhopisov, ktoré môžu naznačovať zvýšený dopyt po dlhodobejších cenných papieroch. V Európe sa pozornosť sústreďuje na francúzske voľby, v ktorých sa očakáva, že Nový ľudový front získa najviac kresiel v Národnom zhromaždení. Tento výsledok by mohol mať negatívny vplyv na francúzske štátne Dlhopisy, keďže trhy sa pravdepodobne budú obávať o verejné financie krajiny v dôsledku plánov strany zvýšiť fiškálne výdavky.

Komodity: Zlato vymazáva časť ziskov z piatkovej seansy. Dlhodobo sa domnievame, že investori budú mať pozitívny postoj k zlatu, keďže neistota v súvislosti s ekonomikou USA a neudržateľnosťou deficitu USA pretrváva. Cena WTI pokračovala v raste už štvrtý týždeň po sebe vďaka výraznému zníženiu zásob ropy v USA a silnému dopytu v letnej dovolenkovej sezóne. Okrem toho OPEC+ podporuje ceny prostredníctvom pokračujúceho znižovania produkcie. Na potvrdenie rastúceho trendu potrebuje WTI prelomiť hranicu $86.24, so supportom okolo $79.16. Údaje EIA z tohto týždňa budeme pozorne sledovať, aby sme získali ďalšie informácie.

FX: Euro je dnes v centre pozornosti po tom, čo výsledky francúzskych volieb ukázali, že široká ľavicová koalícia získala najviac kresiel v parlamente. Otvorenou otázkou je, čo bude výsledok francúzskych volieb znamenať pre francúzsku fiškálnu situáciu a nakoniec

Volatilita: VIX v piatok uzavrel na úrovni $12.48 (+0,22 | +1,79 %). Očakávané pohyby za týždeň na základe cien opcie ukazujú, že S&P 500 má očakávaný pohyb +/- 54,89 bodu (0,99 %) a Nasdaq 100 +/- 302,39 bodu (1,48 %). Európske trhy tiež vykazujú výrazné očakávané pohyby, DAX +/- 223,18 bodu (1,21 %) a CAC 40 (PXA) +/- 157,06 bodu (2,05 %). Medzi kľúčové ekonomické udalosti tohto týždňa, ktoré budú mať vplyv na volatilitu trhu, patria jadrový index spotrebiteľských cien (MoM) (jún), index spotrebiteľských cien (YoY) (jún), index spotrebiteľských cien (MoM) (jún), počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a index spotrebiteľských cien (MoM) (jún). Okrem toho sa tento týždeň začína nová výsledková sezóna, v rámci ktorej budú zverejnené významné výsledky spoločností JP Morgan, Wells Fargo a Citigroup. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 sú po prvom obchodovaní v tomto týždni trochu v červených číslach, futures na S&P 500 na 5611.00 (-10.80 | -0,19 %) a futures na Nasdaq 100 na 20586.25 (-34,50 | -0,17 %). Piatkové top 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Palantir Technologies, Sirius XM Holdings, Intel a Microsoft.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.