Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 5. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Chinese Akcie smeruje k najdlhšej sérii prehier od roku 2012. Zisk spoločnosti Samsung za 2. štvrťrok prekonal
• Meny: Týždenná strata dolára, GBP si po víťazstve labouristov drží zisky
• Komodity: Striebro a meď na vrchole tabuľky v súvislosti so znížením sadzieb v USA
• Pevný výnos: Víťazstvo britskej labouristickej strany v centre pozornosti spolu s americkými mzdami mimo poľnohospodárskeho sektora.
• Ekonomické údaje: Správa o zamestnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Vyšla stránka štvrťročný výhľad spoločnosti Saxo , ktorú si môžete pozrieť tu .

Názov je Ekonomika pieskového hradu odráža, že ekonomika a finančné trhy vyzerajú pekne s odolným rastom a Akcie na historickom maxime. Očakávame, že priaznivé trhové podmienky budú pokračovať aj v treťom štvrťroku, ale hrady z piesku sú prirodzene krehké, a preto by si naši klienti mali byť vedomí potenciálnych rizík, ktoré číhajú za rohom, počnúc geopolitikou, voľbami v USA vo štvrtom štvrťroku, neudržateľnými fiškálnymi trendmi a demografickým vývojom v dlhodobejšom horizonte.

V správach: Labouristi vyhrali voľby v Spojenom kráľovstve (BBC), Výsledky volieb v Spojenom kráľovstve (Reuters), Le Penovi súperi sa chystajú zablokovať krajne pravicovú väčšinu vo Francúzsku, ukazujú prieskumy (Bloomberg), Biden smeruje k rozhodujúcemu víkendu pre voľby v roku 2024 (Bloomberg), SoftBank rokuje o získaní veľkých objemov grafických procesorov Nvidia: (Investing), Londýn akcie, libra stúpa, keď Briti hlasujú (Yahoo), EÚ uvalila na čínske elektromobily clá vo výške až 38 % (Yahoo)

Akcie: Hongkong Akcie v Ázii klesol o 1,1 %, pričom širší čínsky akciový index zaznamenal siedmu týždennú stratu v rade, čo je najdlhšia stratová séria od roku 2021. Pokles zvyšuje tlak na čínskych tvorcov politiky pred tretím plénom, ktoré sa uskutoční koncom tohto mesiaca. Voľby v Spojenom kráľovstve dopadli podľa očakávaní a labouristi získali 405 mandátov, pričom 627 zo 650 spočítaných mandátov znamená drvivé víťazstvo labouristov. Výsledok volieb však nie je pre trh prekvapením, keďže futures naznačujú, že britský Akcie otvorí o 0,3 % vyššie a britský 10-ročný výnos sa tiež drží na stabilnej úrovni 4,20 %. Spoločnosť Samsung oznámila predbežný prevádzkový zisk za 2. štvrťrok vo výške 10,4 bilióna KRW oproti 8,3 bilióna KRW, pričom rok 2024 by sa mal stať najlepším rokom v histórii, keďže rozmach umelej inteligencie dvíha všetky lode v polovodičovom priemysle. Najväčší pokles objemu včera v Európe zaznamenala spoločnosť Volvo Car, a to o 6,2 %, keďže EÚ potvrdila clá na dovoz elektrických vozidiel z Číny.

Makro: Nemecko ako najväčšia európska ekonomika naďalej vykazuje známky slabosti, pričom došlo k neočakávanému poklesu továrenských objednávok a pretrváva pokles stavebného sektora. Zápisnica z júnového zasadnutia ECB odhalila pochybnosti o oživení eurozóny, keďže závisí od súkromnej spotreby, ktorej chýbajú podporné údaje. Tvorcovia politík si tiež nie sú istí dosiahnutím 2-percentného inflačného cieľa do roku 2025. V júni ECB znížila kľúčové úrokové sadzby o 25 bázických bodov, čím ukončila deväť mesiacov stabilných sadzieb, a zdôraznila prístup závislý od údajov a zasadnutí bez toho, aby sa vopred zaviazala ku konkrétnemu smerovaniu sadzieb. Naďalej sú odhodlané zabezpečiť návrat inflácie k dvojpercentnému cieľu a podľa potreby budú udržiavať reštriktívne úrokové sadzby. Britskí stredoľaví labouristi mali získať v 650-člennom parlamente obrovskú väčšinu . Konzervatívci Riša Sunaka boli pripravení na najhorší výsledok v dlhej histórii strany, keďže voliči ich potrestali za krízu životných nákladov, zlyhávajúce verejné služby a sériu škandálov. Futures na akciové indexy v Spojenom kráľovstve vzrástli a libra si udržala nedávne zisky po tom, čo Labouristická strana získala jasný mandát na splnenie svojho sľubu o väčšej hospodárskej stabilite.

Makro udalosti (časy v GMT):  Priemyselná výroba v Nemecku (máj) exp -4,3 % vs -3,9 % medziročne (0600), Zmena zamestnanosti v Kanade (jún) exp 25 tis. vs 26,7 tis. (1230), Miera nezamestnanosti v Kanade (jún) exp 6.3 % vs. 6,2 % (1230), Mzdy mimo poľnohospodárstva v USA (jún) exp. 190 tis. vs. 272 tis. (1230), Miera nezamestnanosti v USA (jún) exp. bez zmeny na úrovni 4 % (1230), Priemerný hodinový zárobok v USA (jún) exp. 3,9 % vs. 4,1 % (1230)

Udalosti týkajúce sa výnosov: Tento týždeň sa nezverejňujú žiadne dôležité výnosy.

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: Európske štátne Dlhopisy včera uzavreli mierne nižšie, pričom francúzske štátne dlhopisy nedosahovali výkonnosť svojich nemeckých náprotivkov. Napriek tomu Francúzsko úspešne emitovalo dlhodobé OAT so splatnosťou 9, 10, 30 a 40 rokov v hodnote viac ako 10 miliárd eur, čo svedčí o silnom dopyte po všetkých splatnostiach. Táto pozitívna nálada investorov voči dlhším duráciám naznačuje, že investori nepredpokladajú, že strana Národné zhromaždenie Marine Le Penovej získa v nadchádzajúcich víkendových voľbách absolútnu väčšinu. V dôsledku toho by sa sadzba OAT-Bund spread mohla ďalej sprísniť a potenciálne sa vrátiť na úroveň 50 bázických bodov. Viac informácií nájdete na tu. Vo voľbách v Spojenom kráľovstve zvíťazila Labouristická strana, pričom Rishi Sunak podľahol Keirovi Starmerovi. Dnes ráno sa kurz libry šterlingov a futures na FTSE 100 mierne zvýšil, čo naznačuje pravdepodobný nárast výnosov z dlhopisov Gilt (kliknite na tu a dozviete sa, čo sa deje na trhu s dlhopismi Gilt). Po sviatku sa americké trhy opäť otvoria a pozornosť sa sústredí na údaje o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora, ktoré by mali vykázať solídny nárast na úrovni 190 000.

Komodity: Sektor smeruje k týždňovému zisku +1 %, pričom straty zemného plynu a mäkkých vlákien sú viac ako kompenzované ziskami na čele so striebrom a meďou, ropou a palivovými produktmi. Zlato a striebro vykazujú známky prelomenia svojich nedávnych obchodných intervalov, zatiaľ čo meď sa po májovej korekcii stabilizovala, pričom ju podporil mäkší dolár v súvislosti s ďalšími známkami spomaľovania americkej ekonomiky, čím sa zvýšila perspektíva, že Federálna Rezerva sa tento rok prikloní k viac ako len jednému zníženiu sadzieb. Ropa a najmä palivové produkty obchod vyššie, keďže hurikán Beryl vyvoláva obavy z prehustenej búrkovej sezóny, ktorá naruší produkciu a tok ropy a palivových produktov do a z Mexického zálivu, a spolu so zvýšenými geopolitickými rizikami tento vývoj kompenzoval známky slabého dopytu v Ázii.

FX: Dolárový index Bloomberg pred správou o zamestnanosti v USA smeruje k prvému týždennému poklesu za posledných osem týždňov po týždni, keď pomalé ekonomické údaje v USA zvýšili vyhliadky na septembrové zníženie sadzieb. Zisky medzi jeho rovesníkmi sú rozsiahle a vedú ich MXN, EUR a GBP. Kurz EURUSD vzrástol na $1.08, najvyššiu úroveň za posledné tri týždne po tom, ako zápisnica zo zasadnutia ECB odhalila obavy z vývoja inflácie a naznačila možné budúce zníženie sadzieb. GBPUSD sa vyšplhal nad $1.276, a dosiahol trojtýždňové maximum, keďže labouristi dosiahli drvivé volebné víťazstvo, čo by podľa analytikov mohlo podporiť libru a investície v Spojenom kráľovstve. Investori tiež očakávajú zníženie sadzieb v auguste po júnovom stabilnom rozhodnutí Bank of England o úrokových sadzbách.

Volatilita: Index VIX skončil v stredu na úrovni $12.09 (+0,06 % | +0,50 %), pričom index SKEW vzrástol na 148,83 (+1,67 % | +1,13 %), čo naznačuje mierne zvýšenie vnímaného chvostového rizika. VIX1D výrazne vzrástol na 11,11 (+2,29 | +25,96 %), čo odráža zvýšenú volatilitu v súvislosti s nadchádzajúcim zverejnením údajov o nezamestnanosti v piatok, ktoré by mohli poskytnúť viac informácií o budúcom znížení úrokových sadzieb. Medzi dnešné kľúčové ekonomické udalosti, ktoré by mohli ovplyvniť vývoj na trhu, patria priemerný hodinový zárobok, mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora, miera nezamestnanosti a správa o menovej politike Fedu. Futures na VIX sú na $13.190 (-0,080 | -0,60 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú minimálny pohyb: Futures na S&P 500 sú na úrovni 5594,50 (+4,25 % | +0,08 %) a futures na Nasdaq 100 sú na úrovni 20424.00 (+12,50 % | +0,06 %). Stredajších 10 najobchodovanejších akcie opcie zahŕňala spoločnosti Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Sirius XM Holdings, Nio a JP Morgan Chase.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.