Краткое описание глобального рынка: Европа - 5 июля 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: Chinese акции Начнется самая длинная полоса неудач с 2012 года. Прибыль Samsung во втором квартале оказалась выше
• Валюты: Недельные потери доллара, фунт стерлингов удерживает рост после победы лейбористов
• акции: Серебро и медь в лидерах на фоне снижения ставки в США.
• Фиксированный доход: Победа Лейбористской партии Великобритании в центре внимания, а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
• Экономические данные: Отчет о занятости в США

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Saxo's акции уже вышел и доступен по адресу здесь.

Название: Sandcastle economics , отражающее, что экономика и финансовые рынки выглядят довольно привлекательно благодаря устойчивому росту, а акции находится на рекордно высоком уровне. Мы ожидаем, что благоприятные рыночные условия сохранятся в третьем квартале, но песочные замки по своей природе хрупки, поэтому нашим клиентам следует помнить о потенциальных рисках, скрывающихся за углами: геополитика, выборы в США в четвертом квартале, неустойчивые фискальные тенденции и демографическая ситуация в долгосрочной перспективе.

Новости: Лейбористы побеждают на выборах в Великобритании (BBC), Результаты выборов в Великобритании (Reuters), Le Pen Rivals Set to Block Far-Right French Majority, Polls Show (Bloomberg), Biden Heads Into Make-or-Break Weekend for 2024 Election (Bloomberg), SoftBank ведет переговоры о приобретении больших объемов графических процессоров Nvidia: Отчет (Investing), Лондон акции, фунт растет на фоне голосования британцев (Yahoo), ЕС вводит тарифы на китайские электромобили до 38% (Yahoo)

# Гонконгские акции снизились на 1,1% в Азии, а более широкий китайский фондовый Индекс набирает седьмые недельные потери подряд, что является самой длинной полосой неудач с 2021 года. Падение усиливает давление на китайских политиков в преддверии третьего пленума, который состоится в конце этого месяца. В Великобритании выборы проходят, как и ожидалось: лейбористы получают 405 мест при 627 из 650 подсчитанных, что превращает выборы в обвальную победу лейбористов. Однако результаты выборов не стали сюрпризом для рынка: по данным Фьючерсы, Великобритания откроется на 0,3% выше, а доходность 10-летних облигаций Великобритании держится на уровне 4,20%. Samsung сообщает о предварительной операционной прибыли за второй квартал в размере 10,4 трлн KRW против 8,3 трлн KRW. 2024 год станет лучшим в истории, поскольку бум искусственного интеллекта поднимает все лодки в полупроводниковой промышленности. Самым крупным продавцом в Европе вчера стала компания Volvo Car, упавшая на 6,2% после того, как ЕС подтвердил тарифы на китайский импорт EV.

Макро: Германия как крупнейшая европейская экономика продолжает демонстрировать признаки слабости: неожиданно снизились объемы фабричных заказов, а строительный сектор продолжает сокращаться. Протокол июньского заседания ЕЦБ выявил сомнения в восстановлении экономики еврозоны, поскольку оно зависит от частного потребления, которому не хватает подтверждающих данных. Политики также не уверены в достижении целевого уровня инфляции в 2% к 2025 году. В июне ЕЦБ снизил ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов, положив конец девяти месяцам стабильных ставок, и подчеркнул, что подход зависит от данных, от заседания к заседанию, без предварительного принятия обязательств по определенному пути изменения ставок. Они по-прежнему стремятся обеспечить возвращение инфляции к целевому уровню в 2% и при необходимости будут сохранять ограничительные ставки. Левоцентристские лейбористы Великобритании должны были завоевать подавляющее большинство в 650-местном парламенте, а консерваторы Риши Сунака должны были показать худшие результаты за всю историю партии Длинный, поскольку избиратели наказали их за кризис стоимости жизни, неэффективность общественных услуг и серию скандалов. Индекс акций Великобритании Фьючерсы вырос, а фунт стерлингов удержал недавний рост после того, как Лейбористская партия получила четкий мандат на выполнение своего обещания по обеспечению большей экономической стабильности.

Макрособытия (время по Гринвичу):  Ger промышленное производство (май) ожидается -4.3% против -3.9% г/г (0600), изменение занятости в Канаде (июнь) ожидается 25 тыс. против 26.7 тыс. (1230), уровень безработицы в Канаде (июнь) ожидается 6.3% против 6,2% (1230), Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (июнь) ожидается 190 тыс. против 272 тыс. (1230), Уровень безработицы в США (июнь) ожидается на уровне 4% (1230), Средняя почасовая заработная плата в США (июнь) ожидается 3,9% против 4,1% (1230)

События, связанные с прибылью: На этой неделе нет важных релизов по прибыли.

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: Европейские суверенные облигации облигации вчера закрылись с небольшим понижением, причем французские суверенные облигации уступили своим немецким коллегам. Несмотря на это, Франция успешно выпустила долгосрочные ОАТ на сумму более 10 млрд евро со сроками погашения 9, 10, 30 и 40 лет, продемонстрировав высокий спрос на все сроки погашения. Такой позитивный настрой Инвестор в отношении более длинных сроков свидетельствует о том, что инвесторы не ожидают, что партия Марин Ле Пен "Национальное объединение" получит абсолютное большинство на предстоящих в выходные выборах. Следовательно, OAT-Bund спред может еще больше ужесточиться, потенциально вернувшись к уровню 50 базисных пунктов. Для получения более подробной информации нажмите здесь. В Великобритании на выборах победила Лейбористская партия, а Риши Сунак уступил Кейру Стармеру. Сегодня утром курс стерлинга и Фьючерсы на FTSE 100 немного выросли, что указывает на вероятный рост доходности по гилтам сегодня (нажмите здесь , чтобы узнать, что происходит на рынке гилтов). После праздничных дней американские рынки вновь откроются, и внимание будет приковано к данным по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые, как ожидается, покажут значительный рост на уровне 190 000.

Волатильность: Сектор стремится к недельному приросту на +1%, при этом потери в секторе природного газа и софта с лихвой компенсируются приростом в секторе серебра и меди, сырой нефти и топливных товаров. Золото и серебро демонстрируют признаки выхода из недавних торговых диапазонов, а медь стабилизировалась после майской коррекции, чему способствовало ослабление доллара на фоне новых признаков замедления экономики США, что повышает вероятность того, что Федеральная резервная система переключится не только на одно снижение ставки в этом году. Нефть и особенно топливные продукты торговля растут на фоне урагана "Берил", который усиливает опасения, что сезон штормов может нарушить производство и поток нефти и топливных продуктов в Мексиканский залив и из него, и вместе с повышенными геополитическими рисками эти события компенсируют признаки ослабления спроса в Азии.

FX: Bloomberg Доллар Индекс направляется к своему первому недельному снижению за восемь недель перед выходом отчета по занятости в США, после недели, на которой вялые экономические данные США повысили вероятность снижения ставки в сентябре. Рост среди аналогов был широким и возглавлялся MXN, EUR и GBP. Пара EURUSD выросла до $1.08,, достигнув максимума за три недели, после того как протокол заседания ЕЦБ выявил опасения по поводу инфляционных тенденций и намекнул на возможное снижение ставок в будущем. Пара GBPUSD поднялась выше $1.276,, достигнув трехнедельного максимума, поскольку лейбористы одержали убедительную победу на выборах, что, по мнению аналитиков, может способствовать росту фунта и британских инвестиций. Инвесторы также ожидают снижения ставки в августе, после того как Банк Англии принял устойчивое решение Сырьевые товары в июне.

# Индекс VIX завершил среду на уровне $12.09 (+0,06 | +0,50%), а индекс SKEW Индекс вырос до 148,83 (+1,67 | +1,13%), что указывает на небольшое увеличение воспринимаемого хвостового риска. Индикатор VIX1D значительно вырос до 11,11 (+2,29 | +25,96%), отражая повышенное Волатильность вокруг предстоящего в пятницу выхода данных по безработице, которые могут дать больше подсказок относительно будущих сокращений Процентная ставка. Сегодняшние ключевые экономические события, которые могут повлиять на движение рынка, включают среднюю почасовую заработную плату, заработную плату в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы и отчет ФРС по денежно-кредитной политике. VIX Фьючерсы находится на $13.190 (-0,080 | -0,60%). S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы демонстрируют минимальное движение: S&P 500 Фьючерсы находится на уровне 5594,50 (+4,25 | +0,08%), а Nasdaq 100 Фьючерсы - на уровне 20424.00 (+12,50 | +0,06%). Топ-10 самых торгуемых акций среды акции опционы включали акции Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Sirius XM Holdings, Nio и JP Morgan Chase.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.