كل ما يجب عليك معرفته عن عقود الفروقات

ما هي مزايا تداول عقود الفروقات؟

في حين أن هناك دائمًا مخاطر عندما تقرر التداول أو الاستثمار في أي أداة، إلا أن هناك أيضًا بعض المزايا لتداول عقود الفروقات.

تتمثل الميزتان الرئيسيتان اللتان توفرهما عقود الفروقات مقارنة بالأسهم التقليدية في الرافعة المالية والبيع على المكشوف.

1. الرافعة المالية

تمكنك عقود الفروقات من زيادة قدرتك الشرائية لأنك تستطيع تداولها بالرافعة المالية. وهذا يعني أنك تحتاج فقط إلى وضع جزء بسيط من القيمة الكاملة لتداولك - "الهامش" – ولكنك ستتداول بالحجم الكامل.

في معظم الأسهم، يقدم الوسطاء رافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف (وحتى 20 ضعف على مؤشرات الأسهم). وهذا يعني أنه برأس مال يبلغ ألفي يورو فقط، يمكنك تداول أسهم بقيمة 10 ألاف يورو. وهذا خمسة أضعاف ما قد يكون ممكنًا مع تداول الأسهم التقليدية.

فقط تذكر أنه في حين أن هذه الميزة يمكن أن تزيد من أرباحك المحتملة، فإنها يمكن أن تزيد أيضًا من خسائرك المحتملة.

في الاتحاد الأوروبي، تضمن اللوائح منح العملاء درجة من الحماية عند تداول عقود الفروقات. فعند إدخال أمر تداول عقود الفروقات، يجب أن يكون العملاء قادرين على تلبية متطلب الهامش الأولي، والذي يكون أعلى من هامش الصيانة (المبلغ المطلوب من رأس المال المتاح لإبقاء التداول بالرافعة المالية مفتوحًا). وهذا يمنع تصفية مراكز العميل بمجرد دخول المركز إلى الربح/الخسارة السالبة إذا حاول العميل استخدام كل الأموال المتاحة لتلبية متطلب الهامش.

2. فتح مراكز بيع وشراء

عند شرائك للأسهم، لا يمكنك تحقيق الربح إلا عندما ترتفع الأسواق. ومع ذلك، عند تداول عقود الفروقات، يمكنك المضاربة على تحركات الأسعار في أي اتجاه. وهذا ما يُعرف بـ"الشراء" (إذا كنت تعتقد أن الأسعار سترتفع) أو "البيع" (إذا كنت تعتقد أن الأسواق ستنخفض).

لذا، إذا كنت تعتقد أن سعر سهم شركة معينة سينخفض، فيمكنك بيعه على المكشوف عن طريق "بيع" عقد الفروقات على الأسهم. يمكنك القيام بذلك لأن عقود الفروقات هي مشتقات، ولا تحتاج إلى امتلاك أي أسهم في الشركة لبيع العقود مقابل الفروقات بناءً على الأسهم.

إذا قمت ببيع عقد الفروقات الخاص بسهم شركة، ثم انخفضت أسعار أسهم الشركة، فيمكنك تحقيق الربح من خلال إعادة شراء عقد الفروقات بمستوى أقل وجني الفارق بين أسعار الدخول والخروج.

قد تواجه حالات لا يتوفر فيها عقد الفروقات للبيع على المكشوف. قد يكون هذا لأن الوسيط غير قادر على اقتراض السهم. قد يكون ذلك أيضًا بسبب حظر البيع على المكشوف الذي فرضته السلطات المالية المحلية من أجل حماية سلامة وجودة سوق الأوراق المالية.

من الجيد أيضًا أن تعرف أنه عند البيع على المكشوف لعقد الفروقات، ستخضع لقواعد سوق الأوراق المالية في تلك السوق المعينة. على سبيل المثال، عند البيع على المكشوف لعقود الفروقات، قد تواجه إغلاقًا قسريًا لمركز إذا تم استدعاء الأسهم الأساسية المقترضة. قد يحدث هذا إذا أصبح من الصعب اقتراض الأسهم الأساسية بسبب الأحداث المؤسسية مثل عمليات الاستحواذ، الأرباح، وعروض الحقوق (وأنشطة الاندماج والاستحواذ الأخرى) أو زيادة بيع السهم بواسطة صناديق التحوط.

يرجى أيضًا ملاحظة أن أوامر البيع على المكشوف ذات مدة "صالحة حتى الإلغاء" أو "صالحة حتى تاريخ محدد" قد يتم إلغاؤها إذا توقف توافر الاقتراض. لذلك قد ترغب في مراقبة أوامر البيع على المكشوف التي تم إدخالها خارج ساعات السوق أو التي تعمل على مدار عدة أيام عن كثب.

أخيرًا، تذكر دائمًا أنك قد تواجه قيودًا على عدد عقود الفروقات التي يمكنك تداولها على المكشوف في يوم واحد بسبب محدودية توافر الاقتراض في السوق الأساسية.

بصرف النظر عن الميزتين الرئيسيتين الموضحتين أعلاه (الرافعة المالية والشراء/البيع)، تقدم عقود الفروقات مجموعة من المزايا الفريدة الإضافية:

إذا كنت تود المضاربة في الأسواق المالية، فلن تحتاج إلى تقييد نفسك بالمنتجات المتداولة في البورصة مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. بشكل عام، يمكنك تداول عقود الفروقات على مجموعة أوسع بكثير من الأصول. على سبيل المثال، في ساكسو، نحن نوفر العقود مقابل الفروقات على الأسهم ومؤشرات الأسهم والفوركس والسلع والسندات.

عندما تشتري أو تبيع الأسهم، تكون مقيدًا بساعات عمل البورصة المرتبطة بها. وهذا يجعلك عُرضة لخطر تحركات الأسعار حتى اليوم التالي بسبب أحداث السوق غير المتوقعة. يمكنك تداول عقود الفروقات كلما كانت الأسواق الأساسية مفتوحة - على سبيل المثال، تكون عقود الفروقات للأسهم متاحة للتداول عندما تكون سوق الأسهم المرتبطة مفتوحة. ومع ذلك، فإن عقود الفروقات على مؤشرات الأسهم، مثل مؤشر US 30 أو مؤشر هونج كونج 50، تتداول على مدار الساعة بجانب العقود الآجلة الأساسية - لذا يمكنك التحوط أو التداول حول الأحداث التي تحدث خارج ساعات عمل سوق الأسهم الرسمية.

على عكس الأسهم، لا تتضمن عقود الفروقات فترة تسوية. وهذا يعني أن ربحك أو خسارتك تُحسب بمجرد إغلاق مركزك. وهذا يجعل من الأسهل بكثير الدخول والخروج من الصفقات وتخصيص مواردك بسرعة لمركزك التالي. من ناحية أخرى، مع تداول الأسهم، قد يستغرق الأمر ما يصل إلى يومين لتسوية تداولك والحصول على رأس مالك.

من الفوائد الأخرى أنه يمكن استخدام عقود الفروقات للتحوط . يتم ذلك عن طريق بيع عقد فروقات مغطى بمركز أسهم طويل على نفس الأداة الأساسية. فلنفترض أنك اشتريت مركزًا طويل الأجل في أسهم شركة معينة. وتعتقد أن هذه الشركة قد تشهد انخفاضًا في سعرها على المدى القصير، لكنك تشعر بالتفاؤل على المدى الطويل. في هذه الحالة، يمكنك بيع عقد الفروقات على الشركة بما يعادل حجم أو جزء من حجم حيازتك من الأسهم لحمايتها من انخفاض الأسعار على المدى القصير. أنت متحوط لأن الربح/الخسارة لعقد الفروقات سيعوض عن التغير في الربح/الخسارة لمركز الأسهم. والهدف هو إعادة شراء عقد الفروقات عندما يُتوقع ارتفاع السعر مرة أخرى. ولكن من المهم ملاحظة أنه يجب النظر في تكاليف التداول مقابل قيمة التحوط.

هل هناك مخاطر في تداول عقود الفروقات؟

في ساكسو، نريد دائمًا أن نكون واضحين معك بشأن أي مخاطر محتملة عند التداول. من الهام أن تكون على دراية بأن قيمة عقود الفروقات CFD يمكن أن تنخفض وترتفع أيضًا. كما يمكن أن تتجاوز الخسائر الودائع على منتجات الهامش. وكما هو الحال مع المنتجات المعقدة الأخرى، فإن العقود مقابل الفروقات لمؤشرات الأسهم تنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. في الواقع، يخسر أكثر من 67% من مستثمرينا الأفراد أموالهم عند تداول عقود الفروقات.

لتبسيط الأمور قدر الإمكان، إليك قائمة بما نعتقد في ساكسو أنها أهم المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها عند تداول عقود الفروقات.

قائمة مخاطر عقود الفروقات:

عادةً ما تداول عقود الفروقات خارج البورصة (على الكاونتر) مع وسيط، مما يخلق مخاطر الطرف الآخر. هذا يعني أنه في حالة فشل الوسيط أو إفلاسه، فمن الممكن أن تتكبد خسائر مالية، لذا من المهم مراعاة الاستقرار المالي للوسيط واختيار وسطاء يتمتعون بسمعة طيبة.

عندما لا تكون الأموال المتاحة في حساب التداول كافية لتلبية متطلبات الهامش، يقوم وسيط عقود الفروقات عادةً بإغلاق جميع مراكز عقود الفروقات CFD. وعادةً ما يكون هناك تحذير بسيط (عادةً تنبيه تلقائي، ربما بريد إلكتروني من وسيطك) قبل أن يصل استخدام الهامش إلى 100%، مما يسمح للعملاء بتمويل الحساب إذا كانت هناك رغبة في الحفاظ على المراكز مفتوحة.

قد تؤدي الأخبار بعد ساعات العمل إلى حركة سعرية كبيرة بين سعر الإغلاق السابق وسعر الافتتاح. وإذا كانت هذه حركة سعرية معاكسة، فسوف تنعكس خسارة كبيرة. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن الاحتفاظ بمراكز عقود الفروقات الطويلة أثناء الليل سيترتب عليه رسومًا بناءً على أسعار الفائدة السائدة، وبالتالي ستترتب على مراكز عقود الفروقات القصيرة رسوم اقتراض.

قد تشهد متطلبات الهامش تعديلًا عند التعرض لتقلبات مفرطة خلال تنبيه عاجل.

قد تشمل المخاطر الأخرى: المخاطر التنظيمية (قد تؤثر التغييرات في التنظيم على ظروف تداول عقود الفروقات) والمخاطر النفسية (على سبيل المثال، إذا امتنعت عن إغلاق مركز بسبب سوء انضباط التداول، فهناك خطر تفاقم الخسائر المالية. تعتبر أوامر الإيقاف أداة يمكن أن تساعد في إدارة هذه المخاطر).

في النهاية، تعمل عقود الفروقات على تضخيم أي عوائد مقارنة بمبلغ رأس المال المعلن، ولكن الخسائر قد تتضخم أيضًا. يجب على المتداولين تحليل السوق بعناية واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر. توفر ساكسو لمستثمرينا ومتداولينا ميزات إدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة.

نظرًا لطبيعتها المرنة، يمكن استخدام عقود الفروقات للتداول الأكثر كثافة. بالنسبة للمتداول أو المستثمر الأقل تداولًا، يمكن استخدام عقود الفروقات للتخفيف من المخاطر، مثل الخروج من المراكز في أوقات تقلب السوق.

لذا، قبل أن تتداول عقود الفروقات، قرر ما تريد تحقيقه من خلال أداة الاستثمار هذه. وتذكر دائمًا أهدافك الاستثمارية الشخصية (سواء قصيرة الأجل أو طويلة الأجل)، والتزم باستراتيجيتك.

ما هي رسوم تداول عقود الفروقات؟

عندما تحتفظ بعقود الفروقات، فإنك توافق على تسوية فرق السعر بين السعر عند فتح المركز والسعر عند إغلاق المركز. سيتم حجز الهامش المطلوب في حسابك، ولكنك لا تدفع أي شيء مقدمًا. ومع ذلك، قد تكون هناك تكلفة معاملة (عمولة)، وربما رسوم تمويل إذا أبقيت المركز مفتوحًا طوال الليل.

على العكس من ذلك، إذا كان لديك مركز قصير، فسيتم إيداع/دفع الفائدة لك. إذا تم الاحتفاظ بالمركز طوال الليل، فسيتم تطبيق تكلفة الاقتراض على مراكز عقود الفروقات القصيرة الخاصة بك. تعتمد تكلفة الاقتراض هذه على سيولة الأسهم وقد تكون صفرًا للأصول التي يسهل اقتراضها. لا يتكبد التداول اليومي أي رسوم تمويل.

كيف تؤثر الأصول الأساسية على الرافعة المالية عند تداول عقود الفروقات؟

مع عقود الفروقات، يمكنك التداول بالرافعة المالية، وهو عندما تضع جزءًا من القيمة الكاملة لتداولك - "الهامش" – للتداول بالحجم الكامل.

تعمل الرافعة المالية على تضخيم تأثير تغيرات الأسعار على الأصل الأساسي، وبالتالي سيؤدي هذا إلى تكبير أرباحك وخسائرك.

يتم التعبير عن الرافعة المالية كنسبة - على سبيل المثال، 1:10 أو 1:50 - والتي تخبرك بالتأثير المضاعف على استثمارك. مع رافعة مالية 1:10، على سبيل المثال، يمكنك التحكم في مركز بقيمة 10 أضعاف أموالك المستثمرة. هذا يعني أنه يمكنك استثمار 1000 دولار أمريكي في عقد فروقات الأسهم والتحكم في مركز بقيمة 10000 دولار أمريكي.

لفتح مركز عقد فروقات مالية والاحتفاظ به، يجب أن يكون لديك ضمانات كافية لتغطية متطلبات الهامش. على معظم الأسهم، تقدم ساكسو رافعة مالية تصل إلى 5 أضعاف (وحتى 20 ضعف على مؤشرات الأسهم). هذا يعني أنه برأس مال ألفي جنيه إسترليني فقط، يمكنك تداول أسهم بقيمة 10 آلاف جنيه إسترليني. وهذا يعادل 5 أضعاف ما يمكن تحقيقه من خلال التداول التقليدي بالأسهم.

كيف تتعامل عقود الفروقات مع أرباح الأسهم النقدية؟

نظرًا لأن عقود الفروقات عبارة عن أدوات مالية معقدة، فقد تتساءل عن كيفية عمل الأرباح عند تداولها. والإجابة المختصرة هي أنه نظرًا لأن العقود الفروقات من المشتقات، فإنها لا تتلقى أرباحًا نقدية فعلية. ومع ذلك، هناك أرباحًا مزيفة، أو "تعديلات نقدية"، يتم إجراؤها لتعكس اقتصاديات الأرباح المقابلة.

تحدث هذه التعديلات في تاريخ استحقاق الأرباح لحساب عقود الفروقات. حيث سيتم تسوية القيمة الفعلية للدفع في تاريخ الدفع.

بالنسبة لمراكز عقود الفروقات الطويلة، يتم طرح "تعديل العائد" من "التعديل النقدي". حيث صمم تعديل العائد ليعكس التدفق النقدي من معدل الضريبة المقتطعة الافتراضية، في السوق ذات الصلة بدفع الأرباح الأساسية.

بالنسبة للمراكز القصيرة، سيتم خصم الاستحقاق المحسوب في تاريخ أخر استحقاق للأرباح.

كيفية التحوط باستخدام العقود مقابل الفروقات

التحوط هو استراتيجية متقدمة، وسوف تحتاج إلى الأدوات المناسبة مثل عقود الفروقات، للبيع على المكشوف.

يتيح لك التحوط تعويض مخاطر استثمار واحد عن طريق استثمار آخر. على سبيل المثال، إذا قمت بحماية مركز أسهم باستخدام عقد الفروقات المكافئ للأسهم، فسوف تكون في مركز طويل وقصير في نفس السهم. سيتم تعويض أي خسارة في مركز واحد تلقائيًا بمكسب في المركز الآخر.

فكر في التحوط كشكل من أشكال التأمين - يمكن أن يقلل من التأثير السلبي للأحداث غير المتوقعة خلال فترة متقلبة، مثل مناسبات البيانات الاقتصادية، التطورات الجيوسياسية، أو إعلانات الأرباح.

إذن كيف يعمل التحوط بالضبط مع عقود الفروقات؟

تخيل أنك بدلاً من أن تبيع أسهمك أو مجرد أن تأمل في الأفضل، قررت أن تحمي مركزك بعقد فروقات سهم واحد. حيث يتم تداول عقود الفروقات بالهامش، لذا يمكنك بسهولة وضع مركز قصير (بيع) وحماية محفظتك بينما السوق متقلبة.

إذا كانت محفظتك تحتوي على العديد من الأسهم من مؤشر واحد - على سبيل المثال، مؤشر داو جونز أو مؤشر هانغ سنغ - وتعتقد أن التقلبات قد تؤثر على جميع أسهمك في وقت واحد، فيمكنك أيضًا بيع المؤشر بالكامل باستخدام عقد فروقات سعرية يتتبع المؤشر.

صفتك متداولًا، لا يمكنك أبدًا تجنب المخاطرة بالكامل، ولكن من خلال تبني استراتيجية تحوط بأدوات مثل عقود الفروقات، سيكون لديك شبكة أكثر أمانًا كلما كانت المخاطرة تدنو.

دعنا نلقي نظرة عن قرب.

لماذا تعد عقود الفروقات استراتيجية قصيرة الأجل وليست طويلة الأجل؟

لا تُستخدم عقود الفروقات عادةً كاستراتيجية شراء واحتفاظ. معظم متداولي عقود الفروقات يشترون أو يبيعون عقود الفروقات للمضاربات قصيرة الأجل لأن تكاليف التمويل والاقتراض تتصاعد بمرور الوقت. وهذا يجعلها غير مناسبة على المدى الطويل.

من أين يمكنك تداول عقود الفروقات

هناك العديد من البلدان التي يمكنك تداول عقود الفروقات منها، وهناك البعض الأخر التي لا يمكنك التداول فيها - على سبيل المثال، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) بتقييد تداول عقود الفروقات في الولايات المتحدة، ولكن يمكن لغير المقيمين تداولها.

ضع في اعتبارك أن اللوائح تتغير كل يوم وقد تحدث قيود. يمكنك التحقق من صفحة منتجاتنا لمنطقتك للبقاء على اطلاع بالمستجدات (حدد منطقة مختلفة بالنقر فوق رمز الكرة الأرضية في أعلى يمين الصفحة).