Implementace udržitelného investování

Možné postupy 

Jednotlivci, vlády i občanská společnost vyžadují, aby se korporace chovaly etičtěji a udržitelněji. Růst popularity investičních produktů na bázi trvalé udržitelnosti dokazuje, že to stejně cítí i mnoho investorů. Je důležité mít na paměti, že ne všechny investice do trvalé udržitelnosti jsou stejné. Investiční strategii na bázi trvalé udržitelnosti lze implementovat vícero způsoby. Patří mezi ně sociálně odpovědné investování (SRI), investování podle principů ESG a investování s žádoucím dopadem. 

Sociálně odpovědné investování 

Sociálně odpovědné investování (SRI) je metoda na bázi trvalé udržitelnosti, jež vylučuje investice do společností, které nesplňují environmentální a sociální standardy, případně standardy pro firemní řízení. Portfolia SRI jsou často vnímána jako „neposkvrněná“. Vyloučení připadá v úvahu u mnoha druhů obchodních aktivit. Mohlo by jít o produkci a distribuci pornografie, alkoholu, armádních či kontroverzních zbraní, fosilních paliv, hazardních her, palmového oleje, tabákových výrobků apod. Seznam vyloučených investic se u každého investora či investičního produktu liší. Pokud si nakoupíte ETF nebo podílový fond na bázi SRI, typy vyloučených investic mohou, ale nemusejí odpovídat vašim preferencím. 

ESG 

Zkratka ESG se skládá z anglických slov Environmental, Social a Governance a používá se i pro celou řadu investičních strategií na bázi trvalé udržitelnosti. Cílem těchto strategií je shromažďovat investice do společností, jejichž parametry ESG jsou nadprůměrné nebo mají zvyšující se tendenci. Tyto produkty lze rozdělit do těchto podkategorií: nejlepší ve své třídě, s určitou tendencí a tematicky zaměřené. Mějte na paměti, že tyto podkategorie se vzájemně nevylučují. 

Nejlepší ve své třídě 

Tato podkategorie se vyznačuje úsilím vybrat společnosti s nejlepšími metrikami ESG. Lze toho dosáhnout výběrem nejlepších společností v každém odvětví. V tomto případě mohou být zahrnuta i odvětví vyloučená při investování na principu SRI, avšak jen tituly s nejlepšími charakteristikami. Dalším způsobem, jak implementovat tuto strategii, je zvolit jen společnosti s určitým minimálním skórem ESG nebo potenciálem ke zlepšení. V tomto případě se mohou vyskytnout odvětví, v nichž podmínky nesplňují žádné společnosti. 

S určitou tendencí 

V této podkategorii se těžiště výrazně posouvá k investicím s vysokými metrikami ESG a je zde snaha vytěsnit tituly s opačnými charakteristikami. V držení zůstává každá investice odpovídající váženému benchmarku podle tržní kapitalizace, avšak váha se mění tak, aby odrážela metriky ESG. 

Tematicky zaměřené 

Tato podkategorie se zaměřuje na konkrétní složku ESG, tedy na environmentální či sociální aspekt, případně na firemní řízení (anglicky „governance“). 

Investování s žádoucím dopadem 

Investování s žádoucím dopadem cílí na dosažení nejen finančního výnosu, ale i měřitelného pozitivního dopadu v sociální či environmentální oblasti. Občas může být finanční výnos zčásti obětován kvůli zohlednění environmentálního či sociálního dopadu, což znamená, že bude nižší než u jiných typů investic. Jedná se často o investice do konkrétních projektů, například do čistíren vody nebo do společností vyvíjejících ekologicky šetrné technologie. Z tohoto hlediska lze tyto investice vnímat jako environmentálně nebo sociálně zaměřený rizikový kapitál. 

Globální zdroje 

Základní vodítka, normy a další materiály vydává OSN, Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) a Mezinárodní organizace práce (ILO).