Forstå indeks, passiv investering og aktiv investering

Der er forskel på resultater 

At opfostre kalve til kød- eller malkekvæg og sælge dem er en forretning. Kvægfarmere bruger penge på at opstalde, fodre og opfostre kalve for at sælge dem med en fortjeneste. Nogle kvæg dør, før de kan sælges, og nogle koster mere at opfostre, end de ender med at blive solgt for. Andre rammer markedsidealet og bliver indbringende med maksimal gevinst. Hvis du kunne investere i denne forretning, hvad ville du så gøre? Ville du undersøge hver eneste kalv for at prøve at finde ud af, hvilken en der vil blive mest rentabel? Ville du inddele din investering i top fem eller top ti af de mest lovende kalve? Ville du bare investere en del I hver eneste kalv, fordi du mener, at det ville være for svært at forudse, hvilke kalve der ender som de mest rentable? 

Investering foregår på samme måde 

Du kan udvælge investeringer, du tror vil være bedre end andre investeringer, eller du kan investere en lille smule i alt.  

Markedsindeks

Ifølge Google-søgedata er”"Do”" eller Dow Jones Industrial Average det mest anerkendte markedsindeks på planeten. Andre eksempler på indeks er S&P 500, FTSE 100 og Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Disse indeks er grupper af aktier, obligationer eller andre aktiver, som er designet til at repræsentere et segment af investeringsmarkedet. For eksempel er MSCI All Country World Index et indeks bestående af cirka 3000 globale aktier fra 23 udviklede lande og 26 nye vækstmarkedslande, som er designet til at repræsentere de største selskaber i verden. Aktierne i dette indeks vægtes i forhold til deres markedskapitalisering, hvilket er den samlede værdi af selskaberne, som bestemmes ved at gange aktiekurserne med det samlede antal udstedte aktier. Der findes andre vægtningssystemer, men vægtning efter markedskapitalisering er det mest almindelige. 

Passiv investering 

En vigtig egenskab ved markedsindeks er, at vægtningerne ikke afspejler nogen mening om, hvor god eller dårlig nogen af de underliggende investeringer er. En anden vigtig egenskab er, at indeks indbefatter alle underliggende aktiver i det pågældende segment af markedet. Investeringsprodukter, der afspejler et markedsindeks, kaldes for passive investeringer. På samme måde som med indeks ændrer passive investeringer ikke vægtningen i beholdningen baseret på kvalitative holdninger til, om investeringerne er gode eller dårlige. Gebyrerne for disse produkter er typisk meget lave. 

Aktiv investering 

Hvis du havde en mening om, hvor gode eller dårlige de underliggende aktiver vil være som investeringer, ville du sikkert ønske at ændre vægtningen af de underliggende aktiver fra indeksets vægtning. Du ville øge vægtningen af aktiver, som du tror, vil give bedre afkast end indekset som helhed, og reducere eller helt eliminere vægtningen af aktiver, som du tror, vil give et dårligere afkast end resten af markedet. Der findes investeringsforeninger og andre investeringsprodukter, som drives af professionelle investorer, som lever af netop dette. De udvælger og lægger større vægt på aktiver, som de tror, vil være bedre investeringer, og lægger mindre vægt på eller fravælger helt aktiver, som de tror, vil være dårlige investeringer. Sådanne produkter består typisk af færre aktiver end et indeks gør. Eksempelvis kan et investeringsprodukt, der søger at give et bedre afkast end S&P 500, bestå af kun 50 til 100 aktier, mens S&P 500 består af 500 aktier. Jo mere aktiebeholdningen afviger fra aktierne i indekset, jo større sandsynlighed er der for, at afkastet vil afvige fra indeksets afkast. For at kompensere dem, der administrerer disse produkter, for deres tid, analyser og ekspertise, betaler du højere gebyrer. Investeringsprodukter, der sigter efter at give bedre afkast end et indeks, kaldes for aktive investeringer. Hvis produktet klarer sig så meget bedre end indekset, at afkastet også dækker gebyrerne, vil den aktive investering være mere fordelagtig for dig. 

Aktivallokering

Aktivallokering er et fint udtryk for sammensætningen af dine aktiver - eller din investeringsportefølje. Det er ret almindeligt for en aktivallokering at indeholde en blanding af aktive og passive investeringer. Du bør skræddersy din aktivallokering til din finansielle situation, dine mål og din risikovillighed.