Quelle est la relation entre les risques et le rendement ?

Avantages et inconvénients

Comme pour tout dans la vie, chaque décision d’investissement a des avantages et des inconvénients. Par exemple, si vous louez un appartement, vous n'avez pas à vous soucier de l’entretien, mais vous ne serez pas propriétaire, et le loyer peut augmenter. Si vous achetez une maison, vous devez gérer les réparations, mais vous bénéficiez de la plus-value potentielle.

Les investissements fonctionnent de la même manière

La valeur des investissements peut augmenter, ce qui est positif, mais elle peut aussi baisser, ce qui représente le risque. Dans cet article, nous examinerons ces risques et comment les investisseurs sont récompensés pour les accepter.

Comprendre les rendements moyens

En moyenne, les actions américaines à grande capitalisation ont généré un rendement de 11,9 % par an. Cela signifie qu'un investissement de 100 $ aurait rapporté 11,90 $ en un an, pour une valeur totale de 111,90 $. Cependant, ce rendement peut varier : une année, il pourrait augmenter de 30 %, et la suivante, baisser de 6 %. Cette variation autour de la moyenne crée de l’incertitude.

Qu'est-ce que l’écart standard ?

L’écart standard mesure la différence entre les rendements d'un investissement et la moyenne. Pour les actions américaines à grande capitalisation, l’écart standard est de 19,8 %. Cela signifie que les rendements annuels peuvent se situer entre -7,9 % et 37,1 % environ deux tiers du temps. Un sixième du temps, les rendements seront en dessous de -7,9 %, et un autre sixième, ils dépasseront 37,1 %. Plus l’écart standard est élevé, plus le risque est grand.

Risque et rendement sont liés

En général, plus le risque est élevé, plus le rendement attendu est important. Par exemple, les actions américaines à petite capitalisation ont un rendement moyen plus élevé que celles à grande capitalisation, mais elles sont aussi plus volatiles, avec des variations plus importantes.

Impact de la capitalisation

Des rendements volatils affectent également la croissance de vos investissements. Si votre portefeuille chute de 50 % (de 100 $ à 50 $), il devra augmenter de 100 % pour revenir à 100 $. Plus l’écart standard est élevé, plus l'écart entre le rendement moyen et le rendement capitalisé est important.

Compensation du risque

En fin de compte, les investisseurs acceptent des risques supplémentaires pour obtenir des rendements plus élevés. Les actifs plus risqués, comme les actions, offrent généralement des rendements plus attractifs en contrepartie de cette prise de risque.

Résumé des rendements et des risques des actifs aux États-Unis

Les rendements plus élevés sont souvent associés à des risques plus importants, comme le montre cette comparaison entre différentes classes d'actifs.

*Nous essayons que ces articles soient les plus accessibles et les plus simples possible. Toutefois, si un petit calcul peut vous permettre de mieux comprendre l’article, pourquoi s’en priver.