Quelle est la relation entre les risques et le rendement ?

La relation entre risque et rendement en bourse

Avantages et inconvénients

Comme dans la vie, chaque décision d'investissement comporte ses avantages et ses inconvénients. Par exemple, louer un appartement vous évite les soucis d'entretien, mais vous ne serez pas propriétaire, et le loyer peut augmenter. En revanche, acheter une maison implique de gérer les réparations, mais vous pouvez profiter d'une éventuelle plus-value.

Les investissements fonctionnent de la même manière

La valeur des investissements peut augmenter, ce qui est bénéfique, mais elle peut aussi diminuer, ce qui représente un risque. Dans cet article, nous allons explorer ces risques et comment les investisseurs sont récompensés pour les accepter.

Comprendre les rendements moyens

En moyenne, les actions américaines à grande capitalisation ont généré un rendement annuel de 11,9 %. Cela signifie qu'un investissement de 100 $ aurait rapporté 11,90 $ en un an, pour atteindre une valeur totale de 111,90 $. Cependant, ce rendement peut fluctuer : une année, il pourrait augmenter de 30 %, et la suivante, baisser de 6 %. Cette variation autour de la moyenne crée de l'incertitude.

Qu'est-ce que l'écart standard ?

L'écart standard mesure la variation des rendements d'un investissement par rapport à la moyenne. Pour les actions américaines à grande capitalisation, cet écart est de 19,8 %. Cela signifie que les rendements annuels peuvent se situer entre -7,9 % et 37,1 % environ deux tiers du temps. Un sixième du temps, les rendements seront en dessous de -7,9 %, et un autre sixième, ils dépasseront 37,1 %. Plus l'écart standard est élevé, plus le risque est grand.

Risque et rendement sont liés

En général, plus le risque est élevé, plus le rendement attendu est important. Par exemple, les actions américaines à petite capitalisation ont un rendement moyen plus élevé que celles à grande capitalisation, mais elles sont aussi plus volatiles, avec des variations plus importantes.

Impact de la volatilité

Des rendements volatils affectent également la croissance de vos investissements. Si votre portefeuille chute de 50 % (de 100 $ à 50 $), il devra augmenter de 100 % pour revenir à 100 $. Plus l'écart standard est élevé, plus l'écart entre le rendement moyen et le rendement capitalisé est important.

Compensation du risque

En fin de compte, les investisseurs acceptent des risques supplémentaires pour obtenir des rendements plus élevés. Les actifs plus risqués, comme les actions, offrent généralement des rendements plus attractifs en contrepartie de cette prise de risque.

Résumé des rendements et des risques des actifs aux États-Unis

Catégorie d’actifs	Rendement annuel moyen	Écart standard (risques)
Actions à petite capitalisation	16,2 %	31,6 %
Actions à grande capitalisation	11,9 %	19,8 %
Obligations d’entreprises (long terme)	6,3 %	8,4 %
Obligations d’État (long terme)	5,9 %	9,8 %
Bons du Trésor à 30 jours	3,4 %	3,1 %
Inflation	3,0 %	4,0 %

Les rendements plus élevés sont souvent associés à des risques plus importants, comme le montre cette comparaison entre différentes classes d'actifs.

Nous nous efforçons de rendre ces articles aussi accessibles et simples que possible. Toutefois, si un petit calcul peut vous aider à mieux comprendre l'article, pourquoi s'en priver ?

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