Aperçu du marché mondial : Europe - 11 juin 2024

Points clés :

• Actions : Les actions chinoises ont baissé de 1,5 %. Apple annonce une nouvelle plateforme d'IA.
• Devises : La livre sterling atteint son plus haut niveau depuis 21 mois face à l'euro
• Action :La demande estivale stimule le pétrole brut et le gaz naturel
• Revenu fixe : Focus sur la vente d'obligations américaines à 10 ans
• Données économiques : Rapport sur l'emploi au Royaume-Uni

Le Saxo Quick Take est un postion à découvert, une opinion distillée sur les marchés financiers avec des références aux actualités et événements clés.

Dans l'actualité: Le S&P 500 et le Nasdaq affichent des records de clôture ; réunion de la Fed et IPC à venir (Investing). Musk prévient qu'il bannira les appareils Apple si OpenAI est intégré au niveau du système d'exploitation (Investing), Le dollar se maintient avant la décision de la Fed, aidé par la faiblesse de l'euro (Barron's), L'or devient plus difficile à trouver alors que les mineurs luttent pour en extraire davantage, World Gold Council (CNBC), Les actions de GameStop chutent de 12 % après la vente de 40 % de vendredi (CNBC), Nvidia action augmente après la division de 10 pour 1 (Yahoo), Les prix du pétrole augmentent de 3 % pour atteindre leur plus haut niveau en une semaine sur les espoirs d'une demande accrue de carburant pour l'été (Reuters).

Actions : Les actions de Hong Kong sont en baisse de 1,5 % sur la séance d'aujourd'hui, dans le sillage de la baisse du minerai de fer, les investisseurs se demandant si la Chine en fait assez pour contenir la faiblesse de son secteur immobilier. Les données relatives à la consommation de la semaine de l'or en Chine ont été plus faibles qu'il y a un an, soulignant la faiblesse du consommateur chinois. Contrat à terme indiquent actuellement une ouverture plate aux États-Unis et en Europe. Mme Lagarde, de la BCE, déclare que la banque centrale n'est pas sur une trajectoire linéaire lorsqu'il s'agit de réduire son taux directeur, dans un nouvel effort pour rester hawkish après sa récente réduction de taux. Apple est au centre de l'attention aujourd'hui après avoir annoncé sa nouvelle plateforme d'IA appelée Apple Intelligence, gérée en partenariat avec OpenAI. Aujourd'hui, l'accent est mis sur les résultats d'Oracle, qui devrait annoncer une croissance de son chiffre d'affaires de 5 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice par action de $1.64, en hausse de 33 % par rapport à l'année précédente.

Macro: On s'attend généralement à ce que la Fed maintienne les coûts d'emprunt lors de sa réunion de mercredi, jour où seront également publiées les données sur les prix à la consommation aux États-Unis, mais il y a moins de certitude quant aux projections de taux d'intérêt des responsables. Une pluralité de 41 % des économistes s'attendent à ce que les décideurs politiques signalent deux réductions dans leur « graphique en pointillés », tandis qu'un nombre égal s'attend à ce que les prévisions n'indiquent qu'une seule réduction ou pas de réduction du tout.

Événements macro (heures en GMT) : Taux de chômage au Royaume-Uni (avril) exp inchangé à 4,3 % (0600), Permis de construire au Canada (avril) exp 5 % MoM vs -11,7 % (1230), Rapports mensuels de l'OPEP sur le marché du pétrole, Perspectives énergétiques à court terme de l'EIA (1600).

Événements relatifs aux résultats : Semaine calme en ce qui concerne les résultats, les principaux communiqués à surveiller étant ceux d'Oracle (mardi), de Broadcom (mercredi) et d'Adobe (jeudi). La seule publication importante de résultats aujourd'hui est celle d'Autodesk (pas d'heure), qui devrait annoncer une croissance de son chiffre d'affaires de 10 % par rapport à l'année précédente et un bénéfice par action de $1.77, en hausse de 141 % par rapport à l'année précédente.

• Aujourd'hui : Oracle, GameStop, Casey's General Stores
• mercredi : Dollarama, Broadcom
• jeudi : Adobe, Halma, Wise

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Revenu fixe : Le marché du Trésor n'a connu que des changements minimes, une vente aux enchères à trois ans sans éclat ( $58 milliards) ayant atténué le sentiment avant la vente à 10 ans de mardi ( $39 milliards). La dette française a creusé la prime de rendement par rapport à la dette allemande pour atteindre son plus haut niveau en six mois, suite à l'annonce par le président Emmanuel Macron d'une élection anticipée après la performance décevante de son parti lors d'un vote européen. #Les billets à 10 ans du Japon ont terminé la session de la nuit avec une augmentation de 3 bâtons à 143,51. La courbe des rendements a affiché une nette tendance baissière lundi, le taux à 30 ans augmentant de 9 points de base pour atteindre 2,180 %.

contrat à terme de marchandises: Le pétrole brut enregistre sa plus forte hausse depuis mars, soutenu par une activité d'achat à la baisse après que le rapport hebdomadaire COT ait montré une baisse massive des position longue nettes détenues par les fonds spéculatifs. En outre, les prévisions d'une forte demande estivale en matière de mobilité et de refroidissement, ainsi que l'arrêt de la production américaine, apportent un certain soutien fondamental. Les rapports mensuels de l'OPEP et de l'EIA sur le marché pétrolier devraient aujourd'hui nous éclairer sur les attentes en matière de demande pour le second semestre. L'or est remonté à $2,300 après avoir tenu le support clé, l'accent étant mis sur l'IPC américain et la réunion du FOMC. Le gaz naturel américain Contrat à terme atteint son plus haut niveau en cinq mois au-dessus de $3/MMBtu, grâce à des prévisions météorologiques plus chaudes et à des réductions de production plus précoces qui atténuent les inquiétudes concernant le stockage.

Devises: Le dollar américain s'est encore renforcé lundi en réponse au solide rapport sur l'emploi américain de vendredi et aux problèmes politiques dans l'UE, ce qui a entraîné la chute de l'euro à un plus bas d'un mois à 1,0733 avant de se stabiliser, comme indiqué dans cet article. Les principaux événements à surveiller sont les données sur l'inflation aux États-Unis et l'annonce de la Fed mercredi. L'euro subit la pression d'une baisse des taux de la BCE et des prochaines élections françaises, avec un niveau technique clé à 1,0721. L'euro a également atteint son plus bas niveau depuis 21 mois face à la livre sterling (GBP) après que l'EURGBP a franchi la barre des 0,85. L'USDJPY se maintient autour de 157, une intervention potentielle de la banque centrale japonaise étant susceptible de limiter sa hausse avant l'annonce de la Banque du Japon vendredi. Le dollar australien a rebondi sur sa moyenne mobile de 50 jours, s'échangeant autour de 0,66, tandis que la livre sterling s'échange près de son plus haut niveau de lundi à 1,2730 avant les données sur l'emploi au Royaume-Uni.

volatilité : Le VIX a terminé lundi à $12.74 (+0,52 | +4,26 %), reflétant une hausse du marché volatilité avant l'annonce de la Fed taux d'intérêt. Les volatilité à court terme ont également connu des changements significatifs, le VIX1D chutant à $8.26 (-1,04 | -11,18 %) tandis que le VIX9D a augmenté à $12.85 (+0,52 | +4,22 %). S&P 500 et Nasdaq 100 Contrat à terme ont affiché de légères baisses, avec S&P 500 Contrat à terme à 5366.00 (-5.25 | -0.10 %) et Nasdaq 100 Contrat à terme à 19089.25 (-20.50 | -0.11 %). Le rapport financier d'Oracle est attendu après la cloche ce soir. Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Apple, GameStop, Tesla, Advanced Micro Devices, Amazon, AMC Entertainment Holdings, Palantir Technologies, Meta Platforms, et Alphabet (Google). Notamment, Nvidia a connu le plus grand volume d'options avec 5,177,148 contrats échangés, suivi par Apple et GameStop, tous deux avec des volumes supérieurs à 1 million contrats.