![AUD: krótkoterminowe zyski, długoterminowe ryzyko](/-/media/content-hub/images/categories/forex/aud/copy-of-kangaroo-l.jpg)
AUD: krótkoterminowe zyski, długoterminowe ryzyko
![](/-/media/content-hub/images/general/author-profile-pictures/charu-chanana-400x400.png)
Charu Chanana
Kierownik Działu Strategii Walutowej
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty:
- Inflacja w Australii w lipcu: Pomimo wyższego niż oczekiwano wskaźnika głównego, lipcowe dane CPI w Australii wskazują na spowolnienie inflacji, a miary bazowe spadają, wskazując na trend dezinflacji.
- AUD może zobaczyć więcej krótkoterminowej siły: Bank Rezerw Australii prawdopodobnie nie zmieni kursu na wrześniowym posiedzeniu, co może dodać kolejną warstwę siły dla AUD w krótkim okresie, wraz z cykliczną słabością USD i stabilną dynamiką globalnego wzrostu.
- Potencjalne zagrożenia: Spowolnienie globalnego wzrostu, słabe wyniki gospodarcze Chin, napięcia na Bliskim Wschodzie i potencjalna zmienność carry handlować mogą zakłócić wzrost AUD w perspektywie średnio- i długoterminowej.
------------------------------------------------------------------------------------------------------
Lipcowy wskaźnik CPI podkreślił dezinflację
Najnowsze dane dotyczące australijskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) wskazują, że główny odczyt wyniósł 3,5%, nieco powyżej oczekiwanych 3,4%. Podczas gdy niektórzy interpretują to jako jastrzębi wydruk, który może wesprzeć Bank Rezerw Australii (RBA) w opóźnianiu obniżek stóp procentowych do przyszłego roku, należy zauważyć, że inflacja zasadnicza faktycznie spowolniła z 3,8% w czerwcu. Miary inflacji bazowej dają bardziej przejrzysty obraz dezinflacji:
- Średni obcięty wskaźnik CPI spadł do 3,8% r/r z 4,1% w czerwcu.
- Wskaźnik CPI z wyłączeniem pozycji zmiennych i podróży spadł w lipcu do 3,7% r/r z 4,0%.
Co więcej, RBA ma tendencję do koncentrowania się bardziej na kwartalnych odczytach CPI przy podejmowaniu decyzji dotyczących polityki pieniężnej niż na danych miesięcznych, a następny znaczący odczyt ma nastąpić dopiero 30 października.
Co może zwiększyć zyski z AUD
- Słabość USD: Zasadniczo słabszy dolar amerykański, pod wpływem potencjalnych gołębich ruchów ze strony Fed, może zapewnić dodatkowe wsparcie dla AUD.
- Wrześniowy Pivot RBA mało prawdopodobny: Przy ograniczonej liczbie danych przed posiedzeniem RBA 24 września jest mało prawdopodobne, aby jastrzębie stanowisko RBA uległo znaczącej zmianie.
- Chiński bodziec: Oczekiwany chiński bodziec gospodarczy może spowodować wzrost cen rudy żelaza, co byłoby korzystne dla AUD.
Co może zakłócić rajd
- Spowolnienie globalnego wzrostu: Globalne spowolnienie gospodarcze może negatywnie wpłynąć na popyt na australijski eksport, wywierając presję na AUD.
- Spowolnienie w Chinach: Ciągłe wyzwania gospodarcze w Chinach lub powolne, niewystarczające bodźce mogą zaważyć na australijskiej gospodarce prognoza i AUD.
- Carry Unwinding: Jeśli szersze wycofywanie się z transakcji carry trade doprowadzi do zwiększonej zmienności lub zmian nastrojów rynkowych, może to zakłócić wzrost AUD i wywołać presję na spadek tej waluty.
- Napięcie na Bliskim Wschodzie: Trwająca niestabilność geopolityczna na Bliskim Wschodzie może prowadzić do globalnej zmienności rynkowej, wpływając na ceny surowców i nastroje inwestorów.
Podsumowując, choć AUD zyskał na wartości po danych o CPI, na jego przyszłe wyniki wpłynie mieszanka czynników krajowych i zewnętrznych. Jastrzębie komentarze RBA i chińskie bodźce mogą zapewnić dalsze wsparcie w perspektywie krótkoterminowej. Jednak oczekiwanie, że RBA opóźni obniżki stóp do przyszłego roku, jeśli Fed obniży stopy 2-4 razy w tym roku, może być nieco naciągane.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Zastrzeżenie:
Forex, lub Forex, obejmuje handel jedną walutą, taką jak dolar amerykański lub euro, za inną po uzgodnionym kursie wymiany. Chociaż rynek Forex jest największym na świecie rynkiem z całodobowym handlem, jest on wysoce spekulacyjny i powinieneś zrozumieć związane z nim ryzyko.
FX są złożonymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 65% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu FX z tym dostawcą. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działa FX i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.
Najnowsze artykuły i podcasty FX:
- 28 sierpnia: CAD: Rajd w sprzeczności z fundamentami
- 21 sierpnia: Dolar amerykański: Nadmierne osłabienie czy więcej do zrobienia?
- 16 sierpnia: Rynki walutowe stoją w obliczu przeciągania liny: analiza scenariuszy
- 14 sierpnia: NZD: Rozpoczął się cykl obniżek stóp procentowych
- 7 sierpnia: JPY: BOJ powraca do gołębiego nastawienia - czy może to schłodzić krótkie zaciskanie jena?
- 6 sierpnia: AUD: Trudno uwierzyć w jastrzębie nastawienie RBA
- 1 sierpnia: GBP: cięcie stóp przez Bank Anglii nie zaszkodzi odporności funta
- 31 lipca: JPY: jastrzębia polityka BOJ pozostawia jena na łasce Fedu
- 31 lipca: AUD: Niższa inflacja osłabi spekulacje na temat podwyżek stóp procentowych
- 26 lipca: Przegląd amerykańskiego PCE: Klucz do obniżek stóp Fed
- 25 lipca: Zwrot Carry w japońskim jenie: Obecna dynamika i globalne implikacje
- 23 lipca: Podgląd Banku Kanady: Więcej cięć na horyzoncie
- 16 lipca: JPY: Polityka Trumpa może przynieść więcej słabości
- 11 lipca: AUD i GBP: Potencjalni zwycięzcy cyklicznego osłabienia dolara amerykańskiego
- 3 lipca: Yuan vs. Yen vs. Frank: Zmiana strategii carry
- 2 lipca: Prognozy Kvartalne: Ryzykowne waluty wzrosną w stosunku do przystani
Najnowsze artykuły i podcasty Macro:
- 15 sierpnia: Zmiany w portfelu Warrena Buffetta: Nowe zakłady, duże zakupy i zaskakujące wyjścia
- 15 sierpnia: CPI w USA: Obniżka stóp procentowych przez Fed pozostaje w grze, ale debata 25 vs. 50 pb nierozstrzygnięta
- 13 sierpnia: Podgląd inflacji w USA: Czy nadal jest zbyt lepka?
- 8 sierpnia: Gospodarka USA: Nadzieje na miękkie lądowanie kontra obawy o twarde lądowanie
- 2 sierpnia: Singapurskie Fundusze Inwestycyjne Nieruchomości: Gra na potencjalnych obniżkach stóp Fed
- 30 lipca: Podgląd Banku Japonii: Przesadne oczekiwania i potencjalny wpływ na jena, akcje i obligacje
- 29 lipca: Potencjalne reakcje rynku na nadchodzące posiedzenie FOMC
- 25 lipca: Korekta na rynku akcji: Jak przygotować się na turbulencje?
- 24 lipca: Powell Put w grę: Rotacja, jen i obligacje skarbowe
- 22 lipca: Biden odchodzi, Harris wchodzi: Rynki ponownie oceniają wyścig prezydencki w USA i politykę handlową Trumpa
- 8 lipca: Macro Podcast: Co wybory we Francji oznaczają dla euro?
- 4 lipca: Specjalny podcast: Prognozy Kvartalne - Ekonomia zamków z piasku
- 1 lipca: Macro Podcast: Polityka przejmuje kontrolę nad makro
Tygodniowe wykresy FX:
- 26 sierpnia: Tygodniowy wykres walutowy: Powell utrzymuje otwarte drzwi do cięcia stóp o 50 pb.
- 19 sierpnia: Tygodniowy wykres walutowy: Przekazane decydentom - Powell z Fed, Kamala Harris i Ueda z BOJ w centrum uwagi
- 12 sierpnia: Tygodniowy wykres walutowy: Sprawdzian dla nadmiernych zakładów na cięcie stóp procentowych przez FED
- 5 sierpnia: Tygodniowy wykres walutowy: Dramatyczna zmiana narracji rynkowej
- 29 lipca: Tygodniowy wykres walutowy: Mega tydzień przed nami - Fed, BOJ, Bank Anglii, CPI w Australii i strefie euro, wyniki finansowe Big Tech
- 22 lipca: Tygodniowy wykres walutowy: Zmienność wyborcza i zyski technologiczne w centrum uwagi
- 15 lipca: Tygodniowy wykres walutowy: Wrześniowe cięcia stóp i rosnący trend Trumpa
- 8 lipca: Tygodniowy wykres walutowy: Uwaga powraca do obniżek stóp
- 1 lipca: Tygodniowy wykres walutowy: Polityka wciąż kluczowym tematem na rynkach
Seria FX 101:
- 26 sierpnia: Poruszanie się po ryzyku portfela w obliczu słabnącego dolara amerykańskiego
- 15 maja: Zrozumienie transakcji carry trade na rynku forex
- 19 kwietnia: Wykorzystanie FX do dywersyfikacji portfela
- 28 lutego: Nawigacja po japońskich akcjach: Strategie zabezpieczania ekspozycji na JPY
- 8 lutego: USD Smile i wpływ King Dollar na portfel