Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 30 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• Akcje: Nasdaq w górę dzięki wzrostom spółek technologicznych z Microsoft i Meta na czele; AMD spada po zyskach; HSI zyskuje dzięki HSBC.
• Waluty: Wielki dzień dla funta szterlinga po oświadczeniu budżetowym, jak i dla jena po posiedzeniu Banku Japonii
• Towary: Złoto bije nowe rekordy; Ropa stabilizuje się, a grudniowa podwyżka produkcji jest wątpliwa
• stały dochód: Rentowności europejskich obligacji rosną z powodu obaw o wydatki fiskalne, amerykańskie obligacje skarbowe stabilne po mocnej aukcji
• Dzisiejsze dane ekonomiczne: PKB strefy euro za III kwartał, budżet Wielkiej Brytanii i zmiana zatrudnienia ADP w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Makro:

• Główny raport o wolnych miejscach pracy w USA JOLTS spadł do 7,443 mln z wcześniejszych 7,861 mln, znacznie poniżej konsensusu na poziomie 8,0 mln. Wskaźnik pustostanów spadł do 4,5% z 4,7%, a wskaźnik zwolnień do 1,9% z 2,0%. Ogólnie rzecz biorąc, ankieta nadal ma bardzo niski wskaźnik odpowiedzi.
• Zaufanie amerykańskich konsumentów było bardzo dobre, ponieważ wyniosło 108,7, najwięcej od marca 2021 r., dzięki optymizmowi co do szerszej gospodarki i rynku pracy. Miara oczekiwań na kolejne sześć miesięcy wzrosła w październiku do 89,1, najwyższego poziomu od grudnia 2021 roku. Wskaźnik obecnych warunków wzrósł o ponad 14 punktów, co stanowi największy miesięczny wzrost od maja 2021 roku.
• Doniesienia sugerują, że chińscy urzędnicy ogłoszą kolejny pakiet bodźców fiskalnych o wartości 10 bilionów juanów (1,4 biliona dolarów) w nadchodzącym tygodniu, podczas spotkania urzędników w dniach 4-8 listopada. Szczegóły pakietu były jednak słabsze. Po pierwsze, wydatki będą rozciągnięte w czasie i rozłożone na 3 lata 2024, 2025 i 2026. Po drugie, 6 bilionów juanów z tej kwoty, czyli 60%, przeznaczono na pomoc samorządom lokalnym w spłacie ich zadłużenia. Rodzi to więcej pytań niż odpowiedzi i wskazuje na głębsze problemy na poziomie lokalnym, niż jest to rozumiane. Kolejne 4 biliony juanów zostaną wykorzystane na zakup nieruchomości w ciągu pięciu lat w ramach rządowego planu wykupu nieużywanych nieruchomości na mieszkania o niskich dochodach. Nadal oznaczałoby to ograniczony natychmiastowy wzrost konsumpcji.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT):  PKB za III kwartał z Francji, Hiszpanii, Niemiec i Włoch. Wstępny PKB za III kw. w strefie euro (1000), zaufanie konsumentów w strefie euro (1000), zmiana zatrudnienia ADP w październiku w USA (1215), PKB za III kw. w USA (1230), spożycie indywidualne w III kw. w USA (1230), budżet Wielkiej Brytanii (1230), Bank Japonii (zwykle 0230-0300)

Publikacje wyników:

• Dzisiaj: Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, AbbVie, Caterpillar, UBS, BASF, Volkswagen, Airbus, Booking, Carvana, Coinbase, Starbucks
• Czwartek: Apple, Amazon.com, Mastercard, Merck&Co, Uber Tech, Intel
• Piątek: Exxon Mobile, Chevron
• W przyszłym tygodniu: Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Gilead, Airbnb

Wszystkie wydarzenia makro, publikacje wyników finansowych, dywidendy można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Akcje: Na rynkach amerykańskich Nasdaq Composite osiągnął nowe rekordowe poziomy, rosnąc o 0,78%, ponieważ inwestorzy utrzymali optymizm przed wynikami dużych spółek technologicznych w tym tygodniu i zbliżającymi się wyborami w USA 5 listopada. Google podskoczył o ponad 5% po opublikowaniu raportu finansowego po wczorajszym zamknięciu, ponieważ firma zauważyła, że jej duże inwestycje w sztuczną inteligencję w centrach danych przynoszą zyski dzięki wzrostowi działalności w chmurze. Wyniki AMD spełniły oczekiwania, ale akcje spadły o 7% po przedstawieniu nieciekawych prognoz na IV kwartał. W Azji Nikkei 225 zyskał 0,77%, wspierany przez słabszego jena w związku z utratą większości w izbie niższej przez rządzącą Japonią koalicję, co może mieć wpływ na politykę BoJ. Dziś uwaga skupi się na dwóch spółkach Mag-7, Microsoft i Meta, które będą raportować po zamknięciu, a Eli Lilly będzie raportować przed otwarciem rynku i skupi się na wzroście sprzedaży swojego leku na otyłość. Volkswagen już dziś rano opublikował raport zysk i odnotował najgorszą marżę zysku od czasu pandemii z powodu spadającej sprzedaży w Chinach.

Zmienność: Indeks VIX spadł o 2,32% do 19,34, odzwierciedlając umiarkowane oczekiwania dotyczące zmienności na szerszym rynku. VIX1D, miara jednodniowej zmienności, wzrósł o 12,76%, sugerując podwyższoną niepewność w najbliższym czasie, gdy zbliżają się najważniejsze dane technologiczne zysk i ekonomiczne. Dzisiejsze implikowane ruchy dla SPX i NDX wynoszą odpowiednio około 30 punktów (0,52%) i 168 punktów (0,82%), co wskazuje na oczekiwany ruch wokół tych poziomów w ciągu dnia. Nadchodzące zysk od kluczowych graczy, takich jak Microsoft, Meta, Eli Lilly i Caterpillar, mogą wpłynąć na nastroje rynkowe i zwiększyć zmienność w ciągu dnia. Na rynku opcje zauważalna aktywność dotyczy AMD, Alphabet, Forda i Pfizera, głównie ze względu na ich ostatnie raporty zysk, ponieważ inwestorzy dostosowują swoje pozycje w odpowiedzi na wskaźniki wyników korporacyjnych.

stały dochód: Rentowności europejskich obligacji skarbowych obligacje wzrosły, ponieważ inwestorzy spodziewali się zwiększonych wydatków fiskalnych w USA i Wielkiej Brytanii. Niemiecka 10-letnia realna rentowność wzrosła do 0,47%, najwyższego poziomu od lipca, podczas gdy rentowność brytyjskich obligacji spadła przed środowym budżetem, co spowodowało, że 10-letnia realna rentowność w Wielkiej Brytanii osiągnęła najwyższy od roku poziom 0,82%. Amerykańskie obligacje skarbowe zakończyły wtorek w większości bez zmian po początkowym spadku. Aukcja 7-letnich obligacji o wartości $44 mld euro wykazała silny popyt, a rentowności nieznacznie spadły. Aukcja zakończyła się w momencie emisji, co wskazuje na duże zainteresowanie i jeden z najwyższych w historii współczynników oferty do pokrycia. Wynik ten spowodował wzrost cen obligacji do końca dnia.  10-letnia rentowność ustabilizowała się na poziomie 4,28%, spadając z wcześniejszego maksimum na poziomie 4,33%.

Towary: Złoto osiągnęło nowy rekord w pobliżu USD 2,800,, wspierane przez utrzymującą się niepewność co do wyniku wyborów w USA oraz po tym, jak mieszane dane gospodarcze z USA spowodowały spadek rentowności amerykańskich obligacji. Ponadto rynek nadal wycenia obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych w dniu 7 listopada. Popyt na złoto wzrósł do rekordowego poziomu 1 313 ton w trzecim kwartale, zgodnie z World Gold Council, przy silnym popycie inwestycyjnym z Zachodu równoważącym słabnący apetyt z Azji. Notowania ropy naftowej pozostają stabilne po dwudniowych spadkach, a uwaga skupia się na cotygodniowym raporcie EIA akcja, podczas gdy inwestorzy są podzieleni co do tego, czy OPEC+ zwiększy produkcję w grudniu. Możliwe nowe bodźce stymulacyjne w Chinach na krótko pobudziły miedź. Pszenica w Chicago rośnie z powodu rozczarowujących warunków dla pszenicy ozimej, podczas gdy presja na zbiory ciąży na soi.

Waluty: Siła dolara amerykańskiego została wczoraj częściowo odwrócona w stosunku do głównych walut, a kurs EUR/USD najwyraźniej nie był w stanie przebić się poniżej 1,0800 i utrzymać się tam. Funt szterling znajduje się na mocniejszym końcu przedziału w stosunku do euro przed dzisiejszym ważnym jesiennym oświadczeniem budżetowym kanclerz Rachel Reeves. Ogromne oczekiwanie na dzisiejsze posiedzenie Banku Japonii, ponieważ rynek oczekuje wskazówek na temat tego, jak BoJ postrzega trajektorię polityki od tego momentu, w szczególności wszelkich wskazówek dotyczących tego, czy podwyżka stóp procentowych na grudniowym posiedzeniu może wchodzić w grę.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.