Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 30. října 2024

Klíčové body:

• Akcie: Technologické akcie táhnou Nasdaq vzhůru, Microsoft a Meta v hledáčku investorů; AMD po výsledcích klesá; HSI roste díky HSBC.
• Měny: Velký den pro libru v souvislosti s prohlášením o rozpočtu a pro yen v souvislosti se zasedáním Bank of Japan
• Komodity: Zlato dosáhlo nového rekordu; ropa se stabilizovala, prosincové zvýšení produkce je zpochybněno
• Dluhopisy: Výnosy evropských dluhopisů rostou kvůli obavám z fiskálních výdajů, americké státní dluhopisy jsou po silné aukci stabilní.
• Dnešní ekonomické údaje: HDP za 3. čtvrtletí EZ, rozpočet Spojeného království a změna zaměstnanosti v USA podle ADP

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Makro:

• V USA JOLTS hlavní počet volných pracovních míst klesl na 7,443 mil. z předchozích revidovaných 7,861 mil., což je výrazně pod konsensem 8,0 mil. Míra volných pracovních míst tak klesla z 4,7 % na 4,5 %, zatímco míra odchodů z práce klesla z 2,0 % na 1,9 %. Celkově má průzkum stále velmi nízkou míru odpovědí.
• Důvěra spotřebitelů v USA byla silná, když dosáhla 108,7 bodu, což je nejvíce od března 2021, a to díky optimismu ohledně širší ekonomiky a trhu práce. Míra očekávání pro příštích šest měsíců vzrostla v říjnu na 89,1 bodu, což je nejvyšší hodnota od prosince 2021. Ukazatel současných podmínek vzrostl o více než 14 bodů, což je největší měsíční nárůst od května 2021.
• Zprávy naznačují, že čínští představitelé oznámí v nadcházejícím týdnu, kdy se 4. až 8. listopadu sejdou úředníci, balíček fiskálních stimulů v hodnotě 10 bilionů jüanů (1,4 bilionu USD). Detaily balíčku však byly slabší. Za prvé, výdaje budou rozloženy do tří let 2024, 2025 a 2026. Za druhé, 6 bilionů jüanů z toho, tedy 60 %, je určeno na pomoc místním samosprávám s jejich dluhy. To vyvolává více otázek než odpovědí a poukazuje na hlubší problémy na místní úrovni, než se očekávalo. Další 4 biliony jüanů budou použity na nákup nemovitostí v průběhu pěti let v rámci vládního plánu na výkup nevyužívaných nemovitostí pro bydlení pro nízkopříjmové skupiny obyvatel. To by stále znamenalo omezené okamžité zvýšení spotřeby.

Makroekonomické události (časy v GMT):  HDP za 3. čtvrtletí z Francie, Španělska, Německa a Itálie. Předběžný HDP eurozóny za 3. čtvrtletí (1000), Spotřebitelská důvěra eurozóny za říjen (1000), ADP změna zaměstnanosti v USA za říjen (1215), HDP USA za 3. čtvrtletí (1230), Osobní spotřeba v USA za 3. čtvrtletí (1230), Rozpočet Spojeného království (1230), Bank of Japan (obvykle 0230-0300)

Finanční výsledky společností:

• Dnes: Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, AbbVie, Caterpillar, UBS, BASF, Volkswagen, Airbus, Booking, Carvana, Coinbase, Starbucks.
• Čtvrtek: Apple, Amazon.com, Mastercard, Merck&Co, Uber Tech, Intel
• Pátek: Exxon Mobile, Chevron
• Příští týden: Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Gilead, Airbnb

Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo.

Akcie: Na amerických trzích dosáhl index Nasdaq Composite nových rekordních maxim a vzrostl o 0,78 %, protože investoři si zachovali optimismus před zisky velkých technologických společností tento týden a nadcházejícími volbami v USA 5. listopadu. Společnost Google po včerejším reportu výsledků po uzavření burzy vyskočila o více než 5 %, když uvedla, že její velké investice do umělé inteligence v datových centrech se jí vyplácejí díky prudkému nárůstu jejího cloudového byznysu. Společnost AMD splnila očekávání, ale akcie se po poskytnutí ne příliš zajímavého výhledu pro 4. čtvrtletí propadly o 7 %. V Asii si index Nikkei 225 připsal 0,77 %, k čemuž přispělo oslabení jenu v souvislosti s tím, že japonská vládnoucí koalice ztratila většinu v dolní komoře parlamentu, což by mohlo mít dopad na postoj BOJ. Dnes se pozornost zaměří na dvě společnosti Mag-7, Microsoft a Meta, které budou reportovat po uzavření trhu, a Eli Lilly, která bude reportovat před otevřením trhu a zaměří se na růst svého léku na obezitu. Volkswagen už dnes ráno vydal zprávu o finančních výsledcích a vykázal nejhorší ziskovou marži od pandemie kvůli propadu prodejů v Číně.

Volatilita: Index VIX klesl o 2,32 % na 19,34 %, což odráží zmírnění očekávání volatility na širším trhu. VIX1D, ukazatel jednodenní volatility, vzrostl o 12,76 %, což naznačuje zvýšenou nejistotu v nejbližším období, kdy se blíží zveřejnění finančních výsledků hlavních technologických společností a ekonomických údajů. Dnešní implikované pohyby pro SPX a NDX činí zhruba 30 bodů (0,52 %), respektive 168 bodů (0,82 %), což naznačuje očekávaný pohyb kolem těchto úrovní pro daný den. Nadcházející finanční výsledky klíčových hráčů, jako jsou Microsoft, Meta, Eli Lilly a Caterpillar, jsou připraveny ovlivnit náladu na trhu a mohly by zvýšit intradenní volatilitu. Na trhu opcí je pozoruhodná aktivita kolem společností AMD, Alphabet, Ford a Pfizer, především kvůli jejich nedávným zprávám o ziscích, protože obchodníci upravují své pozice v reakci na výsledky hospodaření společností.

Dluhopisy: Výnosy evropských státních dluhopisů vzrostly, protože obchodníci očekávali zvýšení fiskálních výdajů v USA a Velké Británii. Německé desetileté reálné výnosy vzrostly na 0,47 %, což je nejvyšší hodnota od července, zatímco britské zlaté dluhopisy před středečním rozpočtem klesly, čímž se desetiletý reálný výnos ve Spojeném království dostal na roční maximum 0,82 %. Americké státní dluhopisy skončily v úterý po počátečním poklesu převážně beze změny. Aukce sedmiletých dluhopisů v hodnotě $44 miliard vykázala silnou poptávku a výnosy po ní mírně poklesly. Aukce se zastavila na hodnotě When Issued, což svědčí o vysokém zájmu, a měla jeden z nejvyšších poměrů nabídek k ceně. Tento výsledek podnítil rally dluhopisů až do konce dne. Desetiletý výnos se ustálil na úrovni 4,28 %, což představuje pokles z dřívějšího maxima 4,33 %.

Komodity: Zlato dosáhlo nového rekordu poblíž USD 2,800, podpořeno přetrvávající nejistotou ohledně výsledku voleb v USA a poté, co smíšené ekonomické údaje z USA vedly k poklesu výnosů amerických dluhopisů. Trh také nadále počítá se snížením sazeb o 25 bazických bodů 7. listopadu. Podle údajů World Gold Council se poptávka po zlatě ve třetím čtvrtletí vyšplhala na rekordních 1 313 tun, přičemž silná investiční poptávka ze Západu kompenzovala klesající zájem z Asie. Ropa se po dvoudenním poklesu obchoduje stabilně, přičemž pozornost se soustředí na týdenní zprávu EIA o akciích, zatímco obchodníci se rozcházejí v názoru na to, zda OPEC+ bude pokračovat v prosincovém zvýšení produkce. Možná nová stimulační podpora v Číně poskytla mědi krátký impuls. Pšenice v Chicagu roste kvůli neuspokojivým podmínkám pro ozimou pšenici, zatímco tlak na sklizeň zatěžuje sóju.

Měny: Posílení amerického dolaru se včera vůči hlavním měnám částečně obrátilo a kurz EUR/USD zřejmě nedokázal prorazit pod 1,0800 a udržet se tam. Před dnešním důležitým podzimním rozpočtovým prohlášením kancléřky Rachel Reevesové se libra vůči euru pohybuje na silnějším konci rozpětí. A obrovské očekávání panuje před dnešním večerním zasedáním Bank of Japan, protože trh čeká na pokyny, jak BoJ vidí další vývoj své politiky, zejména na jakékoli náznaky, zda by mohlo být ve hře zvýšení sazeb na prosincovém zasedání.

Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.