Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 30. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Nasdaq vzrástol vďaka technologickým ziskom s Microsoftom a Meta; AMD klesá po zisku; HSI rastie na HSBC.
• Meny: Veľký deň pre šterlingy v súvislosti s vyhlásením o rozpočte, pre jeny v súvislosti so zasadnutím Bank of Japan
• Komodity: Zlato dosiahlo nový rekord; ropa sa stabilizovala, decembrové zvýšenie produkcie je otázne
• fixný výnos: Výnosy európskych dlhopisov rastú pre obavy z fiškálnych výdavkov, americké štátne dlhopisy sú po silnej aukcii stabilné
• Dnešné ekonomické údaje: EZ HDP za 3. štvrťrok, rozpočet Spojeného kráľovstva a zmena zamestnanosti ADP v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makro:

• V USA JOLTS hlavný údaj o voľných pracovných miestach klesol na 7,443 mil. z predchádzajúcich 7,861 mil., čo je výrazne pod konsenzom 8,0 mil. Miera voľných pracovných miest klesla zo 4,7 % na 4,5 %, zatiaľ čo miera odchodov z práce klesla z 2,0 % na 1,9 %. Celkovo je miera odpovedí na prieskum stále veľmi nízka.
• Spotrebiteľská dôvera v USA bola silná, keď dosiahla 108,7 bodu, čo je najviac od marca 2021, a to vďaka optimizmu, pokiaľ ide o širšiu ekonomiku a trh práce. Miera očakávaní na nasledujúcich šesť mesiacov vzrástla v októbri na 89,1 bodu, čo je najvyššia hodnota od decembra 2021. Ukazovateľ súčasných podmienok sa zvýšil o viac ako 14 bodov, čo predstavuje najväčší mesačný nárast od mája 2021.
• Správy naznačujú, že čínski predstavitelia oznámia balík fiškálnych stimulov v hodnote 10 biliónov jüanov (1,4 bilióna USD) v nadchádzajúcom týždni, keď sa 4. až 8. novembra stretnú úradníci. Podrobnosti balíka však boli slabšie. Po prvé, výdavky budú spread počas troch rokov 2024, 2025 a 2026. Po druhé, 6 biliónov jüanov z tejto sumy, teda 60 %, je určených na pomoc miestnym samosprávam s ich dlhom. To vyvoláva viac otázok ako odpovedí a poukazuje na hlbšie problémy na miestnej úrovni, než sa predpokladá. Ďalšie 4 bilióny jüanov sa použijú na nákup nehnuteľností v priebehu piatich rokov v rámci vládneho plánu na odkúpenie nevyužívaných nehnuteľností na bývanie pre ľudí s nízkymi príjmami. To by stále znamenalo obmedzené okamžité zvýšenie spotreby.

Makro udalosti (časy v GMT):  HDP za 3. štvrťrok z Francúzska, Španielska, Nemecka a Talianska. Predbežný HDP eurozóny za 3. štvrťrok (1000), Spotrebiteľská dôvera eurozóny za október (1000), ADP zmena zamestnanosti v USA za október (1215), HDP USA za 3. štvrťrok (1230), Osobná spotreba v USA za 3. štvrťrok (1230), Rozpočet Spojeného kráľovstva (1230), Bank of Japan (zvyčajne 0230-0300)

zisky udalosti:

• Dnes: Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, AbbVie, Caterpillar, UBS, BASF, Volkswagen, Airbus, Booking, Carvana, Coinbase, Starbucks
• Štvrtok: Apple, Amazon.com, Mastercard, Merck&Co, Uber Tech, Intel
• Piatok: Exxon Mobile, Chevron
• Budúci týždeň: Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Gilead, Airbnb

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Na amerických trhoch dosiahol Nasdaq Composite nové rekordné maximá a vzrástol o 0,78 %, keďže investori si zachovali optimizmus pred veľkými technologickými zisky tohto týždňa a nadchádzajúcimi voľbami v USA 5. novembra. Spoločnosť Google po včerajšom oznámení zisky po zatvorení vyskočila o viac ako 5 %, keď uviedla, že jej veľké investície do umelej inteligencie v jej dátových centrách sa vyplácajú vďaka prudkému nárastu jej cloudového biznisu. Spoločnosť AMD zisky splnila očakávania, ale akcie klesla o 7 % po poskytnutí neočakávaných usmernení pre 4. štvrťrok. V Ázii si index Nikkei 225 pripísal 0,77 %, k čomu prispel slabší jen v situácii, keď japonská vládnuca koalícia stratila väčšinu v dolnej komore parlamentu, čo by mohlo mať vplyv na politiku BOJ. Dnes sa pozornosť sústredí na dve spoločnosti Mag-7 Microsoft a Meta, ktoré budú podávať správy po zatvorení trhu, pričom spoločnosť Eli Lilly bude podávať správy pred otvorením trhu a sústredí sa na rast svojho lieku proti obezite. Volkswagen už dnes ráno hlásil zisky a vykázal najhoršiu ziskovú maržu od pandémie v dôsledku poklesu predaja v Číne.

Volatilita: Index VIX klesol o 2,32 % na 19,34, čo odráža zmiernenie širších očakávaní volatility na trhu. VIX1D, ukazovateľ jednodňovej volatility, vzrástol o 12,76 %, čo naznačuje zvýšenú neistotu v najbližšom období, keď sa blížia hlavné technologické zisky a ekonomické údaje. Dnešné implikované pohyby pre SPX a NDX predstavujú približne 30 bodov (0,52 %), resp. 168 bodov (0,82 %), čo naznačuje očakávaný pohyb okolo týchto úrovní za deň. Nadchádzajúce zisky od kľúčových hráčov, ako sú Microsoft, Meta, Eli Lilly a Caterpillar, sú pripravené ovplyvniť náladu na trhu a mohli by zvýšiť vnútrodennú volatilitu. Na trhu opcie je pozoruhodná aktivita okolo spoločností AMD, Alphabet, Ford a Pfizer, predovšetkým v dôsledku ich nedávnych správ zisky, keďže obchodníci upravujú svoje pozície v reakcii na podnikové ukazovatele výkonnosti.

fixný výnos: Výnosy európskych štátnych dlhopisy dlhopisov vzrástli, keďže obchodníci očakávali zvýšenie fiškálnych výdavkov v USA a Spojenom kráľovstve. Nemecké 10-ročné reálne výnosy vzrástli na 0,47 %, čo je najvyššia hodnota od júla, zatiaľ čo britské zlaté dlhopisy pred stredajším rozpočtom klesli, čím sa 10-ročné reálne výnosy v Spojenom kráľovstve dostali na ročné maximum 0,82 %. Americké štátne dlhopisy po počiatočnom poklese skončili v utorok prevažne bez zmeny. V aukcii 7-ročných dlhopisov v hodnote $44 mld. sa prejavil silný dopyt a výnosy po nej mierne klesli. Aukcia sa zastavila na hodnote When Issued, čo svedčí o vysokom záujme, a mala jeden z najvyšších pomerov ponuky ku krytiu v histórii. Tento výsledok podnietil rally dlhopisov až do konca dňa.  Desaťročný výnos sa ustálil na úrovni 4,28 %, čo je pokles z predchádzajúcej vysokej hodnoty 4,33 %.

Komodity: Zlato dosiahlo nový rekord v blízkosti USD 2,800,. Podporila ho pretrvávajúca neistota v súvislosti s výsledkom volieb v USA a po tom, čo zmiešané ekonomické údaje z USA viedli k poklesu výnosov amerických dlhopisov. Trh tiež naďalej počíta so znížením sadzieb o 25 bázických bodov 7. novembra. Podľa údajov World Gold Council dopyt po zlate v treťom štvrťroku stúpol na rekordných 1 313 ton, pričom silný investičný dopyt zo Západu vykompenzoval slabnúci záujem z Ázie. Ropa sa po dvojdňovom poklese obchoduje stabilne, pričom pozornosť sa sústreďuje na týždennú správu EIA akcie, zatiaľ čo obchodníci sú rozdelení v otázke, či OPEC+ bude pokračovať v decembrovom zvyšovaní produkcie. Možný nový stimul v Číne poskytol medi krátky impulz. Pšenica v Chicagu rastie pre neuspokojivé podmienky pre ozimnú pšenicu, zatiaľ čo tlak na úrodu zaťažuje sóju.

Meny: Posilnenie amerického dolára sa včera voči hlavným menám čiastočne obrátilo, pričom kurz EUR/USD zrejme nedokázal preniknúť pod úroveň 1,0800 a udržať sa tam. Kurz šterlingov sa pred dnešným dôležitým jesenným rozpočtovým vyhlásením kancelárky Rachel Reevesovej pohybuje na silnejšom konci pásma voči euru. A obrovské očakávanie pred dnešným zasadnutím Bank of Japan, keďže trh čaká na usmernenie, ako BoJ vidí ďalšiu trajektóriu politiky, najmä na akékoľvek náznaky, či by mohlo byť v hre zvýšenie sadzieb na decembrovom zasadnutí.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.