Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 12 czerwca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Chinese akcje nadal spadać. Oracle wzrósł o 10% dzięki silnemu popytowi na chmurę.
• Waluty: Słabość euro w obliczu niepewności politycznej we Francji
• Surowce: Ropa naftowa rośnie w oczekiwaniu na raporty IEA i EIA
• Stały dochód: Rentowności obligacji skarbowych handlować niższe po solidnej aukcji 10-letniej
• Dane ekonomiczne: CPI w USA i posiedzenie FOMC

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: UE nałoży wielomiliardowe cła na chińskie samochody elektryczne (FT), Traderzy obligacji szybko porzucają długie pozycje przed posiedzeniem Fed, dane o CPI (Bloomberg), USA rozszerzą sankcje na sprzedaż chipów półprzewodnikowych do Rosji (Reuters), Inflacja w Chinach stabilna, utrzymuje presję na więcej bodźców w celu pobudzenia popytu (Reuters)

akcje: Hong Kong akcje spadł dziś o kolejne 1,3%, zwiększając spadek do 9% od szczytu w maju, ponieważ dane nadal sugerują słabość chińskiej gospodarki. Kontrakty terminowe wskazują na nieco wyższe otwarcie w USA i Europie. Apple jest główną historią w rynki akcji, która wzrosła wczoraj o 7%, ponieważ firma zaprezentowała partnerstwo z OpenAI w celu zintegrowania ChatGPT ze swoimi produktami. Oracle akcje wzrósł o 10% w rozszerzonym obrocie dzięki silnemu popytowi na infrastrukturę chmurową. Dzisiejszym kluczowym wydarzeniem jest majowy raport inflacyjny z USA, który wyznaczy kierunek dla globalnych akcje i obligacje w nadchodzącym tygodniu.

Makro: Amerykańska inflacja CPI i decyzje FOMC to kluczowe wydarzenia na radarze rynkowym. Aby uzyskać pełny podgląd obu, przeczytaj ten artykuł naszego globalnego stratega rynkowego, Charu Chanana, w którym nakreśla oczekiwaną reakcję rynku w różnych scenariuszach zarówno dla publikacji inflacji, jak i zmiany wykresu kropkowego Fed. Rynek koncentruje się na postępach dezinflacji; kwietniowa inflacja niższa niż oczekiwano wzbudziła nadzieje na obniżki stóp, ale majowy odczyt CPI będzie kluczowy dla potwierdzenia tego trendu. Oczekuje się, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5.25-5.50%,, ale mediana dla stopy Fed Funds prawdopodobnie zmieni się na jastrzębią, odzwierciedlając dwie lub mniej obniżek stóp w tym roku. Przewodniczący Powell prawdopodobnie jednak zrównoważy narrację podczas swojej konferencji prasowej. Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii wzrosła do 4,4%, najwyższego poziomu od 2021 roku. Główna zmiana zatrudnienia również rozczarowała na poziomie -139 tys. za 3 miesiące do kwietnia, podczas gdy presja płacowa pozostała stabilna. Chiński wskaźnik CPI wzrósł w ubiegłym miesiącu o 0,3% w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy ceny fabryczne spadły przez 20^th miesięcy z rzędu, podsycając obawy o utrzymujący się słaby popyt. Inflacja bazowa, która eliminuje zmienne ceny żywności i energii, wzrosła o 0,6%. Indeks cen producentów spadł w maju o 1,4% w porównaniu z rokiem poprzednim po spadku o 2,5% w kwietniu, głównie z powodu wzrostu cen towarów.

Wydarzenia makro (godziny w GMT):  Produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii (kwiecień) exp -0.1% m/m i 0.3% r/r vs 0.4% i 0.5% (0600), Miesięczny raport MAE na temat rynku ropy naftowej (1000) CPI w USA (maj) exp 0.1% (m/m), 0.3% (ex F&E), 3.4% (r/r) vs 0. 3% (m/m), 0.3% i 3.4% (r/r) poprzednio (1230),, Tygodniowy raport US EIA na temat ropy naftowej i paliw (1430).3%, 0,3% i 3,4% (r/r) vs 0,3%, 0,3% i 3,4% (r/r) (12:30), tygodniowy raport EIA nt. ropy i paliw akcje (14:30), szacunki USDA dot. popytu i podaży w rolnictwie (16:00), Fdecyzja OMC ws. stóp procentowych i konferencja prasowa (18:00)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Dzisiejszym kluczowym wydarzeniem jest raport Broadcom po zamknięciu rynku w USA. Analitycy spodziewają się ogromnego odbicia przychodów o 38% r/r i EPS na poziomie $10.80 o 30% r/r, napędzanego wzrostem w zakresie przełączania AI i układów ASIC w centrach danych, a także wzrostem w branży VMware.

• Dzisiaj: Dollarama, Broadcom
• Czwartek: Adobe, Halma, Wise

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Rentowności obligacji skarbowych spadły we wtorek po solidnej sprzedaży 10-letniego długu o wartości $39 miliardów euro, która odnotowała najwyższy stosunek ofert do pokrycia od lutego 2022 r., odzwierciedlając oczekiwania rynku, że środowy raport o inflacji może wzmocnić argumenty za obniżeniem stóp procentowych przez Fed w tym roku.

Towary: Złoto utrzymuje się powyżej poziomu $2300 przed amerykańskim CPI i posiedzeniem FOMC, wydarzeniami, które mogą wpłynąć na pogląd rynków na przyszłe obniżki stóp procentowych, a wraz z tym na cenę. Miedź notowana jest wyżej po osiągnięciu siedmiotygodniowego minimum w związku ze stałym wzrostem globalnych zapasów i słabym popytem w Chinach. Ropa naftowa przedłużyła ostatnią serię wzrostów po tym, jak API poinformowało o spadku o 2,4 miliona baryłek amerykańskiej ropy akcje, a OPEC utrzymał pozytywny prognoza na 2024 r., a popyt powinien wzrosnąć w drugiej połowie roku. Skoncentruj się na cotygodniowym raporcie EIA akcja i miesięcznym raporcie IEA dotyczącym rynku ropy naftowej. Ceny pszenicy wzrosły we wtorek o 3%, po dziewięciosesyjnym spadku o 15%, w związku z ponownymi obawami o warunki upraw w Rosji. Skoncentruj się na comiesięcznym raporcie dotyczącym światowej podaży i popytu Departamentu Rolnictwa Stanów Zjednoczonych.

FX: Niestabilność polityczna po przedterminowych wyborach we Francji jeszcze bardziej osłabiła euro, wzmacniając dolara amerykańskiego. Kurs EURUSD spadł do poziomu 1,0720, jak podkreśliliśmy w tej nocie rynkowej , przed lekkim odreagowaniem przed kluczowymi danymi o inflacji w USA i dzisiejszym komunikatem Fed. EURGBP spadł poniżej wieloletniego wsparcia na poziomie 0,85 do 0,8420, a funt pozostał stabilny pomimo mieszanych danych o zatrudnieniu w Wielkiej Brytanii. Kurs GBPUSD znajduje się powyżej 1,27, a rynki spodziewają się znacznej większości Partii Pracy w wyborach 4 lipca. USDJPY utrzymuje się powyżej 157 pomimo niższych rentowności w USA w ciągu nocy, a USDCHF próbuje wrócić do 0.90.

Zmienność: Indeks VIX osiągnął wczoraj poziom $12.85 (+0,11 | +0,86%), odzwierciedlając niewielki wzrost zmienności rynkowej. Krótkoterminowe wskaźniki zmienności wykazały znaczące zmiany, przy czym VIX1D gwałtownie wzrósł do 18,10 (+9,84 | +119,13%), a VIX9D nieznacznie wzrósł do $12.87 (+0,02 | +0,16%). Dzisiejszy rynek skupi się na publikacji CPI przed otwarciem rynku w USA i decyzji Fed w sprawie stóp procentowych o godzinie 20:00, po której nastąpi uważnie obserwowana konferencja prasowa w celu uzyskania wskazówek na temat przyszłych obniżek stóp. Kontrakty terminowe VIX są obecnie na poziomie $14.270 (+0,025 | +0,18%). Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują niewielkie wzrosty, z kontraktami terminowymi na S&P 500 na poziomie 5387.00 (+3.00 | +0.06%) i kontraktami terminowymi na Nasdaq 100 na poziomie 19257.25 (+15.00 | +0.08%). Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Apple, Nvidia, Tesla, GameStop, Advanced Micro Devices, AMC Entertainment Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Oracle i Marathon Digital Holdings. Warto zauważyć, że Apple był liderem wolumenu opcje z 4,306,778 kontraktami w obrocie, a następnie Nvidia i Tesla ze znacznymi wolumenami obrotu.