Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 12. júna 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Chinese Akcie pokračovať nižšie. Spoločnosť Oracle vzrástla o 10 % vďaka silnému dopytu po cloude.
• Meny: Slabé euro v prostredí francúzskej politickej neistoty
• Komodity: Ropa rastie pred správami IEA a EIA
• Pevný príjem: Výnosy štátnych dlhopisov obchod nižšie po solídnej 10-ročnej aukcii
• Ekonomické údaje: Index spotrebiteľských cien v USA a zasadnutie FOMC

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: EÚ uvalí na čínske elektromobily clá v hodnote niekoľkých miliárd eur (FT), Obchodníci s dlhopismi sa rýchlo vzdali dlhých stávok pred zasadnutím Fedu a údajmi o CPI (Bloomberg), USA rozšíria sankcie na predaj polovodičových čipov do Ruska (Reuters), Čínska inflácia je stabilná, pretrváva tlak na ďalšie stimuly na podporu dopytu (Reuters)

Akcie: Hongkong Akcie dnes klesol o ďalších 1,3 % a rozšíril svoj pokles na 9 % z májového maxima, keďže údaje naďalej naznačujú slabosť čínskej ekonomiky. Futures ukazujú na mierne vyššie otvorenie v USA a Európe. Apple je včera veľkým ťahúňom akciové trhy, ktorý vzrástol o 7 %, keďže spoločnosť predstavila partnerstvo s OpenAI s cieľom integrovať ChatGPT do svojich produktov. Spoločnosť Oracle akcie vzrástla v rozšírenom obchodovaní o 10 % vďaka silnému dopytu po cloudovej infraštruktúre. Dnešnou kľúčovou udalosťou je májová správa o inflácii v USA, ktorá v priebehu budúceho týždňa určí smerovanie globálnych Akcie a Dlhopisy.

Makro: Index spotrebiteľských cien v USA a politické rozhodnutia FOMC sú dnes kľúčovými udalosťami na trhu. Úplný náhľad na obidve udalosti nájdete na v tomto článku od našej globálnej trhovej strategičky Charu Chanana, ktorá v ňom načrtáva očakávanú reakciu trhu v rôznych scenároch na zverejnenie inflácie aj na posun v bodovom grafe Fedu. Trh sa sústreďuje na pokrok v oblasti dezinflácie; aprílová inflácia, ktorá bola miernejšia, než sa očakávalo, vyvolala nádeje na zníženie sadzieb, ale májová tlač indexu spotrebiteľských cien bude rozhodujúca pre potvrdenie tohto trendu. Očakáva sa, že Federálna Rezerva ponechá úrokové sadzby nezmenené na 5.25-5.50%,, ale mediánová bodka pre sadzbu Fed Funds sa pravdepodobne posunie do jastrabej polohy, aby odrážala dve alebo menej znížení sadzieb v tomto roku. Predseda Powell však na svojej tlačovej konferencii pravdepodobne bude vyvažovať tento príbeh. Miera nezamestnanosti v Spojenom kráľovstve vzrástla na 4,4 %, čo je najvyššia hodnota od roku 2021. Celková zmena zamestnanosti tiež sklamala na úrovni -139 tis. za 3. štvrťrok až apríl, zatiaľ čo mzdové tlaky zostali lepkavé. Čínsky index spotrebiteľských cien minulý mesiac vzrástol o 0,3 % oproti predchádzajúcemu roku, zatiaľ čo výrobné ceny klesali 20^th mesiacov za sebou, čo vyvoláva obavy z pretrvávajúceho slabého dopytu. Jadrová inflácia, ktorá vylučuje volatilné ceny potravín a energií, vzrástla o 0,6 %. Index cien výrobcov sa v máji oproti predchádzajúcemu roku znížil o 1,4 % po 2,5-percentnom poklese v apríli, najmä v dôsledku nárastu cien komodít.

Makro udalosti (časy v GMT):  Priemyselná produkcia Spojeného kráľovstva (apríl) očakávaná -0,1 % m/m a 0,3 % r/r oproti 0,4 % a 0,5 % (06:00), Mesačná správa IEA o trhu s ropou (1000) Index spotrebiteľských cien USA (máj) očakávaný 0,1 % (m/m), 0,3 % (bez F&E), 3,4 % (r/r) oproti 0,5 %.3 %, 0,3 % a 3,4 % pred (1230),, Týždenná správa o rope a pohonných hmotách US EIA akcie (1430), Odhady ponuky a dopytu svetového poľnohospodárstva USDA (1600), Rozhodnutie o sadzbách a tlačová konferencia FOMC (1800)

Udalosti týkajúce sa príjmov: Kľúčovou udalosťou dnešného dňa je spoločnosť Broadcom, ktorá dnes večer po zatvorení amerického trhu oznámi svoje výsledky. Analytici očakávajú obrovský nárast tržieb o 38 % medziročne a zisku na akciu $10.80 o 30 % medziročne, a to vďaka rastu v oblasti prepínania AI a ASIC v dátových centrách popri raste v oblasti VMware.

• Dnes: Dollarama, Broadcom
• Štvrtok: Adobe, Halma, Wise

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Fixný výnos: Výnosy štátnych pokladničných poukážok v utorok ďalej klesli po solídnom $39 miliardovom predaji 10-ročného dlhu, pri ktorom bol zaznamenaný najvyšší pomer ponuky ku krytiu od februára 2022, čo odzrkadľuje očakávania trhu, že stredajšia správa o inflácii by mohla podporiť argumenty pre zníženie sadzieb Fedom v tomto roku.

Komodity: Zlato sa drží nad $2300 pred americkým CPI a zasadnutím FOMC, udalosťami, ktoré môžu ovplyvniť pohľad trhov na budúce znižovanie sadzieb, a tým aj cenu. Meď sa po dosiahnutí sedemtýždňového minima obchoduje na vyššej úrovni v súvislosti s neustálym rastom globálnych zásob a slabým čínskym dopytom. Ropa predĺžila nedávne zisky po tom, čo API oznámilo pokles americkej ropy o 2,4 milióna barelov akcie, a OPEC zachoval pozitívne výhľad pre rok 2024, pričom sa očakáva, že dopyt v druhej polovici roka posilní. Zamerajte sa na týždennú správu EIA akcie a mesačnú správu o trhu s ropou od IEA. Ceny pšenice v utorok vzrástli o 3 % po tom, čo počas deviatich seáns zaznamenali pokles o 15 %, a to v dôsledku obnovených obáv o stav úrody v Rusku. Zamerajte sa na mesačnú správu o svetovej ponuke a dopyte od Ministerstva poľnohospodárstva USA.

FX: Politická nestabilita spôsobená predčasnými voľbami vo Francúzsku ďalej oslabila euro, čo podporilo americký dolár. EURUSD klesol na 1,0720, ako sme zdôraznili v tejto poznámke k trhu , predtým, ako sa pred kľúčovými údajmi o inflácii v USA a dnešným vyhlásením Fedu mierne zotavil. EURGBP klesol pod dlhodobú podporu na úrovni 0,85 na 0,8420, pričom libra bola stabilná napriek zmiešaným údajom o zamestnanosti v Spojenom kráľovstve. GBPUSD sa obchoduje nad úrovňou 1,27, pričom trhy očakávajú veľkú väčšinu labouristov vo voľbách 4. júla. USDJPY sa napriek nižším výnosom v USA cez noc drží nad úrovňou 157 a USDCHF sa pokúša vrátiť k úrovni 0,90.

Volatilita: VIX včera skončil na úrovni $12.85 (+0,11 % | +0,86 %), čo odráža mierne zvýšenie volatility na trhu. Krátkodobé ukazovatele volatility zaznamenali výrazné zmeny, pričom VIX1D prudko vzrástol na 18,10 (+9,84 % | +119,13 %) a VIX9D mierne stúpol na $12.87 (+0,02 % | +0,16 %). Dnes sa trh sústredí na zverejnenie indexu spotrebiteľských cien pred otvorením amerického trhu a na rozhodnutie Fed-u o úrokových sadzbách o 20:00, po ktorom bude nasledovať ostro sledovaná tlačová konferencia, na ktorej sa budú hľadať náznaky budúceho zníženia sadzieb. Futures na VIX sú v súčasnosti na úrovni $14.270 (+0,025 | +0,18 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú mierny nárast, pričom futures na S&P 500 sú na úrovni 5387,00 (+3,00 | +0,06 %) a futures na Nasdaq 100 na 19257.25 (+15,00 | +0,08 %). Včerajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Apple, Nvidia, Tesla, GameStop, Advanced Micro Devices, AMC Entertainment Holdings, Amazon, Palantir Technologies, Oracle a Marathon Digital Holdings. Na čele objemu opcie bola spoločnosť Apple s 4,306,778 zobchodovanými kontraktmi, nasledovaná spoločnosťami Nvidia a Tesla, ktoré tiež dosiahli významné objemy obchodov.