Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 15 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W nowyms: Biden prosi Amerykanów o "ochłonięcie" po strzelaninie Trumpa (Reuters), Donald Trump opcje call o jedność w obliczu "zła" po zamachu (FT), Instytucje skupujące chińskie papiery skarbowe obligacje skracają gospodarkę, twierdzą państwowe media (Reuters).

akcje: Indeks małych spółek Russell 2000 kontynuował w piątek pozytywny ton po czwartkowym wzroście o kolejny procent. S&P 500 i Nasdaq odrobiły część strat, ale z technicznego punktu widzenia nadal rysują formacje szczytowe i odwrócenia. W sesji azjatyckiej Nikkei pozostał bez zmian, a Hang Seng zamknął się o 1,4% niżej. Wskazuje się, że amerykańskie akcje przed rynkiem otworzą się nieco wyżej pomimo dramatycznych wydarzeń w weekend. Alphabet prowadzi rozmowy w sprawie zakupu Wiz w ramach cyber transakcji o wartości $23 miliardów (Bloomberg). Ich największa transakcja w historii. Astra-Zeneca finalizuje przejęcie Amalyt Pharma. Sprzedaż detaliczna Burberry w 1 kwartale nie osiągnęła szacunkowego poziomu 458 mln GBP. Dywidendy za rok obrotowy 2015 zawieszone. CEO Akeroyd ustępuje; Schulman przejmuje stery. Spowolnienie handlu utrzymywało się w lipcu. Oczekuje zysku za 25 r. poniżej konsensusu, spadek przychodów hurtowych o 25% w 1 półroczu i 30% w 25 r. Niemiecki producent turbin wiatrowych Nordex AG ogłosił wysoki poziom zamówień na 3,4 GW w pierwszej połowie 2024 r. (NewsEdge).

Makro: Po sobotnim zamachu na byłego prezydenta Trumpa dolar umacnia się, a kontrakty terminowe na obligacje skarbowe spadają w obliczu ponownego "Trump handlować". Kontrakty terminowe na ropę WTI handlować ok. $82.40, Złoto jest stabilne wokół $2,410, i Bitcoin wzrósł powyżej $62,500. Kontrakty terminowe na indeksy S&P i Nasdaq rosną. Dolar nowozelandzki radzi sobie słabiej wśród walut G-10, podczas gdy jen stabilizuje się wokół 158. Azjatycki akcje spada drugi dzień z rzędu. Japońskie rynki są zamknięte z powodu święta państwowego.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Odczyty CPI dla Finlandii, Słowacji, Polski, Bułgarii, Produkcja przemysłowa w strefie euro (11:00), Ceny domów w Wielkiej Brytanii Rightmove, Indeks produkcji Empire USA (14:30), Fed's Powell i Daly przemawiają.

Wydarzenia finansowe: W tym tygodniu w centrum uwagi znajdą się raporty finansowe ASML, Danske Bank, AbbVie, Goldman Sachs, Netflix i American Express. JPMorgan Chase, największy bank w USA, oraz Wells Fargo ogłosiły w piątek spadek zysków w drugim kwartale. Z drugiej strony, Citigroup odnotował wzrost zysku, częściowo ze względu na cięcia kosztów, chociaż zwiększył również rezerwy na potencjalne straty w swoim dziale kart kredytowych. Wyższe stopy procentowe zmniejszyły zyski banków i utrudniły konsumentom spłatę wyższych kosztów pożyczek. W centrum uwagi znajdują się dzisiejsze wyniki Goldmans Sachs.

Wszystkie wydarzenia makro, zyski i dywidendy można znaleźć w kalendarzu Saxo .

Stały dochód: Ponieważ kontrakty terminowe na obligacje spadły podczas sesji azjatyckiej, a rynki kasowe obligacji były zamknięte z powodu święta bankowego w Japonii, inwestorzy wydają się koncentrować na "Trump handlować" po weekendowym zamachu. Zwycięstwo Trumpa prawdopodobnie doprowadziłoby do obniżek podatków, wyższych ceł i luźniejszych regulacji. Dziesięcioletnie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zamknęły się w piątek na poziomie 4,18%, co stanowiło kluczowy poziom wsparcia przed weekendowymi wydarzeniami. Jeśli rentowności spadną poniżej tego poziomu, kolejnym wsparciem będzie 3,78%. I odwrotnie, istnieje potencjał wzrostu rentowności do 4,47% przed napotkaniem oporu. Oczekuje się, że amerykańska krzywa rentowności będzie nadal się stromić, głównie z powodu spadku krótkoterminowych stóp procentowych w miarę wzrostu oczekiwań na nadchodzący cykl obniżek stóp procentowych. Zamach na Trumpa może przyspieszyć lipcową obniżkę stóp procentowych Fed, zwłaszcza jeśli zmienność na rynku wzrośnie. Posiedzenie FOMC odbędzie się wkrótce po publikacji czerwcowych danych PCE; jeśli dane te będą odzwierciedlać tendencje deflacyjne obserwowane w ostatnich danych CPI w warunkach rosnącej niepewności politycznej, obniżka stóp stanie się bardziej prawdopodobna. Inwestorzy będą również uważnie monitorować kluczowe dane gospodarcze w tym tygodniu, w tym CPI w strefie euro i posiedzenie EBC, a także CPI w Wielkiej Brytanii i dane o zatrudnieniu, z których wszystkie dostarczą dalszych wskaźników dla globalnych kierunków gospodarczych i reakcji politycznych.

Towary: Złoto utrzymuje się w pobliżu rekordowego poziomu, handlując wokół $2,410, w następstwie zamachu na byłego prezydenta Trumpa, w połączeniu ze spadającymi cenami obligacji i akcja. Oczekuje się, że niepewność związana z amerykańskim krajobrazem politycznym i gospodarczym, wraz z obawami o trwałość amerykańskiego deficytu, wzmocni ceny złota w perspektywie długoterminowej. WTI oscyluje wokół $82, a Brent wokół $85.

FX: Dolar amerykański otworzył się wyżej na początku nowego tygodnia po zamachu na byłego prezydenta Donalda Trumpa w weekend. Rynki zwiększyły prawdopodobieństwo drugiej prezydentury Trumpa, a Konwencja Republikanów będzie w centrum uwagi w tym tygodniu. Dane o chińskim PKB rozczarowały, podnosząc stawkę przed rozpoczynającym się dziś trzecim posiedzeniem Plenum, które skupi się na wszelkich zapowiedziach reform. Jednak chiński juan odwrócił swoją wczesną słabość. Funt brytyjski pozostał odporny pomimo umocnienia dolara po jastrzębich komentarzach BOE w zeszłym tygodniu, a dane o CPI i zatrudnieniu w Wielkiej Brytanii będą w tym tygodniu na radarze. Więcej informacji na temat naszych poglądów dotyczących rynku walutowego można znaleźć w tygodniowym wykresie FX Saxo .

Zmienność: Indeks VIX zamknął się w piątek na poziomie $12.46 (-0,46 | -3,56%). Oczekiwane ruchy na tydzień, w oparciu o wycenę opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem +/- 56,15 punktu (1,00%) i Nasdaq 100 na poziomie +/- 299,91 punktu (1,48%). Rynki europejskie również wykazują znaczące oczekiwane ruchy, z DAX na poziomie +/- 181,46 punktów (0,97%) i CAC 40 (PXA) na poziomie +/- 37,38 punktów (0,48%). Kluczowe wydarzenia gospodarcze w tym tygodniu, które będą miały wpływ na zmienność rynku, to Core Retail Sales (MoM) (Jun), Retail Sales (MoM) (Jun), Initial Jobless Claims i Philadelphia Fed Manufacturing Index (Jul). W nowym sezonie wyników mamy mnóstwo znaczących publikacji w sektorze finansowym od Goldman Sachs, BlackRock, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley i Charles Schwab. Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 wzrosły po pierwszej sesji w tym tygodniu, z kontraktami terminowymi na S&P 500 na poziomie 5,679.25 (+14.50 | +0.26%) i kontraktami terminowymi na Nasdaq 100 na poziomie 20,611.00 (+87.00 | +0.42%). Piątkowe top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Rivian Automotive, Amazon, Meta Platforms, Intel, Lucid Group i Marathon Digital Holdings.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.