Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 15. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

V novéms: Biden žádá Američany, aby se po střelbě na Trumpa "zklidnili" (Reuters), Donald Trump calls za jednotu tváří v tvář "zlu" po pokusu o atentát (FT), Instituce snapping up Chinese treasury dluhopisy are shorting the economy, state media says (Reuters).

akcie: Small Cap Index Russell 2000 pokračoval v pátek v pozitivním tónu po čtvrteční rally, kdy přidal další procento. S&P 500 a Nasdaq sice umazaly část svých ztrát, ale technicky stále kreslí vrchol a obratové vzory. V asijské seanci se Nikkei nezměnil a Hang Seng uzavřel o 1,4 % níže. Americké akcie by měly před otevřením trhu otevřít o něco výše, a to navzdory dramatické události z víkendu. Společnost Alphabet jedná o koupi společnosti Wiz v rámci kybernetické dohody v hodnotě $23 miliard (Bloomberg). Jejich největší obchod v historii. Astra-Zeneca dokončuje převzetí společnosti Amalyt Pharma. Maloobchodní tržby společnosti Burberry za 1. čtvrtletí nedosáhly odhadované výše 458 milionů GBP. Dividendy za rok 25 pozastaveny. Odstupuje generální ředitel Akeroyd, funkci přebírá Schulman. Zpomalení obchodování pokračovalo i v červenci. Očekává zisk v roce 25 pod konsensem, velkoobchodní tržby v 1. pololetí klesly o 25 % a v roce 25 o 30 %. Německý výrobce větrných turbín Nordex AG oznámil, že v první polovině roku 2024 obdrží solidní objem objednávek ve výši 3,4 GW (NewsEdge).

Makro: Po sobotním pokusu o atentát na bývalého prezidenta Trumpa dolar posiluje a futures na T-note klesají na pozadí obnoveného "Trump obchod". Futures na ropu WTI obchod kolem $82.40, zlato je stabilní kolem $2,410, a Bitcoin vzrostl nad. $62,500. Futures kontrakty na indexy S&P a Nasdaq rostou. Mezi měnami G-10 se novozélandskému dolaru nedaří, zatímco kurz jenu se stabilizuje kolem 158. Asijský akcie klesá druhý den po sobě. Japonské trhy jsou z důvodu státního svátku zavřené.

Makro události (časy v GMT): údaje o CPI pro Finsko, Slovensko, Polsko, Bulharsko, průmyslová výroba v eurozóně (11:00), ceny domů ve Velké Británii Rightmove, výrobní index v USA Empire (14:30), projev Fedu Powell a Daly.

Události týkající se hospodářských výsledků: Tento týden budou v centru pozornosti zprávy o hospodářských výsledcích společností ASML, Danske Bank, AbbVie, Goldman Sachs, Netflix a American Express. Největší americká banka JPMorgan Chase i Wells Fargo v pátek oznámily pokles zisku za druhé čtvrtletí. Naopak Citigroup vykázala zvýšení zisku, částečně díky opatřením na snížení nákladů, ačkoli také zvýšila rezervy na potenciální ztráty v divizi kreditních karet. Vyšší úrokové sazby snížily zisky bank a pro spotřebitele je náročnější splácet vyšší náklady na půjčky. Dnešní výsledky společnosti Goldmans Sachs jsou v centru pozornosti.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na .

Fixed income: Vzhledem k tomu, že dluhopisové futures během asijské seance klesaly, přičemž dluhopisové peněžní trhy byly kvůli svátku v Japonsku uzavřeny, investoři se po víkendovém pokusu o atentát zřejmě soustředí na "Trump obchod". Trumpovo vítězství by pravděpodobně vedlo ke snížení daní, zvýšení cel a uvolnění regulací. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů v pátek uzavřely na úrovni 4,18 %, což je před víkendovými událostmi klíčová úroveň podpory. Pokud výnosy klesnou pod tuto úroveň, další podpora leží na úrovni 3,78 %. Naopak existuje potenciál pro růst výnosů až na 4,47 %, než narazí na rezistenci. Očekává se, že výnosová křivka v USA bude nadále strmější, a to především v důsledku poklesu krátkodobých sazeb, neboť se zvyšuje očekávání nadcházejícího cyklu snižování sazeb. Atentát na Trumpa může urychlit červencové snížení sazeb Fedu, zejména pokud se zvýší volatilita na trhu. Zasedání FOMC se uskuteční krátce po zveřejnění červnových údajů o PCE; pokud tyto údaje budou odrážet deflační trendy pozorované v nedávných údajích o CPI v prostředí rostoucí politické nejistoty, snížení sazeb bude pravděpodobnější. Investoři budou tento týden také pozorně sledovat klíčové ekonomické údaje, včetně indexu spotřebitelských cen v eurozóně a zasedání ECB, jakož i britský index spotřebitelských cen a údaje o zaměstnanosti, které poskytnou další ukazatele pro globální ekonomické směry a politické reakce.

Komodity: Zlato zůstává poblíž rekordních hodnot a obchoduje se kolem $2,410, v souvislosti s pokusem o atentát na bývalého prezidenta Trumpa a klesajícími cenami dluhopisů a akcie. Očekává se, že nejistota spojená s politickou a ekonomickou situací v USA a obavy o udržitelnost amerického deficitu dlouhodobě podpoří ceny zlata. WTI se pohybuje kolem $82 a Brent kolem $85.

FX: Americký dolar na začátku nového týdne otevřel výše po víkendovém atentátu na bývalého prezidenta Donalda Trumpa. Trhy zvýšily pravděpodobnost druhého Trumpova prezidentství a tento týden bude v centru pozornosti republikánský sjezd. Údaje o čínském HDP přinesly zklamání, což zvýšilo sázky na třetí plenární zasedání, které dnes začalo, a pozornost se bude soustředit na případná oznámení reforem. Čínský jüan však své počáteční oslabení zvrátil. Britská libra zůstala po jestřábích komentářích BOE z minulého týdne odolná navzdory posilujícímu dolaru a tento týden se bude sledovat vývoj britského indexu spotřebitelských cen a údajů o zaměstnanosti. Více informací o našich názorech na FX naleznete na Weekly FX Chartbook.

Volatilita: VIX v pátek uzavřel na $12.46 (-0,46 % | -3,56 %). Očekávané pohyby pro tento týden, založené na opce ceně, ukazují, že S&P 500 má očekávaný pohyb +/- 56,15 bodů (1,00 %) a Nasdaq 100 +/- 299,91 bodů (1,48 %). Na evropských trzích se rovněž projevují výrazné očekávané pohyby, DAX +/- 181,46 bodu (0,97 %) a CAC 40 (PXA) +/- 37,38 bodu (0,48 %). Mezi klíčové ekonomické události tohoto týdne, které ovlivní volatilitu trhu, patří jádrové maloobchodní tržby (MoM) (červen), maloobchodní tržby (MoM) (červen), počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a výrobní index filadelfského Fedu (červenec). V nové výsledkové sezóně jsme se dočkali řady významných zpráv z finančního sektoru od společností Goldman Sachs, BlackRock, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley a Charles Schwab. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 jsou po první seanci tohoto týdne v plusu, futures na index S&P 500 na úrovni 5 679,25 (+14,50 % | +0,26 %) a futures na index Nasdaq 100 na 20,611.00 (+87,00 % | +0,42 %). Páteční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Rivian Automotive, Amazon, Meta Platforms, Intel, Lucid Group a Marathon Digital Holdings.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.