Aperçu du marché mondial : Europe - 15 juillet 2024

Points clés:

Dans le nouveaus : Biden demande aux Américains de « se calmer » après la fusillade de Trump (Reuters), Donald Trump appelle à l'unité face au « mal » après une tentative d'assassinat (FT), Les institutions qui s'arrachent les bons du Trésor chinois sont à court d'argent, selon les médias d'État (Reuters).

Actions : Small Cap index Le Russell 2000 a poursuivi son évolution positive vendredi après le rallye de jeudi, ajoutant encore un pour cent. S&P 500 et Nasdaq ont récupéré une partie de leurs pertes mais, techniquement, ils dessinent toujours un sommet et des schémas d'inversion. En Asie, le Nikkei est resté inchangé et le site Hang Seng a clôturé en baisse de 1,4 %. Avant le marché, les actions américaines devraient ouvrir en légère hausse malgré les événements dramatiques survenus au cours du week-end. Alphabet en pourparlers pour l'achat de Wiz dans le cadre d'une transaction cybernétique de $23 milliards (Bloomberg). C'est le plus gros contrat qu'ils aient jamais conclu. Astra-Zeneca achève le rachat d'Amalyt Pharma. Les ventes au détail du premier trimestre de Burberry ( ) ont manqué les estimations à 458 millions de livres sterling. Suspension des dividendes pour l'exercice 25. Le PDG Akeroyd se retire ; schulman prend la relève. Le ralentissement des échanges s'est poursuivi en juillet. Le bénéfice de l'exercice 25 devrait être inférieur au consensus, le chiffre d'affaires du commerce de gros ayant baissé de 25 % au premier semestre et de 30 % pour l'exercice 25. Le fabricant allemand d'éoliennes Nordex AG a annoncé des commandes importantes de 3,4 GW pour le premier semestre 2024 (NewsEdge).

Macro : Suite à la tentative d'assassinat de l'ancien président Trump, le dollar se renforce et le T-note Contrat à terme baisse dans un contexte de reprise du « Trump trade ». WTI crude Contrat à terme s'échangent autour de $82.40, L'or est stable autour de $2,410, et Le bitcoin s'est élevé au-dessus de $62,500. Hausse du S&P et du Nasdaq Contrat à terme contrats. Le dollar néo-zélandais sous-performe parmi les devises G-10, tandis que le yen se stabilise autour de 158. Les actions asiatiques reculent pour la deuxième journée consécutive. Les marchés japonais sont fermés pour cause de jour férié.

Événements macro (heures en GMT) : IPC pour la Finlande, la Slovaquie, la Pologne, la Bulgarie, Production industrielle de la zone euro (11:00), Prix des maisons Rightmove au Royaume-Uni, Empire Manufacturing aux États-Unis index (14:30), Fed's Powell et Daly s'expriment.

Événements relatifs aux résultats: Cette semaine, les rapports sur les résultats de ASML, Danske Bank, AbbVie, Goldman Sachs, Netflix et American Express seront au centre de l'attention. JPMorgan Chase, la plus grande banque des États-Unis, et Wells Fargo ont toutes deux annoncé vendredi une baisse de leurs bénéfices au deuxième trimestre. En revanche, Citigroup a enregistré une hausse de son bénéfice, en partie grâce à des mesures de réduction des coûts, bien qu'il ait également augmenté les provisions pour pertes potentielles dans sa division des cartes de crédit. La hausse des taux d'intérêt a réduit les bénéfices des banques et a rendu plus difficile le remboursement des coûts d'emprunt par les consommateurs. Les résultats de Goldmans Sachs sont à l'honneur aujourd'hui.

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Fixed income: Alors que les obligations Contrat à terme ont plongé pendant la session asiatique, les marchés obligataires étant fermés pour cause de jour férié au Japon, les investisseurs semblent se concentrer sur le « Trump trade » suite à la tentative d'assassinat du week-end. Une victoire de Trump entraînerait probablement des réductions d'impôts, une augmentation des droits de douane et un assouplissement de la réglementation. Les rendements du Trésor américain à dix ans ont clôturé à 4,18 % vendredi, un niveau de soutien crucial avant les événements du week-end. Si les rendements tombent en dessous de ce niveau, le prochain support se situe à 3,78 %. À l'inverse, les rendements pourraient atteindre 4,47 % avant de rencontrer une résistance. La courbe des rendements aux États-Unis devrait continuer à se pentifier, principalement en raison d'une baisse des taux à court terme, alors que l'anticipation d'un prochain cycle de réduction des taux s'accroît. La tentative d'assassinat de Trump pourrait accélérer la baisse des taux de la Fed en juillet, surtout si le marché volatilité monte en flèche. La réunion du FOMC aura lieu peu après la publication des données PCE de juin ; si ces données reflètent les tendances déflationnistes observées dans les chiffres récents de l'IPC, dans un contexte d'incertitude politique croissante, une réduction des taux devient plus probable. Les investisseurs suivront également de près les principales données économiques de cette semaine, notamment l'IPC de la zone euro et la réunion de la BCE, ainsi que l'IPC et les données sur l'emploi au Royaume-Uni, qui fourniront tous des indicateurs supplémentaires sur les orientations économiques mondiales et les réponses politiques.

volatilité : L'or reste proche d'un record, s'échangeant autour de $2,410, dans le sillage d'une tentative d'assassinat de l'ancien président Trump, couplée à la baisse des prix des obligations et action. L'incertitude entourant le paysage politique et économique des États-Unis, ainsi que les préoccupations concernant la viabilité du déficit américain, devraient soutenir les prix de l'or à long terme. Le WTI oscille autour de $82 et le Brent autour de $85.

Devises : Le dollar américain a ouvert en hausse au début de la semaine après la tentative d'assassinat de l'ancien président Donald Trump au cours du week-end. Les marchés ont augmenté la probabilité d'une deuxième présidence Trump, et la convention républicaine sera au centre de l'attention cette semaine. Les données sur le PIB de la Chine ont été décevantes, ce qui renforce les enjeux de la réunion du troisième plénum qui s'ouvre aujourd'hui, et l'accent sera mis sur les réformes annoncées. Le yuan chinois, cependant, a inversé sa faiblesse initiale. La livre sterling est restée résistante malgré la force du dollar après les commentaires hawkish de la BOE la semaine dernière et les données de l'IPC et de l'emploi au Royaume-Uni seront sur le radar cette semaine. Pour en savoir plus sur nos opinions en matière de change, consultez le Carnet de bord hebdomadaire de Saxo .

position longue : Le VIX a clôturé à $12.46 (-0,46 | -3,56 %) vendredi. Les mouvements attendus pour la semaine, basés sur les prix des options, montrent que le S&P 500 a un mouvement attendu de +/- 56,15 points (1,00 %) et le Nasdaq 100 de +/- 299,91 points (1,48 %). Les marchés européens affichent également des mouvements attendus notables, avec le DAX à +/- 181,46 points (0,97 %) et le CAC 40 (PXA) à +/- 37,38 points (0,48 %). Les événements économiques clés de cette semaine qui auront un impact sur le marché volatilité comprennent les ventes au détail de base (MoM) (Jun), les ventes au détail (MoM) (Jun), les demandes initiales d'allocations chômage, et le Philadelphia Fed Manufacturing index (Jul). La nouvelle saison des résultats s'accompagne d'une série de publications importantes dans le secteur financier : Goldman Sachs, BlackRock, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley et Charles Schwab. S&P 500 et Nasdaq 100 Contrat à terme sont en hausse après leur première séance de la semaine, avec le S&P 500 Contrat à terme à 5 679,25 (+14,50 | +0,26 %) et le Nasdaq 100 Contrat à terme à 20,611.00 (+87,00 | +0,42 %). Vendredi, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Rivian Automotive, Amazon, Meta Platforms, Intel, Lucid Group, et Marathon Digital Holdings.