Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 15. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V novoms: Biden žiada Američanov, aby po streľbe na Trumpa "vychladli" (Reuters), Donald Trump call opcie za jednotu tvárou v tvár "zlu" po pokuse o atentát (FT), Inštitúcie, ktoré zháňajú čínske pokladničné Dlhopisy, shortujú ekonomiku, tvrdia štátne médiá (Reuters).

Akcie: Index malých podnikov Russell 2000 pokračoval v piatok v pozitívnom tóne po štvrtkovej rally, keď pridal ďalšie percento. S&P 500 a Nasdaq získali späť časť svojich strát, ale technicky stále kreslia vrchol a obratové vzory. Počas ázijskej seansy sa Nikkei nezmenil a Hang Seng uzavrel o 1,4 % nižšie. Akcie v USA by mali pred otvorením trhu otvoriť o niečo vyššie napriek dramatickej udalosti počas víkendu. Alphabet rokuje o kúpe spoločnosti Wiz v rámci kybernetickej dohody v hodnote $23 miliárd eur (Bloomberg). Ich najväčší obchod v histórii. Spoločnosť Astra-Zeneca dokončila prevzatie spoločnosti Amalyt Pharma. Maloobchodné tržby spoločnosti Burberry za 1. štvrťrok nedosiahli odhadovanú hodnotu 458 miliónov GBP. Dividendy za rok 25 pozastavené. Generálny riaditeľ Akeroyd odstupuje; funkciu preberá Schulman. Spomalenie obchodovania pokračovalo aj v júli. Očakáva zisk za rok 25 pod konsenzom, veľkoobchodné tržby v 1. polroku klesli o 25 % a za rok 25 o 30 %. Nemecký výrobca veterných turbín Nordex AG oznámil, že v prvom polroku 2024 získa robustný objem objednávok vo výške 3,4 GW (NewsEdge).

Makro: Po sobotňajšom pokuse o atentát na bývalého prezidenta Trumpa dolár posilňuje a futures na T-note klesajú na pozadí obnoveného "Trump obchod". Futures na ropu WTI obchod okolo $82.40, zlato je stabilné okolo $2,410, a Bitcoin vzrástol nad $62,500. Futures kontrakty na S&P a Nasdaq rastú. Novozélandskému doláru sa spomedzi mien G-10 nedarí, zatiaľ čo jen sa stabilizoval na úrovni okolo 158. Ázijský Akcie klesá druhý deň po sebe. Japonské trhy sú z dôvodu štátneho sviatku zatvorené.

Makro udalosti (časy v GMT): Údaje o indexe spotrebiteľských cien vo Fínsku, na Slovensku, v Poľsku a Bulharsku, priemyselná výroba v eurozóne (11:00), ceny domov v Spojenom kráľovstve Rightmove, index výrobného sektora v USA (14:30), vystúpenie FEDu Powell a Daly.

Udalosti týkajúce sa príjmov: Tento týždeň budú v centre pozornosti správy o príjmoch spoločností ASML, Danske Bank, AbbVie, Goldman Sachs, Netflix a American Express. Najväčšia banka v USA JPMorgan Chase a Wells Fargo v piatok oznámili pokles zisku za druhý štvrťrok. Naopak, Citigroup vykázala nárast zisku, čiastočne vďaka opatreniam na zníženie nákladov, hoci zvýšila aj rezervy na potenciálne straty v divízii kreditných kariet. Vyššie úrokové sadzby znížili zisky bánk a sťažili spotrebiteľom splácanie vyšších nákladov na pôžičky. Dnešné výsledky spoločnosti Goldmans Sachs sú v centre pozornosti.

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Fixed income: Keďže dlhopisové futures počas ázijskej seansy klesli, pričom dlhopisové peňažné trhy boli pre bankový sviatok v Japonsku zatvorené, zdá sa, že investori sa po víkendovom pokuse o atentát zameriavajú na "Trumpa obchod". Trumpovo víťazstvo by pravdepodobne viedlo k zníženiu daní, zvýšeniu ciel a uvoľneniu regulácií. Výnosy desaťročných amerických štátnych dlhopisov sa v piatok uzavreli na úrovni 4,18 %, čo je kľúčová úroveň podpory pred víkendovými udalosťami. Ak výnosy klesnú pod túto úroveň, ďalšia podpora sa nachádza na úrovni 3,78 %. Naopak, existuje potenciál pre rast výnosov na 4,47 %, než narazia na odpor. Očakáva sa, že výnosová krivka v USA bude naďalej strmšie klesať, predovšetkým v dôsledku poklesu krátkodobých sadzieb, keďže sa zvyšuje očakávanie nadchádzajúceho cyklu znižovania sadzieb. Atentát na Trumpa môže urýchliť júlové zníženie sadzieb Fedu, najmä ak sa zvýši volatilita na trhu. Zasadnutie FOMC sa uskutoční krátko po zverejnení júnových údajov o PCE; ak tieto údaje budú odrážať deflačné tendencie zaznamenané v nedávnych údajoch o CPI v prostredí rastúcej politickej neistoty, zníženie sadzieb bude pravdepodobnejšie. Investori budú tento týždeň pozorne sledovať aj kľúčové ekonomické údaje vrátane indexu spotrebiteľských cien v eurozóne a zasadnutia ECB, ako aj údaje o spotrebiteľských cenách a zamestnanosti v Spojenom kráľovstve, ktoré poskytnú ďalšie ukazovatele smerovania svetovej ekonomiky a politických reakcií.

Komodity: Zlato zostáva blízko rekordných hodnôt, obchoduje sa okolo $2,410, v dôsledku pokusu o atentát na bývalého prezidenta Trumpa spolu s klesajúcimi cenami dlhopisov a akcie. Očakáva sa, že neistota spojená s politickou a hospodárskou situáciou v USA spolu s obavami o udržateľnosť amerického deficitu dlhodobo podporia ceny zlata. WTI sa pohybuje okolo $82 a Brent okolo $85.

FX: Americký dolár otvoril na začiatku nového týždňa vyššie po víkendovom atentáte na bývalého prezidenta Donalda Trumpa. Trhy zvýšili pravdepodobnosť druhého Trumpovho prezidentstva a tento týždeň bude v centre pozornosti republikánsky konvent. Čínske údaje o HDP sklamali, čím sa zvýšila stávka na tretie plenárne zasadnutie, ktoré sa dnes začalo, a pozornosť sa sústredí na všetky oznámenia o reformách. Čínsky jüan však zvrátil svoje počiatočné oslabenie. Britská libra zostala odolná napriek posilneniu dolára po jastrabích komentároch BOE z minulého týždňa a tento týždeň budú v centre pozornosti údaje o CPI a zamestnanosti v Spojenom kráľovstve. Viac informácií o našich názoroch na FX nájdete na stránke Weekly FX Chartbook spoločnosti Saxo.

Volatilita: VIX v piatok uzavrel na úrovni $12.46 (-0,46 % | -3,56 %). Očakávané pohyby za týždeň na základe cien opcie ukazujú, že S&P 500 má očakávaný pohyb +/- 56,15 bodu (1,00 %) a Nasdaq 100 +/- 299,91 bodu (1,48 %). Európske trhy tiež vykazujú výrazné očakávané pohyby, DAX +/- 181,46 bodu (0,97 %) a CAC 40 (PXA) +/- 37,38 bodu (0,48 %). Medzi kľúčové ekonomické udalosti tohto týždňa, ktoré ovplyvnia volatilitu trhu, patria jadrové maloobchodné tržby (MoM) (jún), maloobchodné tržby (MoM) (jún), počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a výrobný index filadelfského Fedu (júl). V novej výsledkovej sezóne sme sa dočkali množstva významných správ z finančného sektora od spoločností Goldman Sachs, BlackRock, UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley a Charles Schwab. Futures na index S&P 500 a Nasdaq 100 po prvom obchodovaní v tomto týždni vzrástli, pričom futures na index S&P 500 boli na úrovni 5 679,25 (+14,50 % | +0,26 %) a futures na index Nasdaq 100 na 20,611.00 (+87,00 % | +0,42 %). Piatkové top 10 najobchodovanejších akcie opcie boli spoločnosti Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Rivian Automotive, Amazon, Meta Platforms, Intel, Lucid Group a Marathon Digital Holdings.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.