Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 19 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

In the news: Biden Called 'More Receptive' to Hearing Pleas to Step Aside (The New York Times), Jobless claims hit highest level since August (YahooFinance), EU Commission head von der Leyen elected forr second term (CNBC).

akcje: Półprzewodniki mieszane: Nvidia nadal powyżej kluczowego wsparcia na 118. Big Tech również mieszany Alphabet, Amazon, Apple i Microsoft niżej, ale Meta odbija po silnej wyprzedaży w ostatnich dniach.  Obawa przed zwiększoną konkurencją na rynku leków na otyłość uderzyła w Eli Lilly -6.25% i Novo Nordisk -3.50% Plug Power stracił 10% po godzinach na wieść, że oferują nową ofertę publiczną akcje o wartości USD200 mln.  

Makro: EBC pozostawia stopy procentowe na niezmienionym poziomie i nie chce przedstawiać prognoz na przyszłość, ponieważ inflacja utrzymuje się powyżej czerwcowych prognoz makroekonomicznych banku centralnego. Cotygodniowa liczba nowych bezrobotnych w USA wzrosła do 243 000, przekraczając oczekiwania i osiągając najwyższy poziom od sierpnia 2023 roku. Ciągła liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych również osiągnęła najwyższy poziom od listopada 2021 r., z prawie 1,87 mln wniosków. Trend ten wspiera opcje call dla Rezerwy Federalnej, aby rozważyć obniżenie stóp procentowych wkrótce, gdy inflacja spowolni.

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Niemiecki PPI, sprzedaż detaliczna w Wielkiej Brytanii i Zaufanie konsumentów GfK w Wielkiej Brytanii (06:00), Chicago Fed National Activity Index (12:30), Richmond Fed Manufacturing Index i Existing Home Sales (14:00), wystąpienia Daly'ego, Bowmana, Williamsa i Bostica z Fed.

Wydarzenia finansowe: Netflix odnotowuje skromne zyski w II kwartale dla przychodów $9.56n vs $9.53b est. i EPS $4.88 vs est. $4.74. Liczba abonentów wzrosła w tym kwartale o 8,05 mln, znacznie przekraczając szacunki. Akcje spadł o 1% po godzinach. Danske Bank Zysk za 2 kwartał DKK14,055 mln. Vs 13,871 exp. Zysk netto DKK 5,839 mln vs 5,561 exp. Utrzymanie prognozy na cały rok. Szwedzki producent sprzętu obronnego SAAB zysk wzrósł o 25% do SEK1.66 mld wobec oczekiwanych 1,29 mld. SAAB prognozuje wzrost sprzedaży o 15-20% w ciągu roku

Wszystkie wydarzenia makro, zyski i dywidendy można znaleźć w kalendarzu Saxo .

Stały dochód: Decyzja EBC była wczoraj głównym punktem na rynkach obligacji. Stało się oczywiste, że bank centralny nie spieszy się z cięciem stóp procentowych i waha się przed udzieleniem wskazówek na przyszłość ze względu na utrzymującą się inflację, która jest wyższa niż przewidywano w ostatnich prognozach makroekonomicznych EBC. Stanowisko to jest sprzeczne z rynkiem kontraktów terminowych na obligacje, który wyceniał 80% szans na wrześniową obniżkę stóp procentowych. Wydaje się mało prawdopodobne, aby EBC obniżył stopy, jednocześnie korygując w górę prognozy inflacji na 2024 r., co byłoby sprzeczne z jego mandatem. W rezultacie przewidujemy, że rynki zaczną dyskontować możliwość wrześniowej obniżki stóp procentowych, co doprowadzi do niedźwiedziego spłaszczenia europejskich krzywych rentowności, mimo że europejskie rynki obligacji zamknęły się niemal bez zmian w stosunku do otwarcia, lekceważąc decyzję EBC w sprawie polityki pieniężnej. W Stanach Zjednoczonych rentowności obligacji skarbowych wzrosły o 3 do 4 punktów bazowych w różnych terminach zapadalności, kończąc dzień na najwyższych poziomach pomimo wyższej niż oczekiwano liczby bezrobotnych. Wskazuje to, że inwestorzy nadal dostosowują się do "Trump handlować", nawet jeśli do wyborów w USA pozostało jeszcze pięć miesięcy.

Towary: Ceny złota kontynuowały w czwartek trend spadkowy, utrzymując się w pobliżu poziomu $2,450 za uncję trojańską, w obliczu rosnących spekulacji, że Rezerwa Federalna może obniżyć koszty pożyczek na wrześniowym posiedzeniu. Liczba nowych bezrobotnych wzrosła w czwartek bardziej niż oczekiwano, sugerując spowolnienie gospodarcze. W tym samym czasie ceny ropy pozostawały stabilne, ponieważ inwestorzy zmagali się ze sprzecznymi sygnałami dotyczącymi popytu na ropę. Ostatnie dane z USA wzmocniły argumenty za tym, by Fed przyspieszył swoje plany cięcia stóp procentowych, co mogłoby potencjalnie zachęcić do zwiększenia wydatków na ropę. Wreszcie, wrześniowe kontrakty terminowe na miedź spadły o ponad 3%, osiągając najniższy poziom od trzech miesięcy, po przemówieniu prezydenta Xi Jinpinga na III Plenum KPCh. Przemówienie, które nie zawierało konkretnych wzmianek o środkach stymulacyjnych mających na celu zwiększenie konsumpcji krajowej, wywołało zaniepokojenie w chińskim sektorze przemysłowym, który jest kluczowym konsumentem miedzi.

FX: Wskaźnik siły dolara wzrósł po raz pierwszy od trzech dni, ponieważ rentowności obligacji skarbowych wzrosły, a rynek odnalazł równowagę po środowej wyprzedaży. Euro kontynuowało spadki po tym, jak Europejski Bank Centralny utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie i wskazał, że wrześniowe posiedzenie jest "szeroko otwarte". EURUSD spadł o 0,3%, handlując w pobliżu najniższego poziomu sesji 1,0899, zwiększając straty po posiedzeniu EBC. Kurs GBPUSD spadł o 0,5% do sesyjnego minimum na poziomie 1,2948, po danych pokazujących, że płace w Wielkiej Brytanii rosły w najwolniejszym tempie od prawie dwóch lat, zgodnie z oczekiwaniami ekonomistów. Jen osłabił się z najsilniejszego poziomu od prawie sześciu tygodni, ponieważ niedawny gwałtowny wzrost japońskiej waluty skłonił lokalne firmy do kupowania dolara. Kurs AUDUSD spadł o 0,3%, zbliżając się do dziennego minimum na poziomie 0,6705; wcześniej wzrósł aż o 0,2% po tym, jak raport wykazał szybszy niż oczekiwano wzrost liczby miejsc pracy.

Zmienność: Indeks VIX kontynuował wzrostową trajektorię, osiągając poziom $15.93 (+1,45 | +10,01%), którego nie widzieliśmy od początku maja. VIX1D wzrósł do $15.50 (+2,30 | +17,42%), a VIX9D do $14.90 (+1,74 | +13,22%). VVIX wzrósł do 94,71 (+6,43 | +7,28%), podczas gdy indeks SKEW wzrósł do 151,12 (+4,73 | +3,23%). Kontrakty terminowe VIX pozostały stabilne na poziomie $15.30 (+0,005 | +0,04%) dziś rano. Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, wskazują na S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 37.5 punktu (+/- 0.68%) i Nasdaq 100 plus lub minus 147.6 punktu (+/- 0.75%). Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wykazały nieznaczne odbicie w ciągu nocy, z kontraktami terminowymi na indeksy S&P 500 na poziomie 5 605,25 (+10,75 | +0,19%) i Nasdaq 100 na poziomie 19,959.25 (+60,00 | +0,30%). Dziś przypada lipcowa miesięczna data wygaśnięcia, co może przyczynić się do zwiększonej zmienności. Na dziś nie zaplanowano żadnych istotnych wydarzeń. Wczoraj Netflix (NFLX) podał dobre wyniki, z EPS na poziomie 4,88, przewyższającym prognozę 4,74, oraz przychodami na poziomie $9.56B,, przewyższającymi oczekiwane. $9.53B. Patrząc w przyszłość, w przyszłym tygodniu będzie kluczowy ze względu na ważne ogłoszenia o zyskach od głównych firm, w tym Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Alphabet (GOOG), Tesla (TSLA), Visa (V) i Coca-Cola (KO) we wtorek, 23 lipca. Wczorajsze 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje wNvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, Taiwan Semiconductor ADR, Intel, Broadcom i Meta Platforms.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.