Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 8 sierpnia 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Kontrakty terminowe wskazują na niższe otwarcie w Europie. Skoncentruj się dziś na półprzewodnikach.
• Waluty: Dolar traci na wartości pod wpływem umocnienia jena i AUD
• Towary: Gaz w UE osiąga najwyższy poziom w 2024 r.
• Stały dochód: Amerykańskie Treasuries i europejskie obligacje spadają w obliczu wysokiej emisji korporacyjnej i łagodzenia paniki rynkowej.
• Dane ekonomiczne: Liczba nowych bezrobotnych w USA

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

W wiadomościach: Ceny gazu w UE skaczą do najwyższego poziomu w 2024 r. po ataku na Ukrainę (Telegraph), Fast-Money Quants Are Hammered After 'Everything Went Wrong' (Bloomberg), Warner Bros. Discovery raportuje większą stratę w II kwartale z powodu $9.1B uderzenia w jednostkę sieciową (Investing), Novo Nordisk odnotowuje rzadką stratę ze sprzedaży leku na otyłość Wegovy (Reuters), Jamie Dimon mówi, że nadal widzi recesję na horyzoncie (CNBC).

Makro: Zastępca gubernatora Banku Japonii Shinichi Uchida przekazał zdecydowanie gołębie stanowisko w pierwszym publicznym oświadczeniu banku centralnego od czasu podwyżki stóp 31 lipca. Zapewnił, że BOJ będzie unikał podnoszenia stóp procentowych, gdy rynki pozostaną niestabilne, po tym jak bank centralny był pod radarem za swoje jastrzębie posunięcia, które wywołały falę w japońskim i globalnym rynki akcji. Uchida zasugerował, że bank będzie uważnie rozważał stan rynków finansowych w przyszłych decyzjach dotyczących polityki stóp procentowych. Powiedział, że władze Japonii mogą sobie pozwolić na poczekanie, aż rynki się uspokoją, zanim podejmą jakiekolwiek decyzje. Przeczytaj ten artykuł , aby dowiedzieć się więcej o zwrocie BOJ i jego znaczeniu dla japońskiego akcje i jena. Podsumowanie opinii z posiedzenia BOJ podkreśliło, że podwyżka stóp z zeszłego tygodnia nie będzie miała efektu zacieśniającego, a łagodne nastawienie pozostanie , a jeden z członków określił neutralną stopę procentową na poziomie 1%. Protokół z lipcowego posiedzenia Banku Kanady zasygnalizował, że decydenci obawiają się, że słabszy rynek pracy opóźni ożywienie wydatków konsumenckich, co skłoniło ich do obniżenia stóp procentowych w zeszłym miesiącu. Ton był gołębi, a bank centralny nie martwił się ryzykiem ponownego wzrostu inflacji, ale skupił się bardziej na wpływie wysokich stóp procentowych na wzrost gospodarczy. 

Wydarzenia makroekonomiczne (czas GMT): Tygodniowa liczba nowych bezrobotnych w USA, exp. 240 tys. vs 249 tys. poprzednio (12:30), EIA's Natural Gas Storage Change, exp. 25 bcf w porównaniu do 18 bcf wcześniej (1430)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Rheinmetall odnotował dziś rano znaczny spadek wyników za II kwartał, ale podtrzymuje swoje prognozy na rok obrotowy 24 prognoza. Siemens podał dziś rano mieszane wyniki, ale z drugiej strony zamówienia są wyższe niż szacowano. Novo Nordisk był wczoraj głównym wydarzeniem związanym z wynikami finansowymi, ponieważ jego przychody z leków na wagę w II kwartale rozczarowały presją cenową w USA, a Novo obniżyło nieco swój prognoza, a akcje spadł o 6%. Maersk podniósł swoje roczne prognozy prognoza ze względu na wyższe ceny frachtu, ponieważ zakłócenia na Morzu Czerwonym nadal wpływają na globalną logistykę. Prezes Maersk powiedział, że nie widzi żadnych oznak recesji w gospodarce. Shopify pokonał oczekiwania i podniósł swój prognoza, a akcje wzrósł o prawie 15%. Walt Disney akcje spadł o 5% pomimo wyników przewyższających oczekiwania, ponieważ słabe przychody z parków wystraszyły inwestorów.

• Dzisiaj: Kweichow Moutai, China Mobile, China Telecom, Zurich Insurance, Siemens, Allianz, Recruit, Tokyo Electron, Brookfield, Gilead Sciences, Eli Lilly, Deutsche Telekom, Parker-Hannifin, Genmab, Rheinmetall, Datadog.
• Piątek: Constellation Software, Generali

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Zmienność na rynkach pozostaje wyższa niż średnia i nadal nie jest jasne, w jakim stopniu inwestorzy i traderzy muszą zmienić swoje portfele. Aby wywołać kolejny wstrząs na rynkach, potrzebujemy dużej negatywnej niespodzianki w gospodarce, a dzisiejsza liczba nowych bezrobotnych może być właśnie takim raportem makroekonomicznym. Azjatycka sesja giełdowa była mieszana, a japoński akcje spadał, podczas gdy inne rynki, w tym Chiny, rosły. Kontrakty terminowe wskazują na niższe otwarcie w Europie i płaskie otwarcie w USA. Super Micro Computer spadł wczoraj o 20%, więc spodziewamy się dużego zainteresowania półprzewodnikami akcje, a zwłaszcza Nvidią.

Stały dochód: W środę amerykańskie Treasuries spadły z powodu rekordowego poziomu emisji obligacji korporacyjnych i słabego popytu na aukcję 10-letnich obligacji. Spowodowało to ruch spadkowy, przy czym rentowności długoterminowe wzrosły bardziej niż rentowności krótkoterminowe. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wyniosła około 3,96%, co oznacza wzrost o 6 punktów bazowych. 2-letnia rentowność wzrosła o 3 punkty bazowe do 3,98%, rozszerzając 2-letni i 10-letni spread o 4 punkty bazowe. Europejski rząd obligacje spadł wraz z amerykańskimi obligacjami skarbowymi, gdy panika, która wcześniej ogarnęła globalne rynki, zaczęła ustępować. Niemiecka krzywa rentowności wystromiła się, a 10-letnia rentowność wzrosła trzeci dzień z rzędu o 7 punktów bazowych do 2,28%, a dwuletnia rentowność wzrosła o 3 punkty bazowe do 2,42%. Członek Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego Olli Rehn określił ostatnie zawirowania na globalnym rynku akcja jako przesadną reakcję. W rezultacie rynki pieniężne zmniejszyły zakłady na obniżki stóp procentowych EBC, wyceniając 69 punktów bazowych do grudnia, o 2 punkty bazowe mniej niż poprzednie zamknięcie. BTP-Bund spread zacieśnił się o 2 punkty bazowe do 143 punktów bazowych. Dziś w centrum uwagi znajdą się dane o liczbie bezrobotnych w USA, wystąpienie Barkin z Fed oraz aukcja 30-letnich obligacji skarbowych USA.

Towary: Gaz w UE zamknął się na ośmiomiesięcznym maksimum na poziomie €38.45/MWh ($12.34/MMBtu) po doniesieniach, że ukraińskie wojska zajęły kluczowy punkt przesyłu gazu w pobliżu granicy z Rosją. Ropa naftowa zwiększyła swoje tygodniowe zyski w związku z obawami o zakłócenia na Bliskim Wschodzie, ponieważ inwestorzy oczekują na atak odwetowy Iranu na Izrael, wstrzymanie wydobycia największego pola w Libii, a także szósty z rzędu spadek amerykańskiej ropy akcje. Kontrakt WTI jest ponownie notowany powyżej $75 po wzroście o 2,8% w środę, a Brent powyżej $78 i powraca na bezpieczniejsze grunty po ponownym znalezieniu wsparcia na $75-area. .old ustabilizował się po pięciodniowym spadku - najdłuższym od prawie sześciu miesięcy - pod wpływem szerszych wskazówek rynkowych i słabego akcje. Obecny problem z zapasami miedzi trwa nadal po tym, jak monitorowany przez LME akcje odnotował największy dzienny napływ od czterech lat, a materiał zalał magazyny w Korei Południowej i na Tajwanie, podkreślając słaby popyt w Azji.

FX: Dolar amerykański spadł w Azji po utrzymaniu zysków w środę. Komentarze zastępcy gubernatora Banku Japonii Uchidy, mające na celu uspokojenie rynków, pomogły powstrzymać siłę japońskiego jena. Jednak wpływ ten był krótkotrwały, ponieważ jen ponownie osłabił się w ciągu nocy w wyniku niższych rentowności obligacji skarbowych i bezpiecznej przystani w związku z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie. Frank szwajcarski, kolejna przystań, również zyskiwał w azjatycki poranek. Ryzykowne waluty, takie jak dolar kiwi, korona norweska i funt brytyjski, były na minusie, podczas gdy dolar australijski zyskał po tym, jak Bullock z RBA powiedział, że bank nie zawaha się przed dalszymi podwyżkami stóp w celu walki z inflacją. Euro wahało się po nieudanej próbie przebicia poziomu 1,10 na początku tygodnia, a w piątek poznamy ostateczny odczyt inflacji w Niemczech za lipiec. 

Zmienność: Indeks VIX zakończył środę na poziomie $27.85 (+0,14 | +0,51%). Wskaźnik VIX1D wzrósł znacząco do poziomu $28.71 (+2,10 | +7,89%), wskazując, że zmienność krótkoterminowa jest nadal bardzo obecna. Wskaźnik VVIX, będący miarą zmienności w indeksie VIX opcje, wzrósł z powrotem do 151,24 (+1,15 | +0,77%), co nadal jest historycznie bardzo wysoką wartością i wskazuje, że zmienność utrzymuje się na krawędzi. Kontrakty terminowe VIX są na poziomie $24.750 (-0.325 | -1.30%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, pokazują S&P 500 z oczekiwanym ruchem plus lub minus 74.39 punktów (+/- 1.43%) i Nasdaq 100 plus lub minus 321.91 punktów (+/- 1.80%), z powrotem z wczoraj, wskazując na bardziej krótkoterminową zmienność. Kontrakty terminowe na indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują minimalny ruch, z kontraktami terminowymi na indeksy S&P 500 na poziomie 5,222.25 (-5.25 | -0.10%) i Nasdaq 100 na poziomie 17,975.00 (+8.50 | +0.05%). Dzisiejsze kluczowe wydarzenia gospodarcze obejmują raport o wstępnych wnioskach o bezrobocie o 14:30, z prognozą 241 tys. (w porównaniu z poprzednimi 249 tys.) oraz aukcję 30-letnich obligacji o 19:01, z poprzednią rentownością 4.405%. Na uwagę zasługują dzisiejsze publikacje wyników spółek Eli Lilly (prognoza EPS: 2,75, prognoza przychodów: 10 mld) i Gilead (prognoza EPS: 1,6, prognoza przychodów: 6,72 mld). Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Apple, Tesla, Palantir Technologies, Amazon, Advanced Micro Devices, Lumen Technologies, Intel, Upstart Holdings i Super Micro Computer.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.