Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 8. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Futures indikují v Evropě nižší otevření. Zaměřte se dnes na polovodiče.
• Měny: Dolar klesá kvůli novému posílení jenu a AUD
• Komodity: Plyn v EU vyskočil na maximum v roce 2024
• Pevný výnos: Americké Treasuries a evropské dluhopisy klesají v prostředí vysokých podnikových emisí a zmírňující se paniky na trhu.
• Ekonomické údaje: Žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: Ceny plynu v EU po útoku na Ukrajině vyskočily na maximum pro rok 2024 (Telegraph), Fast-Money Quants Are Hammered After 'Everything Went Wrong' (Bloomberg), Warner Bros. Discovery vykázala ve 2. čtvrtletí větší ztrátu kvůli $9.1B zásahu do síťové jednotky (Investing), Novo Nordisk vykázal vzácnou ztrátu z prodeje léku na obezitu Wegovy (Reuters), Jamie Dimon říká, že stále vidí recesi na obzoru (CNBC).

Makro: Viceguvernér Bank of Japan Šiniči Učida v prvním veřejném prohlášení centrální banky od zvýšení sazeb 31. července vyjádřil silně holubičí postoj. Ujistil, že BOJ se vyhne zvyšování úrokových sazeb, dokud budou trhy nestabilní, poté, co se centrální banka dostala pod drobnohled kvůli svým jestřábím krokům, které vyvolaly vlny napříč japonským i světovým akciové trhy. Učida naznačil, že banka bude při budoucím rozhodování o úrokové politice pečlivě zvažovat stav finančních trhů. Uvedl, že japonské úřady si mohou dovolit počkat, až se trhy uklidní, a teprve poté učinit jakékoli rozhodnutí. Přečtěte si tento článek a dozvíte se více o obratu BOJ a o tom, co to znamená pro japonský akcie a jen. Shrnutí názorů ze zasedání BOJ zdůraznilo, že zvýšení sazeb z minulého týdne nebude mít zpřísňující účinek a uvolněná pozice zůstane , a zároveň ukázalo, že jeden člen určil neutrální sazbu na úrovni 1 %. Zápis z červencového zasedání Bank of Canada naznačil, že tvůrci politiky se obávají, že slabší trh práce zpozdí oživení spotřebitelských výdajů, což je minulý měsíc přimělo ke snížení sazeb. Tón byl holubičí, centrální banka se neobávala rizik opětovného zvýšení inflace, ale zaměřila se spíše na dopad vysokých úrokových sazeb na hospodářský růst. 

Makro události (časy v GMT): Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, exp. 240 tis. oproti 249 tis. předchozích (1230), změna zásob zemního plynu podle EIA, exp. 25 miliard kubických stop oproti 18 miliardám kubických stop předtím (1430)

Události týkající se zisku: Společnost Rheinmetall dnes ráno oznámila výrazné zlepšení výsledků za 2. čtvrtletí, ale zachovává svůj plán na rok 24 výhled. Společnost Siemens dnes ráno oznámila smíšené výsledky, ale pozitivní je, že objednávky jsou vyšší, než se odhadovalo. Velkou událostí včera byly výsledky společnosti Novo Nordisk, jejíž tržby z prodeje váhových léků za 2. čtvrtletí zklamaly kvůli tlaku na ceny v USA a kvůli tomu, že Novo trochu snížilo výhled, když akcie klesl o 6 %. Společnost Maersk zvýšila své roční výhled kvůli vyšším cenám přepravy, protože narušení dopravy po Rudém moři stále ovlivňuje globální logistiku. Generální ředitel společnosti Maersk uvedl, že nevidí žádné známky recese v ekonomice. Společnost Shopify překonala očekávání a zvýšila svůj výhled s akcie o téměř 15 %. Walt Disney akcie klesl o 5 % navzdory výsledkům, které překonaly očekávání, protože investory vyděsily slabé tržby z parku.

• Dnes: Kweichow Moutai, China Mobile, China Telecom, Zurich Insurance, Siemens, Allianz, Recruit, Tokyo Electron, Brookfield, Gilead Sciences, Eli Lilly, Deutsche Telekom, Parker-Hannifin, Genmab, Rheinmetall, Datadog.
• Pátek: Constellation Software, Generali

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Volatilita na trzích zůstává nadprůměrná a stále není jasné, do jaké míry musí investoři a obchodníci změnit svá portfolia. K dalšímu otřesu na trzích potřebujeme velké negativní překvapení v ekonomice a právě takovou makrozprávou by dnes mohly být počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Asijská akciová seance byla smíšená, japonský akcie klesal, zatímco ostatní trhy včetně Číny rostly. Futures naznačují nižší otevření v Evropě a stejné otevření v USA. Super Micro Computer se včera propadl o 20 %, takže očekáváme velkou pozornost věnovanou polovodičům akcie a zejména společnosti Nvidia.

Fixní výnosy: Ve středu americké státní dluhopisy klesly v důsledku rekordní úrovně emise podnikových dluhopisů a slabé poptávky po aukci desetiletých dluhopisů. To vedlo k medvědímu pohybu, kdy dlouhodobé výnosy rostly více než krátkodobé. Výnos desetileté státní pokladny skončil na úrovni přibližně 3,96 %, což představuje nárůst o 6 bazických bodů. Dvouletý výnos vzrostl o 3 bazické body na 3,98 %, čímž se dvouletý a desetiletý výnos spread rozšířil o 4 bazické body. Evropské vládní dluhopisy klesaly spolu s americkými dluhopisy, protože panika, která předtím zachvátila globální trhy, začala ustupovat. Německá výnosová křivka se zestrmila, přičemž desetiletý výnos vzrostl třetí den po sobě o 7 bazických bodů na 2,28 % a dvouletý výnos se zvýšil o 3 bazické body na 2,42 %. Člen Rady guvernérů Evropské centrální banky Olli Rehn označil nedávné turbulence na globálním akcie trhu za přehnanou reakci. Peněžní trhy proto snížily sázky na snížení úrokových sazeb ECB a do prosince stanovily cenu 69 bazických bodů, což je o 2 bazické body méně než při předchozím uzavření. BTP-Bund spread zpřísnil o 2 bazické body na 143 bazických bodů. Dnes se pozornost soustředí na žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, projev Barkinové ve Fedu a aukci 30letých amerických státních dluhopisů.

Komodity: Plyn v EU uzavřel na osmiměsíčním maximu na €38,45/MWh (12,34 USD/MMBtu) po zprávě, že ukrajinské jednotky obsadily klíčový tranzitní bod plynu poblíž ruských hranic. Ropa rozšířila svůj týdenní růst kvůli obavám z narušení trhu na Blízkém východě, protože obchodníci očekávají odvetný útok Íránu na Izrael, zastavení těžby na největším libyjském poli a také šestý pokles těžby ropy v USA v řadě akcie. Kontrakt na WTI se po středečním růstu o 2,8 % obchoduje opět nad $75, ropa Brent se pohybuje nad $78 a vrací se na bezpečnější půdu poté, co opět našla podporu na trhu. $75-area. .old ustálila po pětidenním poklesu - nejdelším za posledních téměř šest měsíců - pod vlivem širších tržních signálů a slabého akcie. Současný problém se zásobami mědi pokračuje poté, co na LME monitorovaný akcie zaznamenal největší denní příliv za poslední čtyři roky, přičemž materiál zaplavil jihokorejské a tchajwanské sklady, což poukazuje na slabou poptávku v Asii.

FX: Americký dolar se v Asii vrátil k poklesu poté, co ve středu udržel své zisky. Komentáře viceguvernéra Bank of Japan Učidy, které měly uklidnit trhy, pomohly omezit posilování japonského jenu. Tento dopad však neměl dlouhého trvání, protože jen přes noc opět oslabil v důsledku nižších výnosů státních dluhopisů a hry o bezpečný přístav v souvislosti s eskalací napětí na Středním východě. Švýcarský frank, další útočiště, byl během asijského dopoledne také na vyšší úrovni. Rizikové měny jako kiwi, norská koruna a britská libra byly na ústupu, zatímco australský dolar se obchoduje výše poté, co Bullock z RBA uvedl, že banka nebude váhat s dalším zvýšením sazeb v boji proti inflaci. Euro se po neúspěšném pokusu o prolomení hladiny 1,10 na začátku týdne pohybovalo v rozmezí a v pátek bude v hledáčku konečný údaj o červencové inflaci v Německu. 

Volatilita: VIX skončil ve středu na $27.85 (+0,14 | +0,51 %). Index VIX1D výrazně vzrostl na $28.71 (+2,10 % | +7,89 %), což naznačuje, že krátkodobá volatilita je stále velmi přítomná. Index VVIX, ukazatel volatility VIX opce, se vyšplhal zpět na 151,24 (+1,15 % | +0,77 %), což je stále historicky velmi vysoké číslo a naznačuje, že volatilita je trvale na hraně. Futures na VIX jsou na $24.750 (-0,325 | -1,30 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, ukazují na index S&P 500 s očekávaným pohybem plus minus 74,39 bodu (+/- 1,43 %) a na index Nasdaq 100 plus minus 321,91 bodu (+/- 1,80 %), což je oproti včerejšku opět nárůst ukazující na větší velmi krátkodobou volatilitu. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují minimální pohyb, futures na S&P 500 na 5,222.25 (-5.25 | -0,10 %) a futures na Nasdaq 100 na 17,975.00 (+8,50 | +0,05 %). Dnešní klíčové ekonomické události zahrnují zprávu o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti ve 14:30 s předpovědí 241 tisíc (oproti předchozím 249 tisícům) a aukci 30letých dluhopisů v 19:01 s předchozím výnosem 4,405 %. Významné výsledky dnes zveřejní společnosti Eli Lilly (odhad zisku na akcii: 2,75, odhad tržeb: 10 mld.) a Gilead (odhad zisku na akcii: 1,6, odhad tržeb: 6,72 mld.). Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Apple, Tesla, Palantir Technologies, Amazon, Advanced Micro Devices, Lumen Technologies, Intel, Upstart Holdings a Super Micro Computer.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.