Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Криптовалюты могут генерировать доходы, подобные дивидендам
Криптовалюты
Summary: Обычно приходится слышать, что криптовалюты не создают ценности для держателей, за исключением потенциального увеличения цены данной криптовалюты. Тем не менее, вопреки этому распространенному мнению, некоторые криптовалюты могут давать дополнительную прибыль, аналогичную дивидендам или программам выкупа акций, хотя колебания криптовалют сейчас довольно велики по сравнению с доходами, подобными дивидендам.
Криптовалюты часто критикуют за то, что они не приносят никаких финансовых выгод своим держателям, в отличие от владения акциями, где держатели получают дивиденды и выкуп, чтобы уменьшить количество находящихся в обращении акций за счет реализации программы выкупа.
Мало того, что большинство криптовалют не приносят финансовой выгоды держателям, они также часто разбавляют тех же самых держателей, поскольку они выпускают новые монеты для майнеров и стейкеров, чтобы стимулировать их к проверке транзакций. Постоянный владелец биткойнов, а также других криптовалют с доказательством работы со временем будет разбавлен. Что касается биткойнов, то 1,7% поставок в настоящее время выдаются майнерам ежегодно. Для платформ Proof-of-Stake, таких как Ethereum, обычные держатели также разбавляются аналогичным механизмом — если только держатели не решат поставить свои монеты.
Ethereum предоставляет вознаграждение за стекинг, но не разбавляет стейкеров
В Proof-of-Stake, чтобы компенсировать стейкерам вознаграждения без одновременного их разбавления, комиссии за транзакции имеют решающее значение. За последние 30 дней Ethereum заработал 69,71 млн долларов за счет комиссий за транзакции, которые особенно сжигаются и выплачиваются стейкерам. С момента принятия 15 сентября этого года системы подтверждения доли, известной как слияние Ethereum, держатели эфира смогли получать годовое вознаграждение в размере до 7%, размещая свой эфир. Награда получается из вновь выпущенного эфира и несожженных комиссий за транзакции.
Хотя сеть выпускает новый эфир для стейкеров, поскольку он также сжигает большую часть комиссий за транзакции, предложение в основном оставалось постоянным после слияния Ethereum. Таким образом, вознаграждение для стейкеров было получено не за счет разбавления, а скорее за счет комиссий за транзакции. Важно отметить, что стейкеры блокируют эфир в обозримом будущем и рискуют быть урезанными, а это означает, что сеть может в конечном итоге забрать весь их эфир в случае, если стейкер действует нечестно. Последнее встречается относительно редко. Точно так же у стейкеров есть постоянные расходы на проверку транзакций, но, по оценкам, они составляют менее 10% от вознаграждения. В настоящее время около 15,6 млн эфира в настоящее время зарезервировано из общего объема поставок в 120 млн.
Опять же, если вы не ставите эфир, вы не получите прямого вознаграждения. Тем не менее, предложение может стать отрицательным, если сожженные сборы превысят вновь выпущенный эфир. Это происходит во времена высокого спроса на транзакции на основе Ethereum. Если высокий спрос на транзакции в 2021 году повторится в будущем, мы, вероятно, увидим ежегодный отрицательный рост предложения до 1%. Это принесет пользу всем держателям эфира, а не только тем, кто его ставит.
У ENS на балансе 43 миллиона долларов
Не только нативные блокчейны могут генерировать доход. Здесь мы также находим токены, то есть протоколы, основанные, например, на Ethereum. Мы остаемся в экосистеме последнего, а именно Ethereum Name Service или сокращенно ENS. ENS — это децентрализованный протокол для регистрации доменных имен в Ethereum. Как и в случае с обычными доменными именами, за сохранение права собственности на домен ENS взимается небольшая регулярная плата. В прошлом месяце выручка ENS составила 1,7 млн долларов, тогда как в мае этого года ее рекордно высокий уровень составил почти 10 млн долларов. Хотя доход почти так же нестабилен, как и цены на криптовалюту, это означает, что протоколы тоже могут приносить доход.
После оплаты расходов на дальнейшую разработку и продвижение протокола доходы ENS перечисляются в казну DAO (децентрализованных автономных организаций) ENS. Это сокровищница, которую контролируют держатели токена ENS, и они решают, что с ней делать. В настоящее время в казне ENS находится более 35 000 эфиров на сумму более 40 миллионов долларов. При полностью разводненной рыночной капитализации токена ENS в размере 1,3 миллиарда долларов наличие казначейства в размере более 40 миллионов долларов относительно незначительно, но это показывает, что DAO может приносить доход, иметь казначейство и потенциально компенсировать держателям в будущем. Чтобы компенсировать владельцам, DAO может использовать свою казну, чтобы выкупить и сжечь свой собственный токен, чтобы потенциально увеличить цену своего токена, как это сделал децентрализованный стейблкоин MakerDAO.
Нет уверенности в дивидендной доходности
Ни для кого не должно быть сюрпризом, что цены на криптовалюту сильно волатильны. Таким образом, до тех пор, пока это так, восприятие дохода, похожего на дивиденды, вероятно, будет незначительным для традиционных инвесторов. На наш взгляд, когда ваш потенциальный недостаток достигает, например, 90% от самого актива, вы не цените потенциальные 4%, которые вы получаете в виде ежегодных вознаграждений за стейкинг.