Краткое описание глобального рынка: Европа - 11 ноября 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• прогноз: Основной Американские индексы в пятницу достигли новых максимумов. Китай открывает неделю с понижением на фоне разочарования в стимулировании экономики
• Валюты: Доллар США восстанавливается. Укрепление стерлингов продолжается.
• акции: Сельскохозяйственный сектор в плюсе, драгоценные металлы падают после напряженной недели
• фиксированный доход: Экономические данные и сигналы центральных банков будут формировать рынки облигаций на этой неделе.
• Макрособытия: Норвежский индекс потребительских цен и индекс цен производителей

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макро:

• Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что для меня "не проблема" перенести парламентский вотум доверия на несколько недель до Рождества, а не ждать первоначально запланированной середины января, если все стороны смогут договориться об этом. Это приведет к тому, что уже в феврале в Германии пройдут новые выборы .
• Предварительное чтение головного показателя Мичиганского университета за ноябрь выросло до 73,0 с 70,5 и превысило ожидание 71,0. Текущие условия снизились до 64,4 (пред. 64,9), в то время как ожидания выросли до 78,5 (пред. 74,1), что является самым высоким показателем с июля 2021 года. Инфляционные ожидания были неоднозначными: прогноз на 1 год снизился до 2,6 % (ранее 2,7 %), что является самым низким показателем с декабря 2020 года, в то время как долгосрочные ожидания несколько повысились до 3,1 % с 3,0 %.
• Данные по инфляции в Китае за октябрь оказались ниже ожиданий , поскольку дефляция сохраняется на фоне отсутствия восстановления спроса. Основной индекс потребительских цен составил 0,3% г/г против 0,4% ранее и ожидаемого, а индекс цен производителей составил -2,9% г/г против -2,8% г/г ранее и -2,5% г/г ожидаемого.
• Меры по стимулированию экономики Китая также снизились Короткий ожиданий в пятницу. Правительство изложило планы по реструктуризации долга местных органов власти для обеспечения расходов, однако дальнейшее стимулирование других проблемных частей экономики - в первую очередь жилищного строительства и потребительского спроса - было незначительным.
• Данные по занятости в Канаде оказались ниже ожиданий , так как чистая занятость выросла на 14,5 тыс. человек, что ниже ожидаемых 25 тыс. человек, в то время как коэффициент участия в трудовой деятельности снизился до 64,8% - самого низкого уровня с 21 января, а уровень безработицы неожиданно остался на уровне 6,5% (ожидалось, что он вырастет до 6,6%). Это может открыть возможности для Банка Канады пойти на более значительное снижение ставки в декабре после сокращения на 50 б.п. в октябре до 3,75%.

Макрособытия (время по Гринвичу): Норвежский октябрьский CPI и PPI (0700)

События доходы:

• Вторник: Shopify, Spotify, Home Depot
• Среда: Allianz, Nu Holdings, Cisco Systems
• Четверг: Siemens, Deutsche Telekom, Disney, Applied Materials,
• Пятница: Alibaba

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции: Азиатские рынки резко упали в понедельник после того, как разочаровали пятничные заявления о стимулировании экономики Китая, которые сводились в основном к планам по снижению долговых рисков местных органов власти. Пятничная сессия в США была спокойной, хотя индексы Короткий установили новые исторические максимумы после двух предыдущих дней сильного роста на фоне выборов в США. Акции Tesla акции подскочили в пятницу более чем на 8%, в результате чего рыночная стоимость компании превысила USD 1 триллион впервые с начала 2022 года. И это несмотря на то, что Tesla сообщила, что в октябре продажи ее автомобилей достигли самого низкого уровня с начала года. Сегодня фондовый рынок будет открыт в США, хотя это банковский праздник (поэтому торги на Основной не проводятся).

фиксированный доход: В пятницу доходность 10-летних облигаций Германии упала на 8 базисных пунктов до 2,37% на фоне ожиданий досрочных выборов. Трейдеры также повысили ставки на снижение ставки ЕЦБ, ожидая снижения ставки на 28 базисных пунктов в декабре, а затем и в следующем году. Доходность британских гилтов также упала, но не дотянула до уровня Бунды/Немецкие гособлигации, так как трейдеры немного снизили ожидания снижения ставки BOE. В США кривая доходности 2s10s сгладилась, так как трейдеры свернули позиции после президентских выборов. Краткосрочная доходность выросла на спекуляциях о том, что ФРС может приостановить снижение ставок в декабре, в то время как долгосрочная доходность снизилась: 2-летняя доходность выросла более чем на 6 базисных пунктов, а 10-летняя - до 4,31%. На этой неделе инвесторы сосредоточатся на выходе данных по США, включая инфляцию, розничные продажи и промышленное производство, а также на многочисленных выступлениях Федеральная резервная система, особенно председателя Джерома Пауэлла. В Европе внимание будет приковано к данным по занятости в Великобритании, протоколам ЕЦБ, прогнозам ЕС комиссия и выступлению главы Банка Англии Эндрю Бейли.

Сырьевые товары: Насыщенная событиями неделя, в течение которой драгоценные и промышленные металлы торговля снижались из-за укрепления доллара и роста доходности, что привело к фиксации прибыли после выборов в США и разочарованию по поводу отсутствия новых стимулов в Китае и тарифной угрозы Трампа. В то же время рост возглавил сектор зерновых, который сильно вырос в пятницу после того, как Министерство сельского хозяйства США понизило прогноз урожая кукурузы и соевых бобов в США. Нефть упала в пятницу на фоне опасений по поводу китайского облигации, что поддержало общий фокус на слабом спросе, но в целом рынок пока находится в диапазоне, а основное внимание уделяется встрече ОПЕК+, которая состоится 1 декабря. На прошлой неделе цены на газ в ЕС подскочили на 8,3 % на ожиданиях повышения спроса, поскольку в Германии, Франции и Великобритании ожидается резкое понижение температуры.

Валюты: В пятницу на валютном рынке продолжались волнообразные колебания, когда доллар США снова вырос, в значительной степени отыграв распродажу предыдущего дня и восстановив сильную реакцию доллара на результаты выборов в США. В других местах пара EURGBP опустилась ниже 0,8300 впервые с начала 2022 года, поскольку рынок продолжает верить, что увеличение государственных расходов в рамках нового бюджета лейбористов приведет к повышению ставки Банка Англии, а его путь снижения ставки будет более мягким, чем у ЕЦБ. В прошлый четверг Банк Англии заявил, что, по его мнению, новый бюджет увеличит инфляцию в следующем году примерно на 0,5%.

 Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.