Краткое описание глобального рынка: Европа - 6 января 2025 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Быстрый обзор глобального рынка: Европа - 6 января 2025 г.

Ключевые моменты

• акции: Ралли в США во главе с технологиями, снижение в Европе на слабых данных, смешанная динамика в Азии.
• Волатильность: VIX падает на фоне улучшения настроений в Инвестор, фокус на данных CPI на следующей неделе.
• Валюты: Укрепление доллара США ослабло после резкого роста в первый торговый день 2025 года, так как доходность 10-летних казначейских облигаций США находится вблизи циклических максимумов.
• Волатильность: Золото и нефть снижаются, доллар в центре внимания. Резкие колебания цен на природный газ.
• доходы: Казначейские облигации США сохраняют устойчивость на фоне инфляционных рисков в преддверии напряженной аукционной недели
• Макрособытия: Декабрьские индексы PMI Франции, Германии, Еврозоны, Великобритании и США.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Премьер-министр Канады Джастин Трюдо может покинуть пост лидера Либеральной партии на этой неделе, сообщает канадская газета Globe and Mail. В результате начнется борьба за его замену и новые выборы
• Сектор услуг Китая продемонстрировал самый быстрый рост с мая; индекс PMI Caixin в декабре вырос до 52,2 с 51,5 в ноябре, превысив прогноз 51,4. Однако объем новых экспортных заказов снизился впервые с августа 2023 года, что свидетельствует об охлаждении спроса на внешнем рынке.
• S&P Global Australia Composite PMI вырос до 50,2 в декабре с 49,9 в ноябре, при этом в сфере услуг наблюдался рост, а в обрабатывающей промышленности - снижение. Занятость упала, расходы выросли, а деловая уверенность повысилась.
• Индекс PMI для производственной сферы от ISM , опубликованный в пятницу, вырос в декабре до 49,3, что выше прогноза 48,2 и является самым высоким показателем с марта. Поддержку оказал рост спроса, так как новые заказы выросли более чем на 2 пункта до 52,5, что соответствует самому высокому показателю с марта 2022 г. Сильные экономические данные США подчеркивают, что трейдеры и инвесторы сталкиваются с трудностями при определении дальнейшего пути процентных ставок в США после "ястребиного" курса председателя ФРС Джерома Пауэлла, сделанного в декабре.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Окончательный индекс PMI Франции (0850), Германии (0855) и Еврозоны (0900), индекс PMI Великобритании (0930), индекс CPI Германии (1300), индекс PMI США (1445)

События акции

• Пятница: Constellation Brands, Дельта Airlines, Walgreens Boots

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

• США: США акции показали уверенный рост в пятницу: S&P 500 поднялся на 1,26% до 5 942,47, а Nasdaq 100 - на 1,67% до 21,326.16, чему способствовало ралли, возглавляемое технологиями. Индекс Dow Jones прибавил 339 пунктов (+0,80%) и закрылся на отметке 42,732.13, прервав многодневную полосу неудач. Nvidia (+4,4%) и Tesla (+5,2%) способствовали росту Nasdaq, в то время как потребительские товары и услуги связи возглавили рост S&P 500. Настроения на рынке улучшились, поскольку инвесторы сосредоточились на секторах, ориентированных на рост, и заняли позиции в преддверии выхода ключевых данных по инфляции, которые должны быть опубликованы на следующей неделе.
• Европа: Европейские акции закрылись в пятницу с понижением: STOXX 600 снизился на 0,49% до 508,02, а Euro STOXX 50 упал на 0,94% до 4 871,46. Низкий уровень заказов на промышленные товары в Германии, который упал на 2,7% в месячном исчислении, повлиял на настроения, особенно в промышленном и автомобильном секторах. BMW (-1,2%) и Siemens (-1,0%) были в числе заметных отстающих. Розничные сети также испытывали трудности, а Adidas (-1,5%) оказался под давлением на фоне прогнозов замедления потребительского спроса. Банковская сфера акции оказала некоторое сопротивление: Santander и ING продемонстрировали скромный рост. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на предстоящих данных по ИПЦ еврозоны и протоколе заседания ЕЦБ, чтобы получить рекомендации по монетарной политике.
• Азия: На азиатских рынках в пятницу наблюдалась смешанная динамика. Индекс Hang Seng Индекс упал на 0,49% до 19,662.77, под влиянием китайских технологических компаний акции на фоне сохраняющихся опасений по поводу слабого потребительского спроса и приглушенных новостей по экономической политике из Пекина. В Японии индекс Nikkei 225 вырос на 0,3% благодаря поддержке экспортно-ориентированных секторов, так как иена ослабла до одномесячного минимума, что благоприятно сказалось на автопроизводителях, таких как Toyota (+0,6%). Южнокорейский индекс KOSPI поднялся на 0,8% благодаря росту полупроводниковых компаний акции, поскольку SK Hynix и Samsung восстановились после сложной недели. Инвесторы настроены с осторожным оптимизмом в ожидании дальнейших сигналов о региональной монетарной политике и глобальных тенденциях инфляции.

Волатильность

фиксированный доход

• Доходность казначейских облигаций США сохраняла устойчивость на фоне роста экономических данных и в преддверии насыщенного графика выпуска долговых обязательств на этой неделе, включающего три купонных аукциона и значительный выпуск корпоративных облигаций. Казначейские аукционы начнутся в понедельник с 3-летних облигаций, затем во вторник будут 10-летние облигации, а в среду - 30-летние облигации. Ключевым уровнем для наблюдения в 10-летних облигациях США остается максимум мая 2024 года на отметке 4,64%, прорыв выше которого может стать сигналом к расширению до 4,75%.

Сырьевые товары

• Трейдеры по-прежнему с осторожностью относятся к золоту и серебруr в 2025 году, чему способствуют многочисленные политические неопределенности, опасения по поводу финансовой стабильности и высокий спрос со стороны центральных банков. Однако неопределенность в отношении ближайшей траектории краткосрочных ставок в США и стремительный рост доллара, который за 4 квартал 2024 года вырос на 7%, скорее всего, создадут неровный и волатильный путь к нашей цели USD 3000.
• На прошлой неделе нефть сильно выросла благодаря активному спросу в Азии, снижению запасов в США и техническому прорыву, который привел к новым импульсным покупкам в сортах Brent и WTI. Тем не менее, рост цен представляется ограниченным из-за неопределенности спроса и повышенного уровня свободных мощностей ОПЕК+.
• Природный газ в США Фьючерсы был чрезвычайно волатильным: в пятницу он упал на 8,4% после менее значительного, чем ожидалось, сокращения запасов, а затем вырос на 7% за ночь на фоне продолжающейся холодной погоды. Это Волатильность, похожее на цены на газ в Европе и Азии, подчеркивает, как непредсказуемые или меняющиеся погодные условия во время пикового сезона спроса на отопление могут повлиять на цены.
• Укрепление доллара США, не в последнюю очередь по отношению к китайскому юаню, продолжает оказывать давление на цены industrial metal, что привело к тому, что медь на прошлой неделе вновь испытала поддержку USD 4, а затем отскочила назад на фоне внимания к китайскому спросу и возможности принятия дополнительных стимулирующих мер.



---

Валюты

• Доллар США вырос в первый торговый день 2025 года, но в пятницу и на ранних торгах в Азии в начале недели снова опустился. Трейдеры будут следить за доходностью казначейских обязательств США как за совпадающим индикатором для доллара, поскольку 10-летняя базовая доходность торгуется вблизи недавнего максимума цикла выше 4,60%. Ключевое сопротивление в EURUSD в преддверии 1.0335-45, минимумов перед пробоем.
• Курс китайского юаня торгуется вблизи критического уровня 7,3750 в USDCNH, который был дважды пройден (один раз в 2022 году и один раз в 2023 году) и за которым будут пристально следить, поскольку президент США Трамп вступит в должность в конце этого месяца, а рынок будет ожидать характера отношений между США и Китаем при новой администрации Трампа после того, как будущий президент пригрозил новыми масштабными тарифами и предположил, что США и Китай - это своего рода "большая двойка", которая может решить все мировые проблемы.