Краткое описание глобального рынка: Европа - 5 декабря 2024 г.

Ключевые моменты

• акции: US акция индексы достигли новых рекордных отметок

• Валюты: Доллар слабеет после того, как индекс деловой активности ISM подтолкнул доходность к снижению. Иена укрепляется в течение ночи.

• Commodities: Нефть слабеет в преддверии решения ОПЕК+. Пшеница достигла новых минимумов

• фиксированный доход: Рынки облигаций готовятся к Пут после голосования по вотуму недоверия во Франции.

• Макрособытия: Еженедельные заявки на пособие по безработице

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макро данные и заголовки

• Председатель ФРС Пауэлл дал мало новых указаний относительно курса денежно-кредитной политики, но он высказался по поводу экономики, заявив, что уровень безработицы по-прежнему очень низок, а ФРС добивается прогресса в отношении инфляции, хотя до инфляции дело еще не дошло. Это может свидетельствовать о некоторой осторожности в вопросе снижения ставок. Мэри Дэйли также не спешила снижать ставки, и Альберто Мусалем отметили, что, возможно, будет уместно приостановить снижение ставок уже в этом месяце, но рынки были воодушевлены устойчивостью экономики США.

• Правительство Франции пало после голосования о вотуме недоверия, положив конец трехмесячному правлению премьер-министра Мишеля Барнье и ввергнув страну в вероятный период турбулентности. Эммануэль Макрон, который, как ожидается, не потеряет свою должность, выступит с обращением к нации в четверг в 20:00 по местному времени.

• Индекс ISM в сфере услуг США в ноябре упал до 52,1 с 56,0 и оказался значительно ниже ожидаемого уровня в 55,5. Оплаченные цены незначительно выросли до 58,2 с 58,1, а деловая активность снизилась до 53,7 с 57,2. Новые заказы (53,7 с 57,4), занятость (51,5 с 53,0), отставание от графика и поставки поставщиков снизились, причем последний показатель оказался на территории сокращения.

• Данные по заработной плате в США в целом совпали с ожиданиями. Основной показатель ADP в ноябре составил 146 тысяч, что ниже 184 тысяч в октябре, но лишь немного ниже прогноза в 150 тысяч. Медианное изменение годовой зарплаты для тех, кто остается на работе, выросло до 4,8 % с 4,6 %, а для тех, кто меняет работу, - до 7,2 % с 6,2 %, что указывает на некоторое давление на заработную плату. Отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, выходящий в пятницу, будет следующим важным событием, и торговый отдел Saxo подготовил превью здесь.

• Today: Lululemon, Kroger, Hewlett Packard, Cooper, Ulta Beauty, Dollar General, Veeva Systems, Samsara

• На следующей неделе: Oracle, Autozone, Inditex, Lennar, Costco, Adobe, Broadcaom

акции

• США - Все три американских индекса Основной акция в среду достигли рекордных отметок: S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,6 и 1,2 %, а Dow Jones прибавил 303 пункта и впервые закрылся выше 45 000.

• Компания Salesforce выросла на 11,1% благодаря превышению прогнозов по выручке и повышению прогноза. Marvell выросла на 23% благодаря сильным показателям доходы, а Foot Locker упала на 8,6% из-за сокращения доходов.

• Германия - В среду индекс DAX впервые превысил отметку 20 230, что ознаменовало пятидневное ралли. Компания SAP возглавила рост на 3,5 %, поддержанный компаниями Airbus, Siemens и Allianz, которые выросли на 0,7-1,1 %.

фиксированный доход

Сегодня в центре внимания рынка облигаций находится Франция, где правительство рухнуло после вотума недоверия. Такое развитие событий может привести к дальнейшему расширению OAT-Bund спред, потенциально достигающему 100 базисных пунктов, в то время как BTP-OAT спред может ужесточиться, возможно, достигнув паритета. В США казначейские облигации выросли к закрытию вчерашней сессии, при этом доходность снизилась по всей кривой, особенно на ее переднем конце. Ранние потери были сведены на нет после более слабых, чем ожидалось, данных по ISM США, а рост ускорился на "голубиных" высказываниях председателя ФРС Джерома Пауэлла и блоке торговля в Ultra 10-year Фьючерсы. Дополнительную поддержку позициям Длинный оказало снижение цен на сырую нефть и уменьшение Волатильность курса доллара.

Сырьевые товары

• Нефть WTI Фьючерсы упала на 2% до $68.50 в преддверии сегодняшнего решения ОПЕК+ по добыче. Тем временем производство в США идет рекордными темпами, а активная деятельность нефтеперерабатывающих заводов приводит к сильному сезонному росту объемов американской продукции акции.

• Золото получило небольшое предложение, поскольку Пауэлл подчеркнул осторожность монетарной политики. Смешанные экономические данные США, включая разочаровывающие изменения в сфере занятости ADP, поддержали осторожные настроения Инвестор. Серебро подорожало на 0,9% до $31.30.

• Американская пшеница Фьючерсы упала до новых контрактных минимумов в среду на фоне вялого спроса на американский экспорт, но затем восстановилась на опасениях по поводу плохого состояния озимых культур в России, являющейся основным поставщиком.

• Доллар США резко упал на неожиданно слабых показателях ISM Services за ноябрь, а доходность казначейских облигаций США также снизилась на фоне выхода данных. Риторика председателя ФРС Пауэлла не вдохновила Волатильность, когда он говорил о силе экономики США. Коэффициент вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре вырос до 77%.

• Пара USDJPY продолжила падение и опустилась ниже отметки 150,00 на фоне ослабления доллара и снижения доходности казначейских облигаций США.

• Австралийский доллар остается слабым после того, как ставки на снижение ставки выросли на фоне слабых данных по ВВП, опубликованных накануне. На вчерашней сессии пара AUDUSD достигла отметки 0,6400, но слабый доллар США остановил потери. Область 0,6400 находится вблизи самого низкого дневного закрытия 2024 года. AUDNZD устремился к новым локальным минимумам.

• EURSEK резко упала, так как Короткий ставки в Швеции вчера выросли, возможно, на фоне обзора инфляционных ожиданий, который показал, что ожидания не изменились.