Быстрый анализ глобального рынка: Европа - 15 января 2025 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Быстрый анализ глобального рынка: Европа - 15 января 2025 г.

Ключевые моменты

• акции: Смешанная сессия, технический сектор отстает, финансовые компании растут, ожидание CPI
• Ликвидность: VIX держится на уровне 18,71, краткосрочный риск повышен, ожидаются движения, обусловленные ИПЦ.
• Цифровые активы: Биткоин $97,161 (+0,6%), Ethereum $3,231 (+0,1%), осторожность в преддверии CPI
• Валюты: Доллар падает в преддверии индекса потребительских цен США, иена восстанавливается на фоне новых комментариев Банка Японии
• акции: Нефть и золото растут, сахар падает
• фиксированный доход: Кривая доходности в США становится круче в преддверии ИПЦ
• Макрособытия: ИПЦ США, ежемесячные отчеты по рынку нефти от МЭА и ОПЕК.

Вышел отчет Saxo за первый квартал 2025 года квартальный прогноз, с которым можно ознакомиться здесь .

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Сегодня утром индекс потребительских цен Великобритании составил +2,5% г/г и +0,3% м/м против ожидавшихся 2,6% / +0,4% соответственно и 2,6% г/г в ноябре. Базовый индекс потребительских цен Великобритании вырос на 3,2% г/г против ожидаемых 3,4% и 3,5% в ноябре. Инфляция в сфере услуг резко снизилась до 4,4% против ожидаемых 4,8% и 5,0% в ноябре.
• Декабрьский индекс цен производителей США составил 0,2% м/м, что ниже ожидаемого значения 0,4%. Базовый индекс цен производителей м/м также оказался ниже 0% против прогноза 0,3%. В годовом исчислении показатель составил 3,3%, что ниже ожидаемых 3,5%, в то время как базовый показатель составил 3,5% против ожидаемых 3,8%.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Декабрьский индекс потребительских цен в Великобритании (0700), Швеции (0700), Франции (0745) и Испании (0800), ежемесячные отчеты по рынку нефти от МЭА (0900) и ОПЕК (время неизвестно), январский индекс деловой активности Empire Manufacturing в США (1330), декабрьский индекс потребительских цен в США (1330), еженедельный отчет EIA по нефти и топливу акция (1530).

Спикеры ФРС сегодня: Баркин (1420), Кашкари (1500), Уильямс (1600) и Гулсби (1700)

События доходы

• Среда: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup
• Четверг: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
• Пятница: Шлюмберже

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции

• США: Американский Фьючерсы вырос в среду в преддверии публикации декабрьского индекса потребительских цен, который является ключевым индикатором для монетарной политики Федеральная резервная система. На сессии вторника наблюдались смешанные результаты: S&P 500 вырос на 0,11 %, Dow прибавил 0,52 %, а Nasdaq 100 снизился на 0,23 %. Более низкие, чем ожидалось, данные по индексу цен производителей принесли некоторое облегчение, снизив доходность казначейских обязательств и оказав поддержку защитным секторам. Однако технологии и здравоохранение отставали. Инвесторы сохраняют осторожность, поскольку сегодня банки Основной - JPMorgan, Citigroup и Goldman Sachs - должны представить отчеты доходы, что может повлиять на настроения на рынке в целом.
• Европа: Европейские акции выросли во вторник, прервав четырехдневную полосу неудач, так как банки и технологические акции поддержали рост. Индекс STOXX 50 прибавил 0,5%, а индекс STOXX 600 не изменился и составил 508 пунктов. Банки, такие как Santander и BNP Paribas, подорожали более чем на 2 %, а Adyen и Prosus подняли технологический сектор. Энергетические акции также выросли благодаря росту цен на сырую нефть, но медицинские и потребительские оборонительные акции оказались ниже. В центре внимания рынка остаются инфляция и доходность облигаций, причем рост доходности немецких облигаций оказывает дополнительное давление. Инвесторы ожидают данных по инфляции в США, чтобы получить информацию о снижении ставки в Федеральная резервная система.
• Азия: Азиатские опционы демонстрировали смешанные движения в среду, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в преддверии публикации индекса потребительских цен США. Индекс Hang Seng Индекс вырос на 0,4 %, продолжив подъем благодаря росту акций технологических и финансовых компаний акции, поддерживаемый оптимизмом по поводу последних политических мер Китая. Индекс CSI 300 в материковом Китае упал на 0,4%, так как трейдеры ожидали дополнительных экономических стимулов. Между тем, японский индекс Nikkei вырос на 0,3 %, чему способствовало повышение акций экспортеров. Региональные рынки по-прежнему чувствительны к денежно-кредитной политике США, а ожидания ограниченного снижения ставок ФРС сдерживают рисковые настроения.

Волатильность

фиксированный доход

• Доходность государственных облигаций Японии подскочила, так как губернатор Банка Японии Уэда в своем выступлении указал на возможность повышения ставки на заседании Банка Японии в следующую пятницу. Он также отметил обнадеживающую информацию прогноз о заработной плате работников. По его словам, важными остаются прогноз для экономики США и весенние переговоры по заработной плате в Японии. 2-летняя доходность подскочила до нового 16-летнего максимума на отметке 0,70%, так как более 18 базисных пунктов похода заложено в цену заседания Банка Японии на следующей неделе.
• Во вторник кривая доходности казначейских облигаций США вновь стала более крутой после того, как ее передний край получил поддержку от более низких, чем ожидалось, декабрьских данных по индексу цен производителей, в то время как доходность выросла дальше по кривой: доходность 30-летних облигаций во второй раз за неделю превысила отметку 5%, после чего стабилизировалась.

Сырьевые товары

• Золото выросло выше $2,680, благодаря более слабым, чем ожидалось, данным по индексу цен производителей в США в преддверии сегодняшних важных данных по инфляции, результат которых может помочь определить, продолжит ли Федеральная резервная система курс на снижение ставок.
• Медь Фьючерсы выросла до нового максимума за год $4.366,, так как импорт меди в Китай вырос на 18%, а экспорт превзошел ожидания. Это, в сочетании с мерами экономической поддержки со стороны Китая и сообщениями о постепенном введении Трампом тарифов.
• Сахар подешевел на 3,2% до 18,2 цента за фунт, самого низкого уровня с августа, из-за улучшения перспектив урожая в Бразилии и потенциального избытка предложения, вызванного политикой Китая торговля и ростом экспорта из Индии и Таиланда, влияющих на динамику мирового рынка.
• Нефть Фьючерсы отскочила, а Brent снова торгуется выше $80,, чему способствуют санкции, возможное сокращение запасов в США на восемь недель и холодная зима в Северном полушарии, повышающая спрос на дизельное и отопительное топливо. Сегодня в центре внимания ежемесячные отчеты по рынку нефти от МЭА и ОПЕК, а также еженедельный отчет EIA по сырой нефти и топливу акция.

Валюты

• Доллар США резко снизился вчера в результате последующей реакции, возможно, на сообщение о том, что команда Трампа рассматривает возможность постепенного подхода к введению тарифов, что помогло стабилизировать рисковые настроения. Вчерашнее сообщение об умеренной инфляции PPI также усилило давление на доллар США, хотя сегодняшние данные по CPI имеют гораздо большее значение для доллара.
• Иена вернулась к росту после того, как вчерашнее ралли было сведено на нет новым ростом доходности мировых облигаций после комментариев главы Банка Японии Уэды вчера вечером. USDJPY была зажата в диапазоне 156-159 с тех пор, как в декабре после заседания FOMC она резко выросла. Сегодняшний индекс потребительских цен в США и направление доходности казначейских облигаций США, вероятно, являются важными совпадающими индикаторами для USDJPY.
• Вчера стерлинг упал до новых локальных минимумов против евро, хотя и отбился от внутридневной распродажи против доллара США. Курс EURGBP протестировал важную область 0,8450.