Краткое описание глобального рынка: Европа - 16 января 2025 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Краткое описание глобального рынка: Европа - 16 января 2025 г.

Ключевые моменты

• акции: Широкое ралли, S&P 500 +1,83%, Nasdaq 100 +2,4%, Dow +1,65%. Банки доходы (JPM, WFC, GS) превзошли ожидания
• Волатильность: VIX падает на 13,8% до 16,12, резкое снижение краткосрочных показателей (VIX1D -39%). Облегчение CPI способствует росту рисковых настроений
• Цифровые активы: Биткоин $99,794 (-0,7%), Ethereum $3,380 (-2,1%), XRP $3.1171 (-0.82%). Альткоины отступают после недавнего ралли
• Валюты: Доллар отбивается после падения индекса потребительских цен США. Иена сильна по всем направлениям.
• Сырьевые товары: Сектор достиг двухлетнего максимума благодаря высоким показателям в энергетике и металлургии.
• фиксированный доход: Американские казначейские облигации резко снижают доходность по всему миру после вчерашней публикации мягкого базового индекса потребительских цен.
• Макрособытия: Розничные продажи в США за декаду и еженедельные первичные безработные, слушания по кандидатуре Скотта Бессента на пост министра финансов США

Вышел отчет Saxo за первый квартал 2025 года квартальный прогноз, с которым можно ознакомиться здесь .

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Производитель микросхем Taiwan Semiconductor сегодня утром отчитался лучше, чем ожидалось, доходы и прогнозирует более сильный, чем ожидалось, рост продаж и улучшение валовой и операционной рентабельности. Согласно прогнозам, рост в 2025 году достигнет середины 20 % в долларовом выражении.
• Головной индекс потребительских цен США за декабрь совпал с ожиданиями и составил 2,9% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс замедлился до 3,2% против ожидавшихся 3,3%. Несколько чиновников ФРС в среду выразили уверенность в том, что ценовое давление продолжит ослабевать, но некоторые предупредили, что борьба с инфляцией еще не закончена, а трейдеры теперь оценивают возможность еще одного снижения ставки к июлю и в общей сложности на 40 базисных пунктов в этом году.
• Занятость в Австралии выросла на 56 326 в декабре (прогноз +15 тыс.), уровень безработицы увеличился до 4% (прогноз 4%) с 3,9% в ноябре. Число занятых полный рабочий день сократилось на 23 711 человек, а число занятых неполный рабочий день выросло на 80 037 человек. Коэффициент участия увеличился до 67,1% (расчетный показатель 67%) с 67,0%.
• Канада подготовила список американских товаров на сумму $105 млрд в ответ на потенциальные тарифы, введенные администрацией Трампа на канадские товары.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Окончательный индекс потребительских цен Германии (0700) и Италии (0900), розничные продажи в США за декабрь и еженедельные заявки на пособие по безработице (1330), изменение запасов природного газа от EIA (1530), слушания по кандидатуре Скотта Бессента на пост министра финансов США (1530)

События доходы

• Сегодня: Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
• Пятница: Шлюмберже

   

  Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции

• США: Американские акции выросли в среду, продемонстрировав самый большой дневной рост за последние два месяца, чему способствовали более низкие, чем ожидалось, данные по индексу потребительских цен (CPI), а также высокие показатели банковских доходы. Индекс S&P 500 вырос на 1,8 %, , индекс Nasdaq 100 поднялся на 2,4 %, , а индекс Dow поднялся на 703 пункта (+1,65 %). Банки возглавили ралли: JPMorgan (+2%) и Wells Fargo (+6,6%) представили более высокие, чем ожидалось, результаты за четвертый квартал, а Goldman Sachs (+6%) и Citigroup (+6,5%) последовали их примеру. Доходность казначейских облигаций также снизилась: доходность 10-летних облигаций упала до 4,65%, что поддержало настроения, связанные с повышением риска. Рынки теперь ожидают дальнейшего снижения ставок в этом году, поскольку инфляция демонстрирует признаки охлаждения.
• Европа: Европейские рынки акции выросли в среду, благодаря мягкому отчету по индексу потребительских цен в США и ослаблению инфляции в Великобритании, что повысило надежды на снижение ставок центральными банками. Индекс STOXX 50 вырос на 1,2%, благодаря росту акций Bayer (+5,9%), Deutsche Post (+4,8%), и BASF (+3,5%). Индекс потребительских цен Великобритании снизился до 2,5% г/г, что добавило оптимизма в отношении инфляции прогноз. Более широкий индекс STOXX 600 поднялся на 1,2%, при этом доходность облигаций в регионе снизилась. Такие люксовые бренды, как Richemont, выросли, несмотря на снижение спроса, в то время как финансовые акции продолжали расти.
• Азия: Азиатские рынки акции продолжили рост в четверг, отслеживая сильное ралли на Уолл-стрит после более низких, чем ожидалось, данных по инфляции в США. Гонконгский Hang Seng Индекс вырос на 1,7%, в то время как японский Nikkei 225 поднялся на 0,4%, благодаря росту в секторах, ориентированных на экспорт, несмотря на укрепление иены на фоне спекуляций о повышении ставки. Южнокорейский индекс Kospi вырос на фоне сохранения ставок центральным банком. Оптимизм в отношении усилий Китая по стимулированию экономики поддержал рост, а Semiconductor Manufacturing Corp (+7%) возглавил рост. Однако инвесторы сохраняют осторожность в преддверии выхода ключевых экономических данных, включая ВВП Китая за 4 квартал и данные по розничным продажам, которые должны быть опубликованы в пятницу.

Волатильность

Волатильность резко упал в среду , так как рынки обрадовались мягким данным по индексу потребительских цен в США. Индикатор VIX упал на 13,8% до 16,12, в то время как более краткосрочные индикаторы VIX1D (-39%) и VIX9D (-23%) сигнализировали о снижении неопределенности в ближайшее время. Ралли в акции было подогрето снижением доходности облигаций и оптимизмом доходы. Сегодняшние Волатильность могут зависеть от данных по розничным продажам в США и дополнительных данных за 4 квартал доходы, включая результаты от Bank of America и Morgan Stanley. Активность опционы в SPY ETF остается высокой, отражая затянувшееся внимание Инвестор к рыночным движениям.

Цифровые активы

Биткойн растет третий день подряд, поднялся на 2,5% до $99 478, благодаря мягким данным по инфляции в США и возобновлению оптимизма в отношении потенциально дружественной криптовалютам политики со стороны будущей администрации Трампа. Альткоины преуспели: Ethereum вырос на 4,4% до $3,338 , а XRP - на 7,2% до $3,0616. Рыночная капитализация криптовалют выросла на 4,9 %, а объемы торгов увеличились на 10 %. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении дальнейшего роста биткоина, который в среду ненадолго протестировал уровень $100 000 .

фиксированный доход

• Доходность казначейских облигаций упала по всей кривой после того, как базовый индекс потребительских цен в декабре вырос меньше, чем ожидалось . 2-10-летний спред Бык выровнялся до 37 б.п., так как доходность по длинным облигациям падала быстрее, чем по коротким, а ФРС Фьючерсы теперь прогнозирует снижение ставки на 25 базисных пунктов к июлю. 10-летний казначейский стандарт США упал на 13 базисных пунктов и сегодня утром торгуется вблизи 4,65% по сравнению со вчерашними максимумами чуть выше 4,80%.
• Доходность облигаций в Европе и Японии снизилась на фоне вчерашнего движения американских казначейских облигаций. Немецкий 10-летний бунд отступил на 9 базисных пунктов до 2,56%, а доходность 10-летнего JGB снизилась на 5 базисных пунктов и составила 1,20% за ночь.

Волатильность

• Bloomberg Commodity Индекс торгуется на двухлетнем максимуме, поднявшись на 5,4% в этом месяце, тем самым превзойдя прошлогодний рост. Все секторы, кроме мягких, показали рост, возглавляемый энергетикой (11,3%), драгоценными металлами (4,5%) и промышленными металлами (3,5%). По отдельности в таблице лидируют природный газ, сырая нефть, дизельное топливо и медь.
• Нефть Фьючерсы сильно подорожала в среду, достигнув пятимесячного максимума, чему способствовали продолжающиеся технические и импульсные покупки на фоне опасений по поводу влияния санкций США на поставки из России, которые, по предупреждению МЭА, могут значительно нарушить потоки в перспективе Короткий. Кроме того, запасы в США продолжают сокращаться, а временное закрытие крупнейшего в США бензинового трубопровода оказало поддержку ценам на нью-йоркской бирже Фьючерсы.
• Серебро подорожало на 4,5% в ходе сессии среды, в то время как золото удерживало двухдневный рост после того, как снижение базовой инфляции в США привело к падению доходности и доллара, возрождая ожидания снижения ставки FOMC в этом году.

Валюты

• Доллар США резко ослаб на фоне более низких, чем ожидалось, данных по базовому индексу потребительских цен. Пара EURUSD смогла подняться выше 1,0350, а пара USDJPY опустилась до минимума 155,21 на азиатской сессии в течение ночи. Однако вся реакция на американский индекс потребительских цен была отменена в паре EURUSD и большинстве других долларовых кроссов, за исключением USDJPY, где сохранялась значительная сила йены.
• Стерлинг вырос после вчерашнего тестирования выше важной области 0,8450, чему отчасти способствовало снижение глобальной доходности после вчерашних мягких данных по индексу потребительских цен в США, поскольку Валюта страдает от опасений стагфляции, завися от внешнего финансирования своих дефицитных расходов, что потребует жесткой экономии от правительства, если доходность продолжит расти. Доходность 10-летних гилтов упала на 15 базисных пунктов.